McDonald's Corp. (MCD), Yum! Brands, Inc. (YUM) e The Coca-Cola Co. (KO) hanno tutti una cosa in comune: gli analisti prevedono che i ricavi diminuiranno quest'anno. Non solo, ma tutti vengono scambiati con un multiplo di prezzo / utili a termine di un anno (P / E) che è superiore agli S&P 500, in un intervallo da 18, 5 a 21, 8 volte gli utili, rispetto al multiplo S&P 500 di circa 15, 6. Ciò rende tutti questi titoli non solo sopravvalutati rispetto al mercato più ampio, ma anche più costosi dei giganti della tecnologia come Apple Inc. (AAPL), Alphabet Inc. (GOOGL) e Facebook Inc. (FB). Pertanto, le alte valutazioni di McDonald's, Yum e Coca-Cola le rendono vulnerabili a forti cali con la minima delusione per gli investitori.
Si prevede che Coca-Cola, McDonald's e Yum vedranno diminuire le entrate nel 2018 da circa il 6% al 9%, con una crescita delle entrate minima o nulla nei prossimi due anni. Ma nell'ultimo anno, le azioni di McDonald sono aumentate di quasi il 21%, mentre Yum ha superato il 14, 5% rispetto al rendimento dell'S & P 500 dell'11, 4%. Solo le azioni della Coca-Cola sono inferiori, in calo di circa il 4, 5%.
Yum è il più costoso
Yum è il più costoso dei tre titoli di consumo e si prevede che le sue entrate diminuiranno del 5, 8% a $ 5, 537 miliardi nel 2018, mentre in calo di nuovo nel 2019 di un altro 1, 5% a $ 5, 451 miliardi. Le azioni vengono negoziate con un multiplo degli utili a termine di 21, 8 volte le stime degli utili del 2019 di $ 3, 83 per azione. Le entrate sono diminuite costantemente dal 2016, da $ 6, 366 miliardi, in calo del 13, 5%.
McDonald
Le azioni Yum vengono negoziate a una valutazione persino superiore a quella di McDonald's, che negozia con guadagni 20 volte 2019 di $ 8, 27 per azione. Come Yum, anche le entrate di McDonald stanno diminuendo, ma a un ritmo ancora più rapido. Si prevede che le entrate di McDonald diminuiranno del 7% nel 2018 a $ 21, 2 miliardi, per poi scendere ancora di più nell'anno 2019 a $ 21, 1 miliardi. Le entrate di McDonald's nel 2016 sono aumentate di quasi il 14% a $ 24, 6 miliardi.
Coca Cola
Le azioni di McDonald sono quotate a una valutazione superiore a quella di Coca-Cola, che attualmente vende circa 18, 5 volte le stime degli utili del 2019 di $ 2, 27 per azione. Si prevede che la Coca-Cola vedrà diminuire le sue entrate di oltre il 9, 5% nel 2018 a $ 32, 04 miliardi, prima di rimbalzare leggermente del 3, 6% a $ 33, 21 miliardi. Le entrate della Coca-Cola sono diminuite del 23% dal 2016 da $ 41, 85 miliardi.
Sopravvalutato
Sembra in qualche modo insolito che il mercato stia valutando queste tre società con un multiplo più elevato rispetto a quelle con ricavi e tassi di crescita degli utili blister che commerciano con gli stessi guadagni multipli o più economici. Le entrate di Facebook sono aumentate del 39, 25% nel 2018, Alphabet è cresciuto del 22, 3% e Apple di quasi il 13, 9%. Le gigantesche scorte tecnologiche si scambiano tra 14 e 22 volte i guadagni forward di un anno.
Sembra che il mercato stia inviando un messaggio chiaro: o le azioni dei consumatori sono enormemente sopravvalutate o i giganti della tecnologia sono incredibilmente economici.
