Il 2017 non sembra essere l'anno dell'hedge fund. Un settore che molti investitori consideravano stantio e troppo caro non riuscì in gran parte a reinventarsi, e forti commissioni combinate con rendimenti scialbi portarono denaro in altre aree. In tal senso, il 2017 è stato un po 'come il 2016 era stato per i fondi complessivi.
Tuttavia, gli hedge fund sono riusciti a ottenere la migliore performance complessiva in quattro anni per il 2017, anche se non era abbastanza per attirare l'attenzione di altre tendenze appariscenti come le criptovalute. Forse parte del motivo di ciò è che gli hedge fund hanno guadagnato meno della metà di quello che ha fatto l'indice S&P 500 nello stesso periodo.
Gli hedge fund hanno restituito l'8, 5% contro il 21, 8% per S&P 500
Secondo i dati di Hedge Fund Research riportati da Bloomberg, gli hedge fund hanno guadagnato complessivamente l'8, 5% per il 2017. Questa è stata una performance impressionante rispetto agli anni precedenti. Su una base ponderata per le attività, ciò ha comportato guadagni del 6, 5%, che è stata la performance più forte dal 2013. Insieme a queste cifre relativamente solide sono stati aumentati i profitti per i partner generali e i dirigenti che hanno superato qualsiasi livello dal 2013.
D'altro canto, gli hedge fund in quanto categoria erano ancora in ritardo rispetto ad altri indici, spesso drammaticamente. L'indice S&P 500, ad esempio, ha restituito un totale del 21, 8%, infrangendo il rendimento medio degli hedge fund. Peggio ancora, molti mercati oltreoceano hanno portato a rendimenti ancora migliori; iShares MSCI Emerging Markets, ad esempio, ha registrato un rendimento del 37, 1% nello stesso periodo.
Il monitoraggio dei fondi è complicato
Un problema che continua a tormentare il settore degli hedge fund è che è difficile tenere traccia della performance di un determinato fondo rispetto ai benchmark di settore. Questo perché esiste un numero enorme di diversi tipi di fondi e nuovi fondi continuano ad apparire continuamente. Nel 2017, ad esempio, sono entrati in campo numerosi nuovi hedge fund blockchain e criptovaluta.
Considerando che ci sono così tanti tipi di hedge fund là fuori, ognuno con una diversa serie di rischi, obiettivi, rendimenti e parametri di riferimento, può essere molto difficile per gli investitori tenere sotto controllo la performance. Mettilo insieme a una storia recente di sottoperformance e commissioni notoriamente elevate in tutto il settore, ed è ancora più difficile per ogni particolare fondo soddisfare i suoi parametri di riferimento.
Eppure, nonostante il record poco brillante del 2017, gli hedge fund stanno andando forte. Mantengono un patrimonio gestito totale (AUM) di oltre $ 3, 3 trilioni. In confronto, l'intero spazio di criptovaluta deve ancora avvicinarsi a una capitalizzazione di mercato complessiva di $ 1 trilione al momento in cui scriviamo. Tuttavia, forse gli investitori di tutti i giorni starebbero meglio cercando fondi a basso costo e altri veicoli di investimento come mezzo per far crescere le proprie attività.
