Gli ETF sul rendimento dei dividendi internazionali sono emersi come una nuova classe di attività per gli investitori. Questi ETF tengono traccia degli indici costituiti da società internazionali che pagano dividendi elevati agli investitori di tutto il mondo.
Secondo una ricerca del 2014 di Vanguard, le azioni non statunitensi rappresentavano il 51% del totale delle azioni mondiali. La ricerca ha inoltre affermato che l'indice globale MSCI, costituito da un mix di mercati emergenti e sviluppati, ha registrato il minor grado di volatilità tra il 1988 e il 2013.
Numerosi fondi di questo tipo hanno fatto il loro debutto sul mercato negli ultimi tempi. Ad esempio, SPDR S&P International Dividend Fund (DWX) ha un rendimento superiore al 5% e commissioni annue dello 0, 45%. Allo stesso modo, iShares International Select Dividend Yield (IDV) ha rendimenti superiori al 6% e un rapporto di spesa dello 0, 50%. Altri fondi di rendimento internazionali includono Global X SuperDividend (SDIV) e First Trust Dow Jones Global Select Dividend Fund (FGD). Vanguard ha anche recentemente lanciato due gruppi di fondi destinati a titoli internazionali con rendimenti da dividendi. Il Comparto Vanguard International High Dividend Yield Index e il Vanguard International Dividend Appreciation Fund Fund seguono rispettivamente l'indice FTSE All World ex US High Dividend Yield e il NASDAQ International Dividend Achievers Select Index.
Fattori da considerare durante la valutazione dei fondi internazionali per il rendimento dei dividendi
Secondo Morningstar Research Inc., tre fattori possono influenzare i rendimenti di tali fondi.
Il primo è l'allocazione per paese. Un'enfasi sui paesi le cui società hanno una storia di elevati pagamenti di dividendi può modificare il rischio per il fondo. Poiché tendono a distribuire dividendi elevati, le società australiane tendono ad avere ponderazioni elevate. Pertanto, la performance del fondo dipende in modo significativo dalla percentuale della sua esposizione alle fortune economiche di quel paese. Allo stesso modo, le società giapponesi hanno una storia di pagamenti di dividendi bassi e costituiscono una percentuale relativamente bassa di tali fondi.
Il secondo fattore da considerare durante la valutazione di questi fondi sono i tassi di cambio. I pagamenti dei dividendi vengono effettuati in valute locali e devono essere convertiti in dollari statunitensi (o nella valuta locale della base di origine del fondo) per calcolare i rendimenti. Utilizzando l'esempio sopra, il dollaro australiano si è deprezzato nei confronti di un dollaro in aumento negli ultimi tempi. Ciò ha influito sui rendimenti degli ETF, che tengono traccia degli indici fortemente investiti nel paese. Secondo la ricerca di Morningstar, la sottoponderazione in Giappone è stata un vento contrario per iShares Select Dividend poiché i titoli giapponesi sono aumentati tra il 2013 e il 2015.
Il terzo fattore da considerare sono le implicazioni fiscali dei rendimenti da dividendi. I fondi sono tenuti a pagare le imposte sulle plusvalenze nei paesi in cui sono investiti. In genere, gli investitori ottengono crediti d'imposta esteri per i loro rendimenti. In alcuni casi, laddove il fondo sia classificato come Conto fiscale agevolato, non è necessario versare l'imposta.
La linea di fondo
Gli ETF sul rendimento dei dividendi internazionali consentono agli investitori interessati all'esposizione ai mercati internazionali di prendere parte a tali mercati. Tuttavia, dovrebbero considerare l'allocazione per paese, l'esposizione valutaria e le implicazioni fiscali prima di investire in tali fondi.
