Le commissioni di gestione degli investimenti per i fondi negoziati in borsa (ETF) e fondi comuni di investimento sono detratte dall'ETF o dalla società del fondo e le rettifiche vengono apportate quotidianamente al valore patrimoniale netto (NAV) del fondo. Gli investitori non vedono queste commissioni nelle loro dichiarazioni perché la società del fondo le gestisce internamente.
Le commissioni di gestione sono solo una componente del rapporto spese di gestione totali (MER), che dovrebbe interessare gli investitori.
Key Takeaways
- Le commissioni di gestione riducono il valore di un investimento in ETF e sono un sottoinsieme del "rapporto spese di gestione" totale. I MER sono generalmente più bassi per i fondi passivi che per quelli attivi.
Commissioni ETF
Nell'ambito delle sue normali operazioni, una società dell'ETF sostiene spese che vanno dagli stipendi dei dirigenti ai servizi di custodia e ai costi di marketing, che vengono sottratti dal NAV.
Supponiamo che un ETF abbia un rapporto di spesa annuale dichiarato dello 0, 75%. Su un investimento di $ 50.000, la spesa prevista da pagare nel corso dell'anno è di $ 375. Se l'ETF fosse tornato esattamente allo 0% per l'anno, l'investitore avrebbe lentamente visto i suoi $ 50.000 spostarsi a un valore di $ 49.625 nel corso dell'anno.
Il rendimento netto che l'investitore riceve dall'ETF si basa sul rendimento totale effettivamente guadagnato dal fondo meno il coefficiente di spesa dichiarato. Se l'ETF restituisse il 15%, il NAV aumenterebbe del 14, 25%. Questo è il rendimento totale meno il rapporto spese.
L'impatto delle spese del fondo
Le commissioni sono importanti perché possono avere un impatto enorme sui tuoi rendimenti finali. Un investimento di $ 100 che cresce del 7% all'anno varrebbe $ 197 in 10 anni, senza commissioni. Sottrai una commissione annuale dell'1% e il risultato è di $ 179, il che significa che le spese del fondo hanno assorbito il 10% del tuo potenziale portafoglio. Poiché le commissioni aumentano nel tempo, proprio come le attività di portafoglio, più lungo è il periodo di investimento, maggiore è la perdita.
Modi per ridurre al minimo le spese
Le commissioni sono generalmente diminuite negli ultimi anni, ma alcuni fondi sono comunque più costosi di altri. Una distinzione fondamentale qui è la gestione passiva rispetto a quella attiva.
I gestori passivi imitano semplicemente le partecipazioni di un indice azionario, spesso S&P 500, a volte con scostamenti minori. Questi gestori di "fondi indicizzati" o "ETF indicizzati" riequilibrano periodicamente le attività del fondo per adeguarle all'indice di riferimento e ciò, a sua volta, comporta costi di negoziazione, ma di solito sono minimi.
I gestori attivi, come suggerisce il nome, prendono una mano maggiore nella scelta delle attività del fondo. Ciò richiede, tra le altre cose, costosi dipartimenti di ricerca che non prevedono fondi passivi e, di solito, un livello di negoziazione più elevato, che aumenta i costi di transazione. Tutto ciò si riflette nel MER.
Nel 2018, le commissioni sui fondi attivi registrati negli Stati Uniti erano in media dello 0, 67%, rispetto allo 0, 15% per i fondi passivi, secondo Morningstar, una fonte ampiamente consultata di dati sui fondi.
