Nel corso dell'ultimo quarto di secolo, i piani 401 (k) si sono evoluti nel piano di pensionamento dominante per la maggior parte dei lavoratori statunitensi. Mentre molti miglioramenti sono stati apportati alla struttura e alle caratteristiche dei piani 401 (k) dalla loro creazione, non sono perfetti.
Qui ci sono sei problemi con l'attuale struttura del piano 401 (k), insieme a modi per mitigare gli effetti.
Key Takeaways
- Mentre i piani 401 (k) sono una parte preziosa della pianificazione pensionistica per la maggior parte dei lavoratori statunitensi, non sono perfetti. Il valore dei piani 401 (k) si basa sul concetto di media dei costi in dollari, ma non è sempre una teoria affidabile Molti piani 401 (k) sono costosi a causa degli elevati costi amministrativi e di archiviazione.
Media del costo in dollari
Potresti aver acquisito il concetto di calcolo del costo in dollari perché ti è stato spiegato come una metodologia di investimento prudente. Sfortunatamente, la media del costo in dollari è semplicemente una soluzione conveniente per giustificare i contributi incanalati dal tuo datore di lavoro al tuo piano 401 (k).
Per spiegare, i piani a contribuzione definita, come il piano 401 (k), richiedono contributi periodici da versare sul conto pensionistico ad ogni busta paga. Pertanto, senza una teoria come la media del costo in dollari, incanalare il denaro su base periodica dalla busta paga alle opzioni di investimento non avrebbe senso. Le tue opzioni di investimento possono essere pienamente valutate o, peggio ancora, sopravvalutate al momento del versamento dei contributi.
Fortunatamente, puoi prendere il controllo del tuo processo di investimento indirizzando tutti i tuoi contributi in un'opzione di investimento conservativa che viene offerta nel tuo piano pensionistico. Quindi, quando è il momento giusto, è possibile effettuare un'allocazione di investimento strategica a uno o più fondi meno conservativi offerti nel piano 401 (k).
Ovviamente, dovrai determinare quando il passaggio sembra attraente dal punto di vista degli investimenti. Tuttavia, dovresti aspettarti questo tipo di responsabilità se partecipi a un piano a contribuzione definita.
Orizzonti di lungo investimento
Probabilmente ti è stato detto che il tuo datore di lavoro ha stabilito un piano 401 (k) per tuo conto al fine di fornirti un piano di risparmio a lungo termine per la pensione. Alla luce di questa premessa, è possibile ritenere di dover sviluppare un'allocazione strategica delle attività a lungo termine basata su un orizzonte temporale superiore a un decennio.
Sfortunatamente, è altamente improbabile che i gestori di portafoglio che gestiscono attualmente le opzioni di investimento li gestiranno tra 10 o più anni da oggi. Pertanto, per l'allocazione strategica con un focus a lungo termine, i fondi indicizzati possono mitigare la probabile discrepanza tra il mandato a breve termine dei gestori del fondo e il periodo di detenzione degli investimenti a più lungo termine.
I fondi comuni di investimento più attivi non hanno sovraperformato rispetto al loro indice o al loro indice di riferimento e si sta meglio investendo in un fondo indicizzato. Un risparmio dell'1% può significare decine di migliaia di dollari in più al momento della pensione.
Se i fondi indicizzati non sono offerti nel piano 401 (k), i gestori attuali gestiranno il tuo denaro per molti anni a venire. Tuttavia, c'è un'altra opzione.
In primo luogo, è possibile sviluppare un piano di emergenza di allocazione patrimoniale tattica nel caso in cui uno dei gestori di portafoglio ceda la responsabilità. Successivamente, è possibile aprire un IRA tradizionale o Roth IRA e contribuire fino al limite legale attraverso vari fondi indicizzati non disponibili nel piano 401 (k).
401 (k) Commissioni
Un piano qualificato 401 (k) è un costoso vantaggio per i dipendenti. 401 (k) piani comportano numerosi problemi di conformità che devono essere monitorati e assistenza e amministrazione costanti. Inoltre, è necessario offrire una serie di servizi di istruzione e comunicazione per pianificare i partecipanti.
Dati questi mandati, è molto probabile che tu li stia pagando attraverso cose come:
- Commissioni dei partecipanti Oneri supplementari basati sugli attivi Costi espressi per servizi quali prestiti, prelievi di difficoltà e ordini di relazioni nazionali qualificati Spese di fondi più elevate
I costi sono particolarmente elevati per i piccoli datori di lavoro e piani in cui la mancanza di economie di scala favorisce spese più elevate.
