Dodge & Cox è una delle società di gestione patrimoniale più importanti nel settore dei fondi. Il team di gestione dell'azienda tende a un approccio collaborativo con un ampio processo di generazione dell'idea. Anche i manager di Dodge & Cox sono investiti nei loro fondi e, pertanto, hanno un forte incentivo a massimizzare i rendimenti degli azionisti. La società è stata riconosciuta numerose volte da Morningstar come una società esemplare e tre dei suoi fondi principali hanno ottenuto un rating complessivo a cinque stelle da Morningstar.
Dodge & Cox Balanced Fund
Con 15, 8 miliardi di asset under management (AUM) al 30 settembre 2018, il Dodge & Cox Balanced Fund ricerca entrate regolari e, in una certa misura, l'apprezzamento del capitale investendo in un mix di titoli azionari e titoli di debito. Il fondo non assume un tipico 60% di azioni, un approccio di obbligazioni del 40%. Piuttosto, può contenere in azioni dal 25% al 75% delle sue attività. A settembre 2018, il fondo aveva il 66, 9% delle proprie attività allocate in azioni ordinarie, mentre le obbligazioni avevano un'allocazione del 25, 3%. E la più alta concentrazione di attività è stata nel settore finanziario al 21, 2%. Il fondo detiene in genere titoli a capitalizzazione elevata e di elevata qualità e le sue partecipazioni obbligazionarie sono prevalentemente investment grade.
Mentre i rendimenti del fondo sono superiori alla media, il suo approccio opportunistico nell'assunzione di quote azionarie più elevate può creare una volatilità più elevata di quella che si potrebbe vedere con un fondo interamente obbligazionario. Da settembre 2008 a settembre 2018, il comparto ha mostrato un rendimento annuo medio del 10, 04% e una deviazione standard dell'11, 73%, che ha prodotto un indice di Sharpe a 10 anni di 0, 95.
Grazie al suo solido track record a lungo termine, al costante processo di investimento e alle basse commissioni, il fondo ha ottenuto un rating complessivo a cinque stelle da Morningstar.
Dodge & Cox Stock Fund
Il Dodge & Cox Stock Fund aveva 74, 6 miliardi di dollari di AUM al 30 settembre 2018 e investe in un portafoglio diversificato di azioni ordinarie a grande capitalizzazione che presentano caratteristiche di valore. Le sue maggiori concentrazioni riguardavano titoli finanziari e sanitari, rispettivamente al 24, 3% e 24, 2%. Il management è noto per assumere posizioni contrarian in azioni non apprezzate che a volte pagano bene. Con un tasso di turnover dell'8%, il fondo è molto efficiente sotto il profilo fiscale.
Il Dodge & Cox Stock Fund adotta un approccio di investimento coerente che sovraperforma i principali indici, come l'indice S&P 500 e l'indice Russell 1000 Value, nel lungo periodo. Il fondo ha mostrato un rendimento annuo medio dell'11, 82% da settembre 2008 a settembre 2018 e una deviazione standard a 10 anni del 15, 97%, con un indice di Sharpe di 0, 85. Il fondo ha un rating a cinque stelle da Morningstar, un basso rapporto spese nette dello 0, 52% e addebita commissioni senza carico.
Dodge & Cox Income Fund
Con $ 56, 9 miliardi di AUM al 30 settembre 2018, il Dodge & Cox Income Fund cerca un reddito corrente elevato e stabile investendo in un portafoglio diversificato di titoli a reddito fisso di alta qualità. Circa il 51% delle attività del fondo aveva rating AAA a settembre 2018 e il 31% delle sue obbligazioni era stato valutato BBB. Il fondo ha avuto una durata media di 4, 4 anni e un rendimento SEC a 30 giorni del 3, 36%.
Come altri fondi Dodge & Cox, il Dodge & Cox Income Fund utilizza un approccio di investimento testato nel tempo che funziona bene a lungo termine. Il fondo ha generato un rendimento annuo medio del 5, 33% da settembre 2008 a settembre 2018 e una deviazione standard del 3, 42%, producendo un rapporto di Sharpe di 1, 49. Morningstar ha assegnato al fondo una valutazione complessiva a cinque stelle, senza commissioni di carico e con un rapporto spese nette molto basso dello 0, 43%.
