I fondi negoziati in borsa (ETF) hanno avuto un anno incredibile nel 2017. Un recente rapporto di ETF.com indica che gli ETF hanno raccolto nuovi asset per un totale di oltre $ 450 miliardi per quell'anno, in parte grazie alla forza dello spazio azionario statunitense. Nel 2018, sebbene gli ETF siano ancora tra i veicoli di investimento più caldi e popolari per gli investitori in tutto il paese, le cifre saranno probabilmente un po 'meno impressionanti. Il rapporto stima che gli afflussi per ETF come gruppo nel 2018 saranno probabilmente più vicini ai $ 200 miliardi circa, in linea con i livelli dal 2014 al 2016.
Tutto ciò significa che, sebbene gli ETF abbiano avuto un buon anno in base a quella metrica, un confronto anno per anno non sembra così favorevole come avrebbe potuto altrimenti. Abbinalo al fatto che l'S & P 500 è pronto a sottovalutare notevolmente i suoi guadagni di circa il 20% per il 2017, insieme a livelli aumentati di volatilità del mercato, e il 2018 sarà probabilmente un miscuglio per gli ETF.
Tuttavia, ci sono alcuni fondi ed emittenti che sono riusciti a salire in cima allo spazio affollato per il 2018. In particolare, gli ETF obbligazionari potrebbero uscire dal 2018 come attori particolarmente forti.
I fondi obbligazionari hanno visto molti interessi
Sulla base di nuovi fondi nel 2018, i fondi obbligazionari sono stati tra i più popolari nello spazio ETF. Fino a novembre 2018, l'ETF iShares 1-3 Year Treasury Bond (SHY) ha raccolto circa $ 3, 5 miliardi di nuovi asset. L'ETF Vanguard Short-Term Treasury Index (VGSH) ha raccolto circa $ 1, 7 miliardi in nuove attività. Entrambe queste cifre superano drasticamente gli afflussi di questi fondi per l'intero 2017. SHY ha attirato $ 456 milioni e VGSH $ 948 milioni per quell'anno.
Ha senso che gli investitori si rivolgano agli ETF obbligazionari in questo momento. La volatilità delle azioni ha suscitato esitazione tra molti investitori e lo spazio dell'ETF è sempre più visto come un luogo più sicuro in cui archiviare le attività. Inoltre, il fatto che SHY e VGSH rappresentino i due maggiori emittenti di ETF, rispettivamente iShares e Vanguard, assicura che occuperanno una posizione di rilievo nel vasto campo dell'ETF.
Altri leader rimangono difficili da valutare
Mentre ci avviciniamo alle ultime settimane del 2018, rimane difficile individuare altri ETF e emittenti con le migliori prestazioni. Mentre iShares e Vanguard rappresentano il 73% degli afflussi netti fino alla fine di ottobre di quest'anno, circa il 64% al di sopra della loro quota di mercato, le posizioni al di sotto dei primi due sono in flusso. State Street detiene una quota di mercato del 17% e Invesco è al 5%, ma questi due emittenti hanno perso terreno quest'anno.
State Street ha registrato circa 8 miliardi di dollari di deflussi netti al momento della pubblicazione del rapporto ETF.com, forse a causa delle scarse prestazioni di SPDR Gold Trust (GLD) e SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Invesco ha registrato afflussi limitati a causa dei riscatti in alcuni dei suoi prodotti. Charles Schwab, d'altra parte, che si pone come il quinto più grande emittente di AUM, ha registrato afflussi netti di $ 23, 7 miliardi nello stesso periodo. First Trust, al sesto posto, ha portato contemporaneamente circa $ 10, 7 miliardi.
Per ognuna di queste due stelle nascenti, gli ETF obbligazionari hanno probabilmente svolto un ruolo importante nel loro successo. Due ETF obbligazionari Charles Schwab - l'ETF Schwab US TIPS (SCHP) e l'ETF Schwab Intermediate-Term US Treasury (SCHR) - hanno incassato complessivamente 5 miliardi di dollari nel periodo in questione. L'ETF del First Trust's Enhanced Short Maturity (FTSM) ha registrato afflussi di $ 1, 6 miliardi nello stesso periodo, il doppio rispetto al 2017.
Indipendentemente da quali emittenti finiscano in cima per gli afflussi netti per il 2018, sembra che gli ETF obbligazionari saranno un fattore importante.
