Quello che è successo
Amazon ha registrato utili il 24 ottobre 2019 dopo la chiusura del mercato. I giornalisti si sono concentrati pesantemente sul calo del 26% di Amazon nell'EPS, che ha mancato le stime e stimolato un calo del titolo nel trading after-hour. Tuttavia, una buona parte di questo calo di EPS è stato dovuto al sostanziale investimento di Amazon in infrastrutture per ridurre i tempi di spedizione ai suoi ambiti clienti Amazon Prime da due giorni a uno. L'obiettivo di Amazon è quello di sfruttare quel servizio migliore per alimentare la crescita delle vendite a lungo termine.
Più preoccupanti per gli investitori possono essere segnali di rallentamento della crescita per il business cloud altamente redditizio di Amazon, noto come Amazon Web Services. La crescita dei ricavi di AWS è rallentata dal 46% questa volta dell'anno scorso al 35% nell'ultimo trimestre. Mentre la crescita di AWS è più rapida dell'aumento delle vendite aziendali di Amazon del 24% durante quel periodo, gli investitori monitoreranno attentamente se questa tendenza continuerà. I servizi cloud stanno diventando un fattore chiave per gli utili su Amazon.
Cosa cercare
Il gigante dell'e-commerce Amazon.com Inc. (AMZN) riporta guadagni il 24 ottobre 2019 per il terzo trimestre del 2019. Mentre il web commerce è la parte più grande del business di Amazon, gli investitori dovrebbero concentrarsi sui ricavi del business del cloud computing in rapida crescita dell'azienda, Amazon Servizi Web (AWS). Il business cloud di Amazon, che detiene la quota di mercato n. 1 nel settore, dovrebbe registrare una robusta crescita nel terzo trimestre, anche se gli analisti stimano che il profitto aziendale complessivo diminuirà di circa il 20%.
Lo stock di Amazon è leggermente diminuito nell'ultimo anno in quanto l'S & P 500 è cresciuto del 7, 7%. Questa è una partenza rispetto agli ultimi tre e cinque anni, quando le azioni di Amazon sono cresciute più velocemente dell'S & P 500. Una delle ragioni di questa insolita sottoperformance potrebbe essere un maggiore controllo regolamentare della società, che secondo quanto riferito è al centro di una Federal Trade Commission indagine.
Fonte: TradingView.
Un altro motivo per la sua performance azionaria più debole potrebbe essere la preoccupazione degli investitori per quanto tempo la società può mantenere la sua rapida crescita dei ricavi, date le sue dimensioni gigantesche, a fronte di un rallentamento della crescita economica americana e globale. Amazon è caduta alla fine dello scorso anno dopo aver perso le aspettative di entrate nel terzo trimestre del 2018, poiché la crescita ha subito un sostanziale rallentamento. Amazon ha quindi ridotto i profitti spendendo oltre $ 800 milioni nel secondo trimestre di quest'anno per accelerare le spedizioni ai consumatori. L'obiettivo: aumentare le vendite. Tuttavia, a seguito di questa spesa, le azioni di Amazon hanno sofferto dopo aver registrato utili per azione (EPS) di $ 5, 22 nel secondo trimestre, al di sotto delle aspettative di consenso.
| Metriche chiave di Amazon | |||
|---|---|---|---|
| 3 ° trimestre 2019 (stima) | Q3 2018 | 3 ° trimestre 2017 | |
| Utile per azione (in dollari) | 4.57 | 5.75 | 0, 34 |
| Entrate (in miliardi di dollari) | 68, 7 | 56.6 | 43, 7 |
| Entrate AWS (in miliardi) | N / A | 4.6 | 3.2 |
Amazon Web Services offre alle aziende e agli individui l'uso dei propri servizi cloud per eseguire siti Web, database e programmi. Questo è meno costoso per molte aziende rispetto all'acquisto e al funzionamento dei propri server. Le entrate di AWS sono una metrica chiave da tenere d'occhio durante le pubblicazioni degli utili a causa del ruolo sproporzionato che svolge nel generare profitti per Amazon. I suoi margini di profitto sono così superiori rispetto all'attività di e-commerce di Amazon che AWS ha generato solo il 13% dei ricavi aziendali, ma ha generato ben oltre la metà del reddito operativo di Amazon nel secondo trimestre del 2019. (Amazon non riporta entrate nette per segmento). Amazon Web Services è cresciuto rapidamente, del 44% dal 3 ° trimestre 2017 al 3 ° trimestre 2018, rispetto al 30% di crescita dei ricavi aziendali in quel periodo. Man mano che AWS si ingrandisce, compenserà sempre più lentamente la crescita dell'attività di e-commerce di Amazon. Tra la velocità della sua crescita e i suoi margini elevati, AWS è il segmento da tenere d'occhio nei prossimi guadagni di Amazon.
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