Il mercato dei fondi negoziati in borsa (ETF) è attivo, competitivo e in continua crescita. È anche molto pesante; le più grandi aziende dominano una parte molto ampia del totale degli investimenti in gestione (AUM). Ad esempio, i tre principali fornitori negli Stati Uniti - iShares di Blackrock, SPDR di State Street e Vanguard - gestiscono oltre l'80% di tutte le attività dell'ETF.
Il mercato globale non è molto più equilibrato. Le prime quattro società rappresentano oltre i tre quarti dei $ 2, 7 miliardi di ETF. L'ala ETF della Deutsche Bank, con sede in Germania, chiamata Deutsche Asset & Wealth Management, è il quarto giocatore principale insieme ai tre grandi americani. La serie ETF PowerShares di Invesco è una quinta lontana nei mercati globali. Tutto sommato, i primi dieci maggiori fornitori di ETF consumano oltre l'85% di tutte le attività dell'ETF.
Gli ETF sono ancora una classe di strumenti relativamente giovane. Ognuna delle cinque più grandi aziende porta vantaggi competitivi al tavolo che le rendono di successo.
ETF iShares di BlackRock
Sebbene non ci sia molta separazione tra Vanguard e State Street in termini di totale AUM, entrambi stanno combattendo per un secondo lontano rispetto a Black Rock e alla serie iShares di grande successo.
BlackRock non ha originato iShares; la serie è stata acquisita durante l'acquisizione di Barclays Global Investors nel 2009. Barclays ha effettivamente lanciato iShares nel lontano 1996. Nel 2015, iShares comprendeva oltre 500 fondi e quasi $ 650 miliardi in AUM.
Grazie in gran parte al successo degli ETF iShares, BlackRock vanta oltre 3, 5 trilioni di dollari in totale attività investibili, una cifra superiore a tutti i paesi tranne tre e che rappresenta oltre un quinto della dimensione dell'economia statunitense.
IShares è rinomata per aver costruito i suoi ETF attorno ai principali indici globali, come Barclays Capital, Dow Jones, Morningstar e Standard & Poor's. Questi fondi hanno in media il più alto rendimento medio di dividendi di qualsiasi fornitore.
ETF sull'avanguardia
All'inizio del secondo trimestre del 2015, Vanguard aveva superato State Street Advisors come il secondo più grande fornitore di ETF al mondo. Vanguard è probabilmente il fornitore di ETF più singolare e degno di nota in questo elenco e ha avuto il migliore 2014 di qualsiasi azienda in questo mercato.
Vanguard può essere considerato il Walmart delle società di investimento, con il suo mantra più economico. Anche se Vanguard offre alcuni ETF gestiti, questa società taglia i denti su piccoli indici di spesa per fondi gestiti passivamente. Il suo ETF FTSE Emerging Markets (VWO) è particolarmente degno di nota per le sue dimensioni ($ 60 + miliardi in AUM) e per l'enorme volume (quasi 19 milioni di operazioni in borsa a tre mesi).
Ciò che distingue Vanguard è che è di proprietà dei propri fondi, il che significa che anche i suoi clienti sono proprietari.
ETF SPDR di State Street Global Advisors
Fondata nel 1792, State Street Global Advisors offre oltre 100 ETF. La maggior parte di questi sono indicati come fondi SPDR. L'ETF SPDR S&P 500 (SPY) è il più antico e il più grande ETF del genere, con quasi $ 125 miliardi in AUM. SPY è l'ETF più attivamente scambiato al mondo.
La serie SPDR è leggermente diversa in quanto tutti i fondi sono formulati come fondi comuni d'investimento. Tendono a tracciare le imprese a maggiore capitalizzazione nei paesi sviluppati.
ETF sugli X-tracker AWM di Deutsche Bank
Gli X-tracker di Deutsche Bank sono di gran lunga il più grande fornitore di ETF non statunitensi. Questa serie è stata lanciata nel 2007 e ha riscosso un successo immediato, sebbene vi sia la minaccia di una grave concorrenza sui prezzi da parte di Vanguard nei mercati europei.
Questa era la serie originale di ETF destinata ai mercati monetari, dei mercati del credito e dei mercati valutari in Europa. Tuttavia, è in ritardo in Nord America e Asia.
ETF Invesco PowerShares
Invesco PowerShares fa parte di Invesco Ltd. ed è stato lanciato sul mercato nel 2003. Sebbene sia molto più piccolo della suddetta serie di ETF, PowerShares si distingue per il suo approccio quantitativo basato su regole. La società chiama questa strategia Intellidex, in cui le azioni sono ponderate per il potenziale di apprezzamento del capitale.
La gamma PowerShares è dominata da un solo fondo: il PowerShares QQQ (QQQ). Più di cinque volte più grande di qualsiasi altro ETF Invesco, QQQ è uno degli ETF più popolari al mondo.
