Nonostante il rimbalzo delle scorte finanziarie nelle ultime settimane, un certo numero di banche regionali si trova ad affrontare un rischio elevato di svendite a causa delle riduzioni delle riserve per perdite su prestiti. I numeri della riserva per perdite su prestiti recentemente rilasciati da Citizens Financial Group Inc. (CFG), Fifth Third Bancorp (FITB), Zions Bancorp (ZION) e Regions Financial Corp. (RF), hanno rivelato che le loro indennità totali per i prestiti erano notevolmente diminuite livelli, rendendoli vulnerabili nel caso di un deterioramento della qualità del credito dei loro libri di prestito, secondo Barron's.
Banche regionali: meno cuscino per le perdite
| Anno | Indennità totale per prestiti * |
| 2018 | 1, 11% |
| 2009 | 3, 00% |
Le indennità totali per i prestiti in percentuale dei prestiti e delle locazioni tra le grandi banche regionali sono diminuite dello 0, 07% rispetto all'1, 18% dell'anno scorso e sono ora inferiori rispetto a quasi dieci anni fa, quando il sistema finanziario statunitense stava appena iniziando a riappropriarsi della propria posizione dopo un vicino al collasso. Le quote totali di Citizens Financial Group sono diminuite dall'1, 11% di un anno fa all'1, 08%, il Quinto terzo è passato dall'1, 31% all'1, 17%, quello di Zions dall'1, 23% all'1, 05% e quello di Region Financial dall'1, 31% all'1, 03%.
Cosa significa
Ogni trimestre, le banche accantonano accantonamenti per perdite su prestiti. Aggiungendo al totale l'importo della riserva per perdite su crediti nel bilancio. Tali accantonamenti devono passare attraverso il conto economico, riducendo direttamente gli utili. Riducendo tali importi di accantonamento, le banche possono gonfiare gli utili, ma significa avere meno riserva nel caso in cui i prestiti vengano liquidati.
Al momento, le perdite su crediti sono così basse che le banche sono diventate più rilassate, soprattutto rispetto alla loro posizione estremamente cauta a seguito della crisi finanziaria. L'attuale forza dell'economia ha dato alle banche la fiducia necessaria per ridurre gli accantonamenti per perdite su crediti, mettendo da parte quel tanto che basta per compensare gli storni di addebito e, di conseguenza, fornendo un ulteriore impulso agli utili.
"I costi del credito sono bassi fino a quando non sono elevati. Non aumentano in modo lineare." - Marty Mosby, Vining Sparks
Ma mentre la qualità del credito dei portafogli di prestiti per le grandi banche regionali può sembrare in questo momento sana, quella situazione può cambiare rapidamente. Anche se Marty Mosby, direttore delle strategie bancarie e azionarie di Vining Sparks, non vede un cambiamento imminente che influirebbe sull'attuale contesto creditizio, ma mette in guardia sulla natura intrinsecamente difficile del tentativo di prevedere quando un ambiente creditizio sano diventa tossico.
Qual è il prossimo
Andando avanti, gli investitori vorranno tenere d'occhio la qualità del credito dei libri di credito delle banche e se le riserve di perdite su crediti continuano a diminuire. Considerando il loro livello attuale, ulteriori ribassi a questo punto sono una bandiera rossa definita.
Certo, ci sono alcuni che sono fiduciosi che tra i tassi in aumento, che tendono a consentire alle banche di aumentare i loro margini di interesse netti, il settore bancario è ben posizionato per una forte performance. Ancora una volta, almeno in questo attuale ciclo di inasprimento monetario da parte della Federal Reserve statunitense, la performance delle azioni bancarie è stata relativamente poco brillante.
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