Fortunatamente, puoi mitigare i costi negativi del tuo piano 401 (k) sviluppando una strategia di piano pensionistico su misura. Innanzitutto, dovresti sempre investire nel tuo piano 401 (k) fino al punto in cui ricevi il 100% del contributo corrispondente del tuo datore di lavoro.
Quindi, dovresti aprire un IRA tradizionale o Roth IRA e contribuire fino al limite legale. le opzioni di investimento disponibili attraverso un IRA saranno molto più grandi e meno costose delle opzioni di investimento disponibili attraverso un piano 401 (k) sponsorizzato dal datore di lavoro.
Dopo aver esaurito al massimo il denaro che è possibile contribuire a un IRA, è necessario quindi aumentare il tasso di contribuzione nel piano 401 (k) per raggiungere il livello di risparmio desiderato.
Lackluster Recordkeeping
La tenuta dei registri delle risorse nel piano 401 (k) è complessa e richiede tempo, anche con la tecnologia odierna. Pertanto, pochi fornitori di piani pensionistici distribuiscono dichiarazioni favorevoli agli investitori. Invece, generano solo ciò che la legge richiede, il che non è sufficiente per effettuare un'utile valutazione finanziaria della propria strategia di investimento.
Per pianificare con successo la pensione, è necessario conoscere su base mensile il saldo del conto iniziale, l'importo che voi e il vostro datore di lavoro avete contribuito, il numero di trasferimenti o prelievi effettuati, l'importo di eventuali guadagni o perdite e il saldo finale.
Sfortunatamente, il tuo detentore del record probabilmente non fornisce queste informazioni in modo facile da usare. Per ottenere i dati, potrebbe essere necessario estrarre le informazioni dalle dichiarazioni mensili o trimestrali e creare un foglio di calcolo per tenere traccia dei dettagli.
Dopo aver compilato correttamente le informazioni, è necessario calcolare manualmente il tasso di rendimento annualizzato. Vale la pena cercare una consulenza esterna per avere una visione accurata del rendimento dei tuoi investimenti.
"Spesso è difficile leggere la dichiarazione trimestrale e decifrare il funzionamento della strategia di investimento", afferma Carlos Dias, Jr., gestore patrimoniale con Excel Tax & Wealth Group a Lake Mary, in Florida.
"Consultandosi con un consulente esterno solo a pagamento, puoi vedere come i tuoi investimenti 401 (k) stanno davvero andando a buon fine e quali modifiche possono essere apportate senza dover trasferire a un IRA",
Disegni di piani di investimento secondari e opzioni di investimento di qualità marginale
In termini di progettazione del piano pensionistico, la saggezza convenzionale nel settore degli investimenti del piano 401 (k) è che "less is more". Ad esempio, un piano di previdenza completo offre un gruppo di opzioni di investimento che coprono circa cinque categorie di asset class. Queste categorie in ordine di rischio teorico sono:
- Fondi del mercato monetario o fondi a valore stabile Fondi obbligazionari core Fondi a grande capitalizzazione Fondi a piccola capitalizzazione Fondi internazionali.
Il concetto alla base di "less is more" è di razionalizzare le responsabilità decisionali degli investimenti per ridurre al minimo la complessità delle scelte di investimento. È possibile sviluppare un portafoglio diversificato investendo in fondi che rientrano in queste cinque categorie di asset class.
Ma è probabile che avrai anche bisogno di accedere a Treasury Inflation-Protected Securities (fondi TIPS), fondi ad alto rendimento, fondi REIT, fondi azionari a media capitalizzazione, fondi dei mercati emergenti e materie prime per costruire un portafoglio completo per il tuo lungo a breve termine esigenze finanziarie.
"Quando trovo che il 401 (k) di un cliente ha scelte di investimento limitate (o scadenti), cerco sempre di vedere se hanno una finestra di intermediazione auto-diretta disponibile per loro", afferma Carol Berger, CFP® con Berger Wealth Management in Peachtree Città, Ga.
"Ciò consente loro di aprire un conto sul lato della" finestra di intermediazione "e di aprire molte più opzioni di investimento. Il cliente ha quindi i suoi contributi regolari andare in questo conto rispetto alle scelte" regolari "401 (k)."
