DEFINIZIONE del fondo 12B-1
Un fondo 12b-1 è un tipo di fondo comune che addebita ai suoi titolari una commissione di 12b-1. Una commissione 12b-1 è una commissione utilizzata per pagare i costi di distribuzione di un fondo comune. Viene spesso utilizzato come commissione per i broker per la vendita del fondo. I fondi 12B-1 prendono una parte delle attività di investimento detenute e le usano per pagare commissioni di spesa e costi di distribuzione. Tali costi sono inclusi nel rapporto spese del fondo e sono descritti nel prospetto. Le commissioni 12b-1 sono talvolta chiamate "carico di livello".
RIPARTIZIONE Fondo 12B-1
Il nome 12b-1 deriva dall'Investment Company Act della Regola 12b-1 del 1940, che consente alle società di fondi di agire come distributori delle proprie azioni. La regola 12b-1 stabilisce inoltre che le attività proprie di un fondo comune possono essere utilizzate per pagare commissioni di distribuzione.
Commissioni di distribuzione 12b-1
Le commissioni di distribuzione comprendono le commissioni pagate per la commercializzazione e la vendita di quote di fondi, come ad esempio broker di compensazione e altri che vendono quote di fondi, e il pagamento per la pubblicità, la stampa e l'invio di prospetti a nuovi investitori e la stampa e l'invio di pubblicazioni di vendita. La SEC non limita la dimensione delle commissioni 12b-1 che i fondi possono pagare, ma secondo le regole FINRA, le commissioni 12b-1 utilizzate per pagare le spese di marketing e di distribuzione (al contrario delle spese di servizio per gli azionisti) non possono superare lo 0, 75% delle commissioni di un fondo patrimonio netto medio annuo.
Alcuni piani 12b-1 autorizzano e includono anche "commissioni di servizio per gli azionisti", che sono commissioni pagate alle persone per rispondere alle domande degli investitori e fornire agli investitori informazioni sui loro investimenti. Un fondo può pagare commissioni di servizio agli azionisti senza adottare un piano 12b-1. Se le commissioni di servizio per gli azionisti fanno parte del piano 12b-1 di un fondo, tali commissioni saranno incluse in questa categoria della tabella delle commissioni. Se le commissioni di servizio per gli azionisti sono pagate al di fuori di un piano 12b-1, saranno incluse nella categoria "Altre spese", discussa di seguito. La FINRA impone un limite annuale dello 0, 25% alle commissioni di servizio per gli azionisti (indipendentemente dal fatto che tali commissioni siano autorizzate come parte di un piano 12b-1).
Inizialmente, la regola era destinata a pagare le spese di pubblicità e marketing; oggi, tuttavia, una percentuale molto piccola della tassa tende a raggiungere questi costi.
Popolarità dei fondi 12b-1
I fondi 12b-1 sono caduti in disgrazia negli ultimi anni. La crescita delle opzioni di fondi negoziati in borsa (ETF) e la successiva crescita di opzioni di fondi comuni di investimento a basso costo ha offerto ai consumatori un'ampia gamma di opzioni. Le commissioni 12b-1 sono considerate un peso morto e gli esperti ritengono che i consumatori che fanno acquisti in giro possano trovare fondi comparabili a quelli che applicano commissioni 12b-1.
