Il componente Dow Apple Inc. (AAPL) ha sbalordito gli azionisti compiacenti negli ultimi due mesi, vendendo oltre 60 punti dopo aver toccato un massimo storico di poco superiore a $ 233. I tentativi di rimbalzo sono falliti miseramente durante questo periodo preoccupante, costringendo gli acquirenti a tuffarsi a fermarsi o subire ripide perdite. E minacciosamente, le letture della forza relativa a lungo termine non hanno ancora raggiunto livelli di ipervenduto, aumentando lo spettro di prezzi ancora più bassi nel 2019.
Tuttavia, fai un grande passo indietro rispetto al caos a breve termine ed è chiaro che la tendenza rialzista a lungo termine rimane completamente intatta. In effetti, il titolo è ancora scambiato ben al di sopra delle medie mobili esponenziali a 50 e 200 mesi (EMA), che segnano le linee di divisione primarie tra gli impulsi del mercato rialzista e ribassista. A sua volta, questa struttura di prezzi pluriennale prevede che l'attuale flessione offrirà alla fine un'opportunità di acquisto storica, alla pari di drammatici inversioni nel 2009, 2013 e 2016.
In che modo l'azione dei prezzi a breve termine può sembrare così negativa mentre le prospettive a lungo termine sembrano così rialziste? È una questione di proporzionalità, un concetto tecnico mal compreso che è perfettamente affermato nel motto del mercato "maggiore è la mossa, più ampia è la base". Le azioni Apple sono aumentate del 160% in poco più di due anni e ora devono scrollarsi di dosso gli azionisti in ritardo, premendo il pulsante di ripristino prima di iniziare la prossima corsa al rialzo.
Grafico a lungo termine AAPL (2008-2018)
TradingView.com
Lo stock ha toccato il fondo a $ 11, 17 rettificato per scissione nel gennaio 2009 e è decollato in uno storico trend rialzista bloccato a $ 100 a settembre 2012. È sceso di oltre il 40% ad aprile 2013, ha costruito una base sull'EMA a 50 mesi e ha decollato in un rally che ha superato il massimo precedente di 34 punti nella top del 2015. Il successivo declino si è protratto per oltre il 30% in 15 mesi prima di trovare supporto per l'EMA 50 mesi per la seconda volta in tre anni.
La recessione iniziata nell'ottobre 2018 ha ridotto del 28% circa il prezzo di Apple in soli due mesi, che è una percentuale inferiore e un periodo di tempo più breve rispetto al 2013 o 2016. Tuttavia, la profondità della correzione si sta avvicinando a quelle diminuisce, il che implica che un minimo negoziabile si collocherà tra $ 140 e $ 160. Naturalmente, altri fattori possono influenzare l'eventuale inversione di tendenza, che ci riporta al tema della proporzionalità.
L'ondata di rally iniziata nel 2016 ha portato a 144 punti, rispetto a 79 punti per il 2013-2015 e 90 punti per il periodo 2008-2012. La mossa più grande suggerisce questa volta una base più ampia. Una griglia di ritracciamento di Fibonacci estesa lungo il declino offre un metodo logico per valutare il potenziale di pullback e scoprire segnali di acquisto nascosti. Ciò è particolarmente vero quando i livelli della griglia si allineano con altre proprietà del grafico.
L'EMA a 50 mesi è ora salito al livello di ritracciamento di sell-off.618, evidenziando un forte supporto intorno a $ 150. Un'inversione vicino a quella zona di prezzo seguirà le inversioni del 2013 e del 2016, suggerendo che le nuove posizioni lunghe trarranno beneficio da una drammatica ondata di ripresa. Quel punto finale porterebbe anche la percentuale della correzione in linea con le precedenti flessioni, aggiungendo potere predittivo.
L'analisi del tempo e del ciclo dice anche ai potenziali acquirenti di rimanere in modalità difensiva per tre motivi. Innanzitutto, la correzione è durata solo due mesi, che è molto più breve delle incarnazioni del 2013 o del 2016. In secondo luogo, le azioni Apple hanno impiegato dai tre ai quattro mesi per completare i modelli di base dopo aver stampato i minimi più bassi negli eventi precedenti. In terzo luogo, l'oscillatore stocastico mensile rimane incollato a un segnale di vendita che non ha ancora raggiunto il livello di ipervenduto (rettangoli). Non importava nel 2016, ma quella correzione è durata molto più a lungo di quella precedente.
La linea di fondo
Le azioni Apple rimangono in una tendenza rialzista a lungo termine, ma non sembra che l'attuale correzione abbia raggiunto obiettivi di tempo o di prezzo. Di conseguenza, i trader intelligenti e gli azionisti abbattuti potrebbero voler vendere il successivo rimbalzo e attendere un minimo più basso che corrisponda agli obiettivi tecnici.
