Per la maggior parte delle persone le stock options sono un'aggiunta al loro compenso base e un'opportunità di profitto se la società fa bene. Tuttavia, si stima che ogni anno oltre il 10% delle opzioni in-the-money scada senza essere esercitato. Alcuni altri errori che i proprietari di opzioni commettono includono la vendita anticipata di azioni acquisite e la perdita di apprezzamenti futuri, la mancata azione per proteggere i guadagni quando le opzioni si sono apprezzate, l'attesa fino all'ultimo minuto e l'esercizio delle opzioni alla scadenza, la mancata pianificazione delle imposte fino a quando non sono dovuto e senza considerare i problemi di diversificazione del portafoglio e del rischio. Ti aiuteremo a gestire le tue opzioni su azioni nel modo più efficace.
Prima cosa. Esistono due tipi di stock options con regole e problemi fiscali diversi: stock option incentivanti (ISO) e stock options non qualificate (NSO). Prima di implementare qualsiasi è importante capire come vengono tassati ISO e NSO.
tassazione
Ai sensi di una ISO, non vi è alcuna responsabilità fiscale quando si esercitano le opzioni e si detiene lo stock, fino a quando non si vende effettivamente lo stock o si effettua una disposizione squalificante non di vendita. Quando vendi il titolo, la differenza tra l'importo pagato e quello che ricevi dalla vendita viene tassata come reddito (o perdita) di plusvalenze. Per usufruire del trattamento delle plusvalenze a lungo termine, è necessario detenere azioni ISO per almeno un anno e un giorno dalla data dell'esercizio. Se vendi le azioni in meno di 12 mesi avrai un reddito ordinario imponibile, che è soggetto alle imposte federali, statali, locali e previdenziali. L'importo imponibile (o perdita) è generalmente misurato dalla differenza tra il valore equo di mercato alla data di esercizio e il prezzo dell'opzione. Tuttavia, l'esercizio di un ISO può innescare l'imposta minima alternativa (AMT).
Quando eserciti un NSO, puoi essere soggetto a tasse in due occasioni: al momento dell'esercizio e di nuovo alla vendita del titolo. Qualsiasi guadagno al momento dell'esercizio è tassato come reddito ordinario. Se detieni lo stock e lo vendi ad un certo punto in futuro, pagheresti l'imposta sulle plusvalenze su ogni ulteriore apprezzamento (ovvero qualsiasi apprezzamento dello stock dal prezzo in esercizio). È importante ricordare che il trattamento delle plusvalenze a lungo termine si applica solo se lo stock è detenuto per più di un anno dalla data di esercizio.
strategie
Ecco alcune strategie da considerare se si dispone di opzioni su azioni:
- Un esercizio senza contanti in cui le opzioni di libero passaggio sono esercitate a un prezzo o a una scadenza predefiniti. Con un esercizio senza contanti non ci sono costi di tasca. Le opzioni sono esercitate e le azioni sono vendute immediatamente. I proventi netti (prezzo di mercato meno il costo dell'opzione, commissioni di transazione e tasse) sono depositati sul tuo conto diversi giorni dopo. Una sospensione senza contanti è quando eserciti abbastanza opzioni per acquistare le azioni rimanenti senza usare denaro aggiuntivo. In questa strategia, eserciti e vendi simultaneamente abbastanza azioni per coprire il costo dell'esercizio delle opzioni (e delle tasse). Riceverai le azioni rimanenti e le eventuali azioni frazionarie saranno pagate in contanti. Predisposizione di un piano per tracciare il prezzo del titolo sottostante ed esercitazione sistematica di opzioni in-the-money prima della scadenza o ad un prezzo target prefissato per acquisire il guadagno. Se il prezzo delle azioni continua ad aumentare, continua ad esercitare opzioni aggiuntive. Questa è una situazione in cui non vuoi che le tasse guidino la tua decisione. Potrebbe essere meglio esercitare le opzioni e spostare le azioni su un conto di intermediazione in cui è possibile effettuare ordini stop per proteggere il proprio guadagno se il prezzo delle azioni precipita