Che cos'è una croce agenzia?
Una croce di agenzia è una transazione in cui un consulente per gli investimenti funge da broker sia per il proprio cliente sia per l'altra parte della transazione. I consulenti per gli investimenti non sono tenuti ad ottenere il consenso del cliente per ogni singola transazione incrociata di agenzia, ma devono avere il consenso preventivo del cliente per effettuare tali transazioni.
Spiegazione incrociata agenzia
Come in tutte le transazioni, i consulenti devono comunque ottenere il miglior prezzo possibile e l'esecuzione nelle transazioni incrociate tra agenzie. Se un'affiliata del consulente effettua una transazione di questo tipo, viene comunque considerata una transazione incrociata tra agenzie, proprio come se il consulente l'avesse intermediata. Le transazioni incrociate tra agenzie sono regolate dalla Regola 206 (3) -2 dell'Investment Advisers Act del 1940.
Transazione incrociata tra agenzia e principale
Con una transazione incrociata tra agenzie, un consulente opera uno scambio tra diversi clienti di consulenza. In un altro tipo di transazione di agenzia, un consulente organizza uno scambio tra un cliente di consulenza e un cliente di intermediazione. E in una transazione principale, un consulente - che agisce per proprio conto - acquista un titolo e vende un titolo sul conto di un cliente.
Agenzia incrociata e conformità
I regolatori tengono d'occhio il rispetto della Regola 206 (3) -2 nelle transazioni di agenzia, in quanto creano potenziale di auto-negoziazione da parte dei consulenti. In particolare, una croce di agenzia può essere utilizzata da un consulente finanziario senza scrupoli per ottenere un risarcimento aggiuntivo.
Secondo la Securities and Exchange Commission, la conformità alla Regola 206 (3) -1 richiede quanto segue:
- Il cliente del consulente deve dare il consenso scritto per autorizzare le transazioni incrociate dell'agenzia prima che si verifichino. Tale consenso deve giungere dopo la completa comunicazione scritta da parte del consulente del fatto che essi (o un'altra persona) fungeranno da broker per, ottenere commissioni da e avere un potenziale conflitto di interessi nei confronti di entrambe le parti nella transazione. scrivere ogni cliente al momento o prima del completamento o di qualsiasi transazione che includa una dichiarazione sulla natura della transazione, la data in cui è avvenuta, un'offerta per fornire il tempo in cui è avvenuta la transazione e quanto hanno ricevuto o riceveranno in qualsiasi remunerazione, nonché la sua fonte. Il consulente è tenuto a inviare a ciascun cliente un estratto conto annuale che includa il numero di transazioni incrociate dell'agenzia dall'ultimo estratto conto, nonché la somma totale della remunerazione ricevuta o che riceverà. Ogni dichiarazione deve indicare chiaramente che il consenso del cliente può essere revocato in qualsiasi momento.
