Alcuni investitori adottano l'approccio secondo cui se un titolo è molto elