I componenti Dow e i giganti dell'energia Chevron Corporation (CVX) e Exxon Mobil Corporation (XOM) hanno sottoperformato male negli ultimi anni, scambiando ben al di sotto dei massimi pubblicati a metà del decennio, tenuti in ostaggio da un crollo del mercato del greggio e da margini deboli. Exxon Mobile è stato un investimento a lungo termine peggiore, nonostante abbia pagato un forte dividendo a termine del 5, 04% rispetto al 4, 09% di CVX, con il prezzo delle azioni di Exxon rimasto vicino ai livelli del 2015 per gran parte del 2019.
Exxon Mobile è scambiato in rialzo di meno dell'1% nel mercato pre-mercato di venerdì dopo aver presentato un rapporto misto del terzo trimestre, battendo le stime degli utili con un margine sano e mancando i ricavi. Chevron sta andando nella direzione opposta, vendendo circa l'1% dopo aver perso le stime sia in alto che in ribasso. Inoltre, i ricavi sono diminuiti del 17, 9% anno su anno, offrendo agli azionisti un altro motivo per abbandonare la nave.
Grafico a lungo termine CVX (2003-2019)
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Le azioni di Chevron hanno toccato un minimo di sei anni a $ 30, 66 all'inizio del 2003 e sono aumentate drasticamente, entrando in un potente progresso di tendenza che è continuato nel massimo del 2008 a $ 104. Ha resistito relativamente bene durante il crollo economico, perdendo meno della metà del suo valore prima di rimbalzare nel nuovo decennio. Il titolo è salito a un nuovo massimo nel 2012, ha registrato modesti guadagni nel massimo storico del 2014 a $ 135 ed è entrato in una tendenza al ribasso che ha accelerato nel 2015.
La pressione di vendita si è conclusa al minimo di sei anni nei primi $ 60 all'inizio del 2016, lasciando il posto a un forte sforzo di recupero che ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo precedente a gennaio 2018. Gli orsi hanno quindi ripreso il controllo, portando il titolo a un minimo di due anni a $ 100 a dicembre 2018. Si è comportato male da quando è rimbalzato nei $ 120 a marzo, registrando una serie di massimi più bassi e minimi più bassi che hanno rotto il supporto alla media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA).
L'azione dei prezzi dal 2018 ha tracciato una linea di tendenza discendente, con una resistenza ora superiore a $ 128, o circa 13 punti in più rispetto alla stampa di apertura di venerdì. Non ha senso acquistare il titolo per una tenuta a lungo termine fino a quando non viene montato quel livello di resistenza, con l'attuale declino che cancella gli utili registrati dal dividendo. Ciò nonostante, il titolo Chevron ha attirato un sacco di interessi di acquisto quest'anno, con letture di accumulazione e distribuzione vicine ai massimi dei due anni.
Grafico a lungo termine XOM (2002-2019)
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Lo stock di Exxon Mobil ha trovato supporto nei 30 $ inferiori nel 2002 dopo una modesta tendenza al ribasso e si è trasformato più in alto nella metà del decennio, raggiungendo un nuovo massimo. La pressione di acquisto è proseguita a un ritmo sostenuto nel 2007, quando il rialzo si è bloccato a metà degli anni '90. Il tentativo di due sblocchi fallì, scolpendo un modello di cima che si è rotto al ribasso durante il crollo economico. Il titolo si è stabilizzato al minimo di due anni negli anni '50, ma la successiva ondata di recupero è fallita rapidamente, generando un nuovo test del 2010.
Un rimbalzo verticale nel 2011 ha segnato l'inizio di un periodo fruttuoso, con il rialzo che ha raggiunto la resistenza del 2007 nel 2013. È scoppiato a fine anno, registrando guadagni decenti nel massimo storico del 2014 vicino a $ 105, e fallito il breakout pochi mesi dopo. Il declino si è infine concluso a un minimo di cinque anni durante il mini-flash del mese di agosto 2015, con un forte rimbalzo nell'estate del 2016. L'azione dei prezzi da allora ha scolpito una lunga serie di massimi e minimi più bassi.
L'azione dei prezzi cronicamente debole è scesa al minimo del 2015 a dicembre 2018, mentre il rimbalzo ipervenduto nel 2019 è stato venduto in modo aggressivo ad aprile. Un calo costante da allora ha mantenuto un supporto appena sopra il 2018 a metà degli anni '60, aumentando le probabilità di una rottura che espone un calo secondario nei minimi del 2008 e del 2010 a metà degli anni '50. Di conseguenza, è impossibile raccomandare lo stock per l'acquisto in questo momento.
La linea di fondo
Le azioni Chevron ed Exxon Mobil sono scambiate in direzioni opposte dopo gli utili del terzo trimestre, mentre i modelli ribassisti a lungo termine avvertono gli investitori marginali di evitare l'esposizione.
