Cos'è l'agg?
L'agg, precedentemente noto come Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, è un indice utilizzato da operatori obbligazionari, fondi comuni di investimento e ETF come parametro per misurare la loro performance relativa.
L'indice include titoli di stato, titoli garantiti da ipoteca (MBS), titoli garantiti da attività (ABS) e titoli societari per simulare l'universo delle obbligazioni sul mercato. L'indice funziona in modo simile per il mercato obbligazionario rispetto a quello dell'indice S&P 500 o Dow Jones Industrial Average (DJIA) per il mercato azionario.
L'indice è generalmente considerato il miglior indice di obbligazioni di mercato totali, poiché viene utilizzato da oltre il 90% degli investitori negli Stati Uniti. L'agg è costituito da titoli di qualità investment grade o superiore, con scadenza di almeno un anno e valore nominale eccezionale di almeno $ 100 milioni.
per gentile concessione di Bloomberg.
Capire l'agg
Storia dell'agg
La storia di Agg può essere fatta risalire a indici precedenti fondati dalla banca di investimento Kuhn, Loeb & Co. nel 1973. I loro erano due indici: uno che seguiva l'universo dei titoli di stato statunitensi e uno che seguiva il totale delle obbligazioni societarie.
La versione più moderna che è diventata nota per prima come Lehman Aggregate Bond Index è stata creata nel 1986 da Lehman Brothers per fornire un'esposizione aggregata al mercato obbligazionario statunitense.
Dopo che Lehman Brothers ha presentato istanza di fallimento nel settembre 2008, la banca britannica Barclays Plc ha acquisito le attività bancarie di investimento e capitali del Nord America di Lehman. A seguito di questa acquisizione, l'indice è stato ribattezzato ufficialmente come Barclays Capital Aggregate Bond Index, che ha mantenuto la funzione e il valore dell'Indice Lehman Aggregate Bond.
Key Takeaways
- L'agg è un indice che traccia in generale quasi tutto il mercato obbligazionario americano investment grade. Gli investitori che desiderano investire in titoli che rispecchiano approssimativamente l'agg dovrebbero dovrebbero rivolgersi agli ETF e ai fondi comuni che seguono l'indice, come l'ETF iShares Barclays Aggregate Bond.
Nel 2016, attraverso una serie di acquisizioni, è diventato l'indice Bloomberg Barclays Bond e quel co-branding tra Bloomberg e Barclays doveva durare per i suoi primi cinque anni.
Composizione dell'agg
Conosciuto anche come "BarCap Aggregate" o "Barclays Agg", l'indice Barclays Capital Aggregate Bond comprende circa $ 15 trilioni di dollari di obbligazioni e comprende l'intero spazio di titoli domestici, investment grade, a reddito fisso negoziati negli Stati Uniti.
È ponderato in base alla capitalizzazione di mercato, il che significa che i titoli rappresentati nell'indice sono ponderati in base alla dimensione del mercato di ciascun tipo di obbligazione. Per essere incluse nell'indice, le obbligazioni devono essere classificate come investment grade (almeno Baa3 / BBB) da Moody's e S&P. Pertanto, l'indice è diventato meno "obbligazione aggregata" e più "obbligazione aggregata investment grade".
Fondi ed ETF che seguono l'agg
Gli investitori che desiderano ottenere la massima esposizione al mercato del reddito fisso possono acquistare un fondo negoziato in borsa (ETF) o un fondo comune che segue l'indice. L'ETF obbligazionario più grande è l'ETF iShares Barclays Aggregate Bond (ticker symbol AGG), che ha un patrimonio netto di oltre $ 66 miliardi, a novembre 2019. Investire nell'ETF è il modo più comune utilizzato dagli investitori per tenere traccia della performance degli investimenti statunitensi- obbligazioni di qualità.
Il Vanguard Total Bond Market Index Fund (simbolo ticker VBMFX), il più grande fondo comune di investimento obbligazionario del mondo, replica anche la performance dell'indice Barclays Capital Aggregate Bond.
