Man mano che il mercato diventa sempre più turbolento e le prospettive economiche diventano più caute, gli investitori acquistano sempre più titoli di qualità, che per definizione sono titoli le cui società non dipendono eccessivamente da una solida economia per le loro performance. La loro qualità viene dalle loro società sottostanti che hanno un business robusto, affidabile, profitti elevati e coerenti e un bilancio solido privo di debiti importi di debito. Nell'attuale contesto, Walmart Inc. (WMT), McDonald's Corp. (MCD), Pfizer Inc. (PFE), Procter & Gamble Co. (PG) e Amgen Inc. (AMGN) hanno tutti ricevuto il marchio di qualità approvato da Citigroup, secondo la CNBC.
5 titoli di qualità che superano
| Archivio / Indice | Performance YTD |
| Pfizer | + 20, 2% |
| Amgen | + 13, 0% |
| McDonald | + 6, 7% |
| Procter & Gamble | + 0, 2% |
| Walmart | - 4, 7% |
| S&P 500 | - 1, 2% |
Tutti questi titoli, ad eccezione di Walmart, quest'anno hanno sovraperformato l'S & P 500, suggerendo una chiara preferenza degli investitori per titoli di alta qualità rispetto alla maggior parte del resto di ciò che il mercato ha da offrire in questi periodi più volatili.
Cosa significa
Il volo verso la qualità è un segnale di avvertimento che l'economia potrebbe raggiungere le fasi successive del suo ciclo attuale, ma allo stesso tempo dimostra anche come gli investitori si stanno proteggendo se e quando l'economia si sposta infine nel territorio di recessione. In caso di recessione, le società altamente cicliche saranno sotto pressione man mano che la domanda dei loro beni e / o servizi diminuirà. I più deboli tra loro saranno probabilmente quelli con pesanti carichi di debito, che sono già diventati più onerosi con l'aumento dei tassi di interesse, ma lo saranno ancora di più in una recessione man mano che la crescita dei ricavi diminuisce e forse diventa negativa.
Le società blue chip, d'altra parte, hanno maggiori probabilità di superare la recessione, poiché i loro prodotti e servizi consolidati sono meno influenzati dai cicli economici. La loro redditività resiliente li aiuta a mantenere bilanci solidi, il che a sua volta porta a migliori rating del debito, il che a sua volta porta a guadagnare un'etichetta come "qualità" dagli analisti di mercato.
Per la prima volta in quasi due decenni, i titoli di qualità ora scambiano con un premio di valutazione a quelli di bassa qualità, secondo Bank of America Merrill Lynch.
Tra le cinque azioni di qualità sopra menzionate, la società di biotecnologie Amgen potrebbe vedere i suoi titoli colpire $ 220 in un prossimo futuro - un guadagno del 12% - mentre i nuovi prodotti rilasciati sul mercato. La società ha tutti gli indicatori di qualità: un marchio affermato, prodotti farmaceutici affidabili, una storia coerente di pagamenti degli utili e un forte flusso di cassa che ha lasciato il bilancio della società con più liquidità che debito.
Oltre alle scelte di Citi, Goldman Sachs ha recentemente espresso la propria raccomandazione per titoli di alta qualità che potrebbero sovraperformare in una recessione, tra cui BlackRock Inc. (BLK), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Aflac Inc. (AFL), Oracle Corp. (ORCL), Apple Inc. (AAPL), CVS Health Corp. (CVS), IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) e Church & Dwight Co. Inc. (CHD). Goldman considera tali titoli di alta qualità perché hanno una storia limitata di forti ribassi dei prezzi e le rispettive società mantengono bilanci solidi, entrate stabili e crescita dei profitti e hanno ROE elevati.
Qual è il prossimo
A dire il vero, si tratta di raccomandazioni a più lungo termine in quanto un mercato ribassista probabilmente le trascinerà in una certa misura, anche se meno del resto del mercato. Ma dati i loro bilanci solidi e le attività non cicliche, dovrebbero essere in grado di resistere alla tempesta e uscire davanti al resto.
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