La qualità delle opzioni di investimento offerte nel piano può essere ben al di sotto della media, in particolare se si partecipa a un piano di pensionamento di piccole dimensioni. Pertanto, è necessario valutare la completezza della progettazione del piano di previdenza 401 (k) e condurre un'analisi approfondita della dovuta diligenza prima di effettuare qualsiasi tipo di investimento.
Una volta completata questa valutazione, la migliore linea d'azione è quella di informare il dipartimento delle risorse umane di eventuali miglioramenti da apportare. Inoltre, è necessario compensare qualsiasi carenza del piano 401 (k) investendo in una serie di fondi indicizzati attraverso un singolo IRA.
"Un'opzione spesso trascurata per un investitore che ha una scarsa scelta di fondi è quella di parlare con il proprio datore di lavoro. Spesso, i datori di lavoro non stanno deliberatamente cercando di offrirti scelte sbagliate. Molte volte gli vengono fornite dal consulente nel piano Se richiedi opzioni diverse o aggiuntive, è possibile che il tuo datore di lavoro dica di sì. Molti datori di lavoro sono alla ricerca di questo tipo di feedback ", afferma Kirk Chisholm, gestore patrimoniale dell'Innovative Advisory Group di Lexington, Mass.
Implicazioni fiscali complesse
Probabilmente l'attributo del piano 401 (k) più propagandato è il trattamento al lordo delle imposte sui flussi di cassa investiti. Questa funzionalità è importante perché se hai più soldi da investire in anticipo, dovresti avere maggiori opportunità di migliorare i tuoi rendimenti lungo la strada.
Tuttavia, prima di accettare la premessa che l'investimento al lordo delle imposte è un vantaggio di investimento, tenere presente che quando si preleva il denaro dal piano 401 (k), l'intero importo verrà tassato a livello di imposta sul reddito personale.
Questo può essere uno svantaggio se la tua strategia di investimento raggiunge sostanziali guadagni a lungo termine che avrebbero potuto essere tassati al livello di aliquota delle plusvalenze più bassa. Poiché questi guadagni saranno tassati come reddito nell'ambito di una struttura del piano 401 (k), il vantaggio percepito al lordo delle imposte sul front-end sarà compensato in una certa misura dallo svantaggio fiscale sul back-end.
La valutazione delle implicazioni fiscali è complessa perché lo stato fiscale e le leggi fiscali cambieranno nel tempo. Inoltre, in futuro verranno sviluppati nuovi schemi di piano pensionistico. Pertanto, quello che sembra un buon affare oggi potrebbe benissimo essere un cattivo affare domani.
I fondi comuni di investimento più attivi, su cui si basano i piani 401 (k), non sovraperformano il loro indice o benchmark. Stai meglio mettendo i tuoi soldi in un fondo indicizzato.
La linea di fondo
Mentre i piani 401 (k) sono una parte importante del pacchetto di benefici per i dipendenti, i problemi associati ad alcune delle loro disposizioni sono problematici. Ricorda che in un piano pensionistico a contribuzione definita come il 401 (k), si assume tutto il rischio di investimento.
La quantità di liquidità presente nel fondo al momento del pensionamento è quella che riceverete come pensione. Pertanto, non vi è alcuna garanzia che riceverai qualcosa da questo piano a contribuzione definita.
Il fondo potrebbe perdere tutto (o una parte sostanziale) del proprio valore sui mercati proprio mentre si è pronti per iniziare a prendere distribuzioni. Sebbene ciò sia vero per qualsiasi investimento finanziario, il rischio è aggravato dalla relativa inaccessibilità di denaro 401 (k) per tutta la durata del conto e della tua vita.
"Il problema finale è che le risorse 401 (k) non sono liquide", afferma Dan Stewart, CFA®, presidente di Revere Asset Management, Inc. a Dallas, in Texas. "Assicurati di risparmiare ancora abbastanza all'esterno per emergenze e spese che potresti avere prima del pensionamento. Non mettere tutti i tuoi risparmi nel tuo 401 (k) dove non puoi accedervi facilmente, se necessario."
Prendi in considerazione questi problemi e prendi un ruolo attivo nella preparazione del tuo futuro finanziario. Con un'attenta pianificazione, dovresti essere in grado di mitigare le caratteristiche negative del tuo piano 401 (k) e raggiungere gli obiettivi del tuo piano di pensionamento.
