All'inizio di questo mese, i principali gestori di hedge fund negli Stati Uniti hanno rivelato dove avevano spostato i loro investimenti nel terzo trimestre. Tutte le aziende che gestiscono almeno $ 100 milioni hanno ora depositato moduli 13-F presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, il che significa che gli analisti possono esaminare questi documenti per identificare le tendenze di investimento emergenti.
David Einhorn, il leader miliardario di Greenlight Capital, è un favorito perenne tra coloro che tengono traccia dei rapporti 13F nonostante la performance del suo fondo quest'anno. Greenlight ha depositato il suo modulo 13F presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti il 14 novembre e il modulo rivela diverse modifiche significative al portafoglio del hedge fund durante il periodo in questione. In particolare, il valore totale del portafoglio 13F è sceso da circa $ 3, 14 miliardi a circa $ 2, 37 miliardi da un trimestre all'altro, segnando un calo di circa il 25%. Anche il portafoglio di Greenlight è diventato più concentrato secondo un recente rapporto di Seeking Alpha, con posizioni dell'azienda che sono scese da 29 a 20 da un trimestre all'altro.
Posizioni uscenti in Mylan NV, Apple
Nel razionalizzare il portafoglio del suo fondo, Einhorn ha abbandonato diverse posizioni precedenti nel corso del terzo trimestre. Uno dei più significativi di questi è stato Mylan NV (MYL), che occupava circa l'8% del portafoglio del fondo all'inizio del terzo trimestre. Einhorn ha acquistato MYL per la prima volta nel 2015 e ha gradualmente aumentato le sue partecipazioni fino al 2017, sebbene abbia venduto le azioni nei tre trimestri precedenti.
Mentre molti hedge fund hanno aumentato la propria partecipazione in Apple nell'ultimo trimestre, Einhorn ha deciso di uscire completamente dalla società. Greenlight ha acquistato per la prima volta in Apple Inc. (AAPL) nel 2010 e ha aumentato la sua posizione di un margine significativo nell'ultimo trimestre del 2016. Da allora, Einhorn ha progressivamente svenduto azioni della società tecnologica e ha quasi completamente lasciato la posizione di l'inizio del terzo trimestre.
Einhorn ha anche diminuito General Motors (GM) nell'ultimo trimestre, che in precedenza rappresentava circa il 21% del portafoglio totale del fondo. Da inizio anno fino alla fine del terzo trimestre, Einhorn aveva venduto circa il 42% delle sue partecipazioni in GM.
Piccoli nuovi pali
Secondo i documenti 13-F di Greenlight, la società ha assunto cinque nuove posizioni nel suo portafoglio durante il terzo trimestre, ognuna delle quali è piccola. Le due maggiori di queste nuove partecipazioni si trovano in Altice USA (ATUS) e Seadrill Ltd. (SDRL), che rappresentano rispettivamente circa il 2% e l'1% del portafoglio totale. Altre aggiunte recenti includono Michael Kors (KORS), Sherwin-Williams (SHW) e Tractor Supply (TRCO), sebbene ciascuna di queste società rappresenti meno dell'uno percento dell'intero portafoglio.
Per gli investitori che seguono i moduli 13F, è importante riconoscere che questi documenti sono riflettenti. Cioè, mostrano informazioni che sono superate di alcune settimane al massimo. Gli investitori come Einhorn potrebbero aver modificato significativamente le loro partecipazioni nel tempo intermedio.
