Sommario
- Mette E Chiama
- Scrittura delle opzioni di chiamata per reddito
- Combinazione di opzioni di chiamata
- Scrivere opzioni put per reddito
- Combinazione di opzioni put
- La linea di fondo
Le opzioni call e put options sono i due tipi principali di strategie di opzioni. Di seguito una breve panoramica di come trarre profitto dall'utilizzo di queste opzioni nel tuo portafoglio.
Key Takeaways
- Per i principianti, ci sono diverse strategie di opzioni di base che forniscono una struttura relativamente semplice e risultati di profitti e perdite semplici. Le opzioni di acquisto possono essere utilizzate per la protezione dai rischi o per speculare senza rischiare molto sul lato negativo. Sono disponibili anche strategie di combinazione e spread più complesse, ma può richiedere una comprensione più approfondita del trading di opzioni.
Mette E Chiama
Un'opzione call fornisce a un investitore il diritto, ma non l'obbligo di acquistare un titolo a un prezzo specifico. Questo prezzo è noto come strike o esercizio. Un'opzione put offre a un investitore il diritto, ma non l'obbligo di vendere un titolo a un prezzo specifico. Questo prezzo è anche noto come strike o esercizio. Altre importanti condizioni contrattuali comprendono le dimensioni del contratto, che per le azioni è generalmente in tagli di 100 azioni per contratto. La data di scadenza specifica quando l'opzione scade o matura. Anche lo stile del contratto è importante e può essere in due forme. Le opzioni americane consentono a un investitore di esercitare un'opzione in qualsiasi momento prima della data di scadenza. Le opzioni europee possono essere esercitate solo alla data di scadenza.
Scrittura delle opzioni di chiamata per reddito
L'acquisto di un'opzione call equivale ad andare a lungo o a trarre profitto da un aumento del prezzo delle azioni. Come per le azioni, un investitore può anche abbreviare o scrivere un'opzione call, ricevendo il premio. Il call writer ha l'obbligo di vendere il titolo al detentore dell'opzione call se il prezzo del titolo sale al di sopra del prezzo di esercizio.
Nello scrivere le opzioni call, l'investitore che è a corto scommette che il prezzo delle azioni rimarrà al di sotto del prezzo di esercizio durante il periodo di validità dell'opzione. Finché ciò accade, l'investitore guadagna dalla strategia insieme al premio.
Tre modi per trarre profitto usando le opzioni di chiamata
Combinazione di una chiamata con un'altra opzione
Per creare una strategia più avanzata e dimostrare in pratica l'uso delle opzioni di chiamata, è consigliabile combinare un'opzione di chiamata con la scrittura di un'opzione per le entrate. Questa strategia è nota come spread di call rialzista e consiste nell'acquistare o andare a lungo un'opzione call e combinarla con una breve strategia di scrivere lo stesso numero di chiamate con un prezzo di esercizio più elevato. In questo caso, l'intenzione è quella di trarre profitto da una gamma di trading ristretta.
Ad esempio, supponiamo che una borsa sia negoziata a $ 10, una chiamata viene acquistata a un prezzo di esercizio di $ 15 e una chiamata viene scritta a $ 20 per un premio di $ 0, 04 per contratto. Ciò presuppone un unico contratto per un premio di $ 4 o $ 0, 04 x 100 azioni. L'investitore manterrà la raccolta premi indipendentemente dalla situazione. Se il titolo rimane compreso tra $ 15 e $ 20, l'investitore mantiene i premi e guadagna anche dalla posizione lunga. Al di sotto di $ 15, l'opzione di chiamata lunga è inutile. Oltre $ 20, l'investitore mantiene il premio di $ 4 e un profitto di $ 5 dall'opzione call lunga, ma perde qualsiasi rialzo sopra $ 20 poiché la posizione corta significa che il titolo sarà richiamato.
Scrivere opzioni put per reddito
L'acquisto di un'opzione put è simile all'andare a corto di un'azione o a trarre profitto da una caduta del prezzo delle azioni. Tuttavia, un investitore può anche corto o scrivere un'opzione put. Ciò gli consente di ricevere il premio e di sperare che lo stock rimanga al di sopra del prezzo di esercizio. Se il titolo scende al di sotto del prezzo d'esercizio, lo scrittore put ha l'obbligo di acquistare il titolo (perché è effettivamente "messo" a lui o lei) dal detentore dell'opzione put. Ancora una volta, ciò si verifica se il prezzo delle azioni scende al di sotto del prezzo di esercizio.
Quando si scrivono opzioni put, l'investitore che è a corto scommette che il prezzo delle azioni rimarrà al di sopra del prezzo di esercizio durante il periodo di validità dell'opzione. Finché ciò accade, l'investitore guadagna dalla strategia insieme al premio.
Combinare una put con un'altra opzione
Per creare una strategia più avanzata e dimostrare l'uso pratico delle opzioni put, è consigliabile combinare un'opzione put con un'opzione call. Questa strategia è nota come straddle e consiste nell'acquistare un'opzione put e nel perseguire un'opzione call. In questo caso, l'investitore ipotizza che il titolo avrà una mossa relativamente significativa sia verso l'alto che verso il basso.
Ad esempio, supponiamo che una borsa sia scambiata a $ 11. La strategia a cavallo può essere relativamente semplice e consiste nell'acquistare sia il put che il call a un prezzo di esercizio di $ 11. Vengono acquistate due opzioni lunghe con la stessa data di scadenza e si ottiene un profitto se il titolo si sposta su o giù di più del costo per acquistare entrambe le opzioni.
Supponiamo che le azioni di XYZ siano state scambiate di recente a $ 11 per azione. Un'opzione call costa $ 0, 20 e un'opzione put costa $ 0, 15 per un costo totale di $ 0, 35. In questo caso, lo stock deve aumentare al di sopra di $ 11, 35 affinché l'opzione call possa essere pagata e al di sotto di $ 10, 65 per l'opzione put a pagare.
La linea di fondo
Queste semplici strategie di call e put option possono essere combinate con una vasta gamma di posizioni più esotiche per generare profitti e controllare il rischio.
