Non è giusto. La realtà non è percezione, ma la percezione è realtà. Supponiamo di aver detto che le mucche sono 20 volte più letali degli squali. Sputeresti il tuo hamburger ridendo di me. Ma è vero; quelle docili mucche uccidono ogni anno più americani di squali, orsi, alligatori, serpenti e ragni - messi insieme!
Gli umani, tuttavia, sono i più grandi assassini della terra. Ma viviamo pensando che gli squali siano tutti mascelle e ragni e serpenti velenosi sono fuori per prenderci. Gli orsi si nascondono nella baracca quando portiamo fuori la spazzatura, pronti a massacrarci.
La verità è che tutti stanno facendo le loro cose, e anche noi. Di solito non succede nulla. Ma la paura regna perché vende. Un amichevole film sugli squali non supererebbe i dirigenti dello studio. Sanno che il franchise di "Jaws" ha fatto l'equivalente di $ 2 miliardi in dollari di oggi a livello globale.
Allo stesso modo, il mercato potrebbe evocare immagini di grossi artigli di orsi cattivi più che caricare corna di toro. Ma la realtà dice che i tori sono grandi e responsabili.
L'indice Big Money di Mapsignals misura l'acquisto insolito contro la vendita. È salito al 71, 2%. Un mese fa era del 51, 9%. Acquistare in questo modo dal nulla può essere spaventoso. Quando all'improvviso tutti i gestori di fondi professionisti si impegnano a fondo in azioni, crea FOMO.
Ma quanto può durare un acquisto del genere? Probabilmente non saremo ipercomprati questa settimana (l'80% in più è ipercomprato). Potremmo rimanere così per un po '. Avremmo bisogno di parecchi giorni di acquisti enormi di fila per essere ipercomprati. Ancora qualche giorno come venerdì, un giorno di acquisto del 92%.
Alla fine, il mercato dovrà sfogarsi e ritirarsi. Ma oggi gli acquirenti hanno il controllo. Concentriamoci su ciò che stanno acquistando. Venerdì ci ha dato una buona idea. È stato il più grande giorno di acquisti di assistenza sanitaria dal 15 giugno 2018. Quasi il 20% dell'universo ha registrato un acquisto - in un giorno!
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La prossima serie di grafici mostra un piccolo contesto per il tipo di acquisto che stiamo vedendo nell'assistenza sanitaria. Il primo grafico mostra acquisti / vendite netti per il settore sanitario. Quando c'è più acquisto che vendere, c'è una barra verde. Più vendite significa una barra rossa.
Il secondo grafico mostra una serie di enormi acquisti nel settore delle biotecnologie (la maggior parte degli acquisti della scorsa settimana sono stati effettuati nel settore delle biotecnologie). I bastoncini verdi compaiono quando si acquista più del 150% su una media mobile di 30 giorni. Come possiamo usare questi grafici per aiutarci a decidere quando entrare?
Assistenza sanitaria
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Biotech
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Sul grafico del Fondo SPDR del settore sanitario selezionato (XLV), coloro che cercano uno sviluppo più sicuro delle tendenze noteranno che, quando ci sono grandi acquisti (rampe verdi in aumento), il lungo termine mostra apprezzamento. Coloro che cercano occasioni noteranno che, quando c'è un mare di rosso, è un buon momento per prendere un affare, ma più spaventoso. Chi è alla ricerca di tempi e sicurezza ottimali noterà che il momento migliore per prestare attenzione è quando acquistiamo verde subito dopo aver venduto pesantemente.
Questo è il setup della scorsa settimana, con vendite di buone dimensioni seguite da una corsa, come l'aria che si precipita nel vuoto. Come ho detto sopra, l'acquisto di assistenza sanitaria è stato fortemente orientato verso la biotecnologia. Degli 82 segnali di acquisto della scorsa settimana, 50 erano biotech. Guardando il grafico dell'ETF SPDR S&P Biotech (XBI), isolando semplicemente la biotecnologia, noterai che le patch di acquisti pesanti sono spesso seguite da prezzi più alti. In effetti, quando gli acquisti sono aumentati all'inizio del 2017, ha preceduto un rally del 60% a sei mesi in XBI.
Un altro posto dove prestare attenzione è la tecnologia. Di seguito vediamo lo stesso tipo di grafici. L'acquisto netto (verde) è aumentato in tecnologia dopo una brutta patch di vendita. Ciò fa ben sperare per i prezzi futuri nel settore dell'informatica. Qui utilizziamo il Comparto Technology Select Sector SPDR (XLK) come indicatore.
Ancora una volta: cosa viene acquistato esattamente nella tecnologia? La tecnologia ha mostrato 68 acquisti per la settimana e 21 di questi erano semiconduttori. Non è sorprendente, poiché ci siamo arrovellati per un po '.
La sorpresa è che il software ha mostrato 36 di questi 68 acquisti. Questo è il settore che è stato dato alle fiamme da fine settembre a ottobre. Era tossico, ma ancora una volta, non perché il settore fosse fondamentalmente debole. Riteniamo che i gestori di portafoglio abbiano avuto un colpetto sulla spalla per vendere i vincitori per pagare i perdenti dopo una dura estate. Il software è stato il più grande vincitore per un po '.
Lo si può vedere chiaramente nel grafico dell'ETF settoriale del software tecnologico iShares (IGV) sulla destra. Fondamentalmente serve come indice per tenere traccia delle scorte dell'industria del software. La cosa interessante è quando vediamo quel grande acquisto. Quelle barre verdi rappresentano il 150% della media mobile a 30 giorni dell'acquisto di software. Quando si rallegra, significa grandi guadagni. Se guardi da vicino in basso a destra nel grafico, vedrai che è appena ricominciato. Dopo le brutte vendite del mese scorso, gli acquirenti stanno rientrando. Spara alla mia testa: le scorte di software sono in aumento.
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I tori e gli orsi possono darsi da fare su CNBC. Ciò che conta davvero sono i dati: cosa sta realmente accadendo? Lo stesso vale per gli assassini umani. Jaws ottiene il brutto rap, ma statisticamente, sono quelle mucche malvagie a cui devi stare attento.
In definitiva, sei tu che devi fidarti della provenienza delle tue informazioni. Il più delle volte, quelli che ti danno da mangiare vogliono che tu percepisca le cose nel modo in cui le vendono: così acquisti ciò che vendono. Armati di dati. Stephen King lo disse dolcemente: "La fiducia degli innocenti è lo strumento più utile del bugiardo".
La linea di fondo
Noi (Mapsignals) continuiamo a essere rialzisti sulle azioni statunitensi a lungo termine e vediamo qualsiasi pullback come un'opportunità di acquisto. I mercati deboli possono offrire vendite su azioni se un investitore è paziente.
