Le azioni di JPMorgan Chase & Co (JPM) sono aumentate del 2% questa settimana grazie alla notizia che l'investitore più famoso del mondo, Warren Buffet e la sua Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), avevano acquistato oltre 35 milioni di azioni della più grande banca americana. Nonostante le grandi novità, l'analisi tecnica suggerisce che il titolo JPMorgan potrebbe scivolare del 7% nelle prossime settimane, riportando il titolo ai livelli più bassi nel 2018.
Il titolo è già sceso dell'8% rispetto ai massimi del 2018, ma la banca affronta ancora un rallentamento della crescita nel 2019. Nel frattempo, nonostante lo slittamento, il titolo è ancora costoso rispetto alla sua valutazione storica.
Dati JPM di YCharts
Tendenza inferiore
Il grafico mostra che lo stock è in calo da luglio e ora si sta dirigendo verso il supporto tecnico a $ 106, 50. Se dovesse scendere al di sotto di quel livello di resistenza tecnica, potrebbe scivolare a $ 102. Un altro segnale ribassista è la media mobile a 50 giorni che si muove al di sotto della media mobile a 200 giorni. La formazione tecnica è nota come croce di morte e suggerisce che lo stock deve affrontare un ulteriore declino.
L'indice di forza relativa è in calo da gennaio e indica che lo slancio sta lasciando il titolo. Un'indicazione ribassista che indica anche ripide perdite per lo stock.
Storicamente costoso
Nonostante il pullback del titolo dai suoi massimi, è ancora scambiato ad un prezzo di valore contabile tangibile di 2, 1. Questo è nella parte alta della sua gamma storica che risale all'anno 2010. Durante quel periodo il rapporto è stato scambiato tra 1, 1 e 2, 25. Ciò significa che lo stock è costoso rispetto alla sua gamma storica.
Dati da JPM Price a Tangible Book Value di YCharts
Inoltre, la crescita degli utili dovrebbe rallentare materialmente nel 2019 al 7%, in calo dal 36% nel 2018. Si prevede inoltre che la crescita delle entrate scenderà al 4% dall'11%. È probabilmente il motivo principale per cui le azioni vengono negoziate con un indice PE 2019 di 11. Perché quando si adeguano per quella crescita degli utili rallentata le azioni vengono scambiate con un indice PEG di 1, 7, che è alto.
La banca può anche continuare a fronteggiare i venti contrari da una curva dei rendimenti piatta degli Stati Uniti che può avere un impatto negativo sul reddito da interessi. Inoltre, un interesse maggiore potrebbe danneggiare la capacità della banca di far crescere i suoi prestiti. Crea una serie di potenziali problemi a breve termine che possono pesare sullo stock.