improvvisamente. Tieni presente che se il prezzo delle azioni precipitasse e le opzioni non fossero state esercitate, non avresti avuto alcun guadagno. Esercitando le opzioni per aiutare a gestire le tasse. La maggior parte delle società trattengono alcune tasse quando si esercitano le opzioni. Tuttavia, ciò potrebbe non essere sufficiente a coprire la piena responsabilità fiscale. Se le opzioni sono esercitate a gennaio, febbraio o marzo, il titolo può essere detenuto per 12 mesi, consentendo alle azioni di essere vendute e ricevere un trattamento fiscale sulle plusvalenze, e quindi vendute nel prossimo anno civile per aiutare a coprire eventuali imposte dovute. Ad esempio, esercitate le opzioni nel febbraio 2016 e vendete le azioni nel marzo del 2017. Le imposte del 2016 dell'esercizio iniziale non sono dovute fino ad aprile del 2017. Se utilizzate questa strategia, assicuratevi di effettuare ordini di arresto nel caso in cui lo stock cali di prezzo. Concesso, qualsiasi guadagno sarà tassato come reddito ordinario, ma non dovrai inventare altri fondi per coprire il tuo obbligo fiscale.Se il piano lo consente, considera uno scambio di titoli. In questa strategia, l'esercizio delle opzioni è finanziato utilizzando azioni della società che già possiedi. Uno stock swap è uno scambio differito dalle tasse. Restituisci un numero sufficiente di azioni per eguagliare il prezzo di esercizio delle opzioni che prevedi di esercitare. La base di costo e il periodo di detenzione nelle vecchie azioni sono riportati nelle nuove azioni. Qualsiasi ulteriore elemento di affare sarebbe reddito imponibile. Ciò evita qualsiasi responsabilità fiscale sull'apprezzamento non realizzato nelle vecchie azioni, fino a quando lo stock non viene infine venduto. Fornirà inoltre i fondi per esercitare le opzioni senza dover vincolare ulteriore capitale. Se prevedete che le azioni della società apprezzeranno in modo significativo il valore, effettuate una elezione di 83 (b). In questa strategia, eserciti le opzioni prima della maturazione. L'elemento affare è tassato come se le opzioni fossero assegnate. Una volta che le opzioni maturano e soddisfano i requisiti del periodo di detenzione, tutti gli utili vengono tassati ai tassi di plusvalenza. Questo può aiutare ad evitare AMT se le elezioni vengono fatte quando l'elemento di affare è piccolo. Tieni presente che, anche se le opzioni sono state esercitate, il proprietario non ha alcun controllo fino a quando non acquisisce completamente il rischio e c'è il rischio che lo stock non apprezzerà o diminuirà di valore. Cambia NSO se il piano lo consente. Il trasferimento non è considerato un regalo completo fino a quando le opzioni non maturano, e il donatore è responsabile per tutte le imposte sul reddito dovute sull'elemento affare. Questa strategia ti consente di rimuovere il valore delle opzioni dalla tua proprietà e di trasferire il futuro apprezzamento ad altri, possibilmente in una fascia fiscale inferiore.Se hai già esercitato ISO e il prezzo delle azioni sottostanti cala, considera una disposizione squalificante. Ciò esclude gli ISO dal ricevere un trattamento fiscale favorevole, in sostanza trasformandoli in ANS. Le opzioni vengono squalificate dopo l'esercizio esercitando la vendita dello stock prima di soddisfare i requisiti del periodo di detenzione. In alcuni casi, una disposizione intenzionalmente squalificante potrebbe essere utilizzata se si esercitassero gli ISO e quindi il prezzo del titolo precipitasse prima che le azioni fossero vendute. L'esercizio sarebbe tassato come reddito ordinario evitando la questione AMT.
La linea di fondo
Le opzioni sono un grande incentivo e devono essere gestite. A seconda della situazione finanziaria, utilizzare più di una strategia può essere l'approccio migliore. E considera sempre la diversificazione del portafoglio e la riduzione del rischio non costruendo una posizione concentrata (oltre il 5% dei tuoi investimenti) in un titolo.
