Gli analisti rialzisti di Qualcomm Inc. (QCOM) potrebbero sognare, aspettandosi che le azioni del chipmaker aumentino del 25% sulla base degli obiettivi di prezzo medi degli analisti. Ma i trader di opzioni scommettono la quota del calo delle azioni, mentre un'analisi del grafico azionario suggerisce lo stesso. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Stock Stock di Qualcomm si dirige verso un incrocio .)
Le azioni di Qualcomm sono scese di quasi il 20% dai massimi di gennaio, seguite dal presidente Trump che bloccava una proposta acquisizione da $ 117 miliardi da parte di Broadcom Inc. (AVGO). Ma gli obiettivi di prezzo degli analisti chiedono ancora che il titolo salga a circa $ 68, 65, nonostante il taglio delle stime degli utili per il trimestre in corso e l'acquisizione di NXP Semiconductor NV (NXPI) da parte di Qualcomm a rischio.
Dati QCOM di YCharts
Scommesse sulle opzioni ribassiste
Le opzioni che scadranno il 18 maggio implicano che le azioni di Qualcomm aumentano o diminuiscono di quasi l'8% dal prezzo d'esercizio di $ 55. Il costo per acquistare una put e una call è all'incirca di $ 4, 35 e ciò pone lo stock in un intervallo di trading di circa $ 50, 60 e $ 59, 35 alla scadenza. Ma il numero di put supera pesantemente le chiamate, con un rapporto di quasi 6 a 1, con 18.300 contratti di put aperti. Suggerisce che i trader di opzioni scommettono in modo più aggressivo sulla scadenza delle azioni di Qualcomm.
Le scommesse su Qualcomm al di sotto di $ 55 sono in costante aumento dal 14 marzo, quando quasi nessuna scommessa è stata piazzata. Suggerirebbe che i trader siano diventati sempre più ribassisti sul titolo.
Tecnico debole
Il grafico tecnico sembra anche relativamente ribassista con una tendenza al ribasso a lungo termine attualmente in atto, mentre il grafico a breve termine continua a suggerire che le azioni potrebbero scendere di circa il 9, 7% a circa $ 50. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Il futuro delle azioni di Qualcomm .)
Troppo ottimista
Un obiettivo di prezzo medio per analisti di $ 68, 65, anche dopo essere sceso da $ 72, rimane ottimista. Ciò avviene anche se gli analisti hanno ridotto le loro stime per il secondo trimestre fiscale di quasi il 17% dall'inizio del 2018 a $ 0, 71 per azione, da $ 0, 86 per azione. Si prevede che la società riferirà i risultati del secondo trimestre il 25 aprile, con un calo degli utili del 47% rispetto allo scorso anno, mentre si prevede che i ricavi diminuiranno del 13%. Ancor peggio, si prevede che le entrate diminuiranno del 20% per l'intero anno, mentre le entrate registrano una riduzione dell'1% circa.
Stime QCOM EPS per i dati del trimestre corrente di YCharts
L'unico ottimismo a cui gli investitori e gli analisti si sono rivolti è l'accordo in sospeso con NXP Semiconductor, come modo per espandere il portafoglio di Qualcomm e diversificare il suo flusso di entrate. Ma anche l'acquisizione presenta punti interrogativi, poiché i regolatori cinesi devono ancora approvare l'accordo.
Con i risultati del secondo trimestre dietro l'angolo, dovrebbe diventare chiaro abbastanza rapidamente se gli obiettivi di prezzo devono scendere. O, al contrario, se le prospettive per Qualcomm stanno migliorando e gli orsi sono sbagliati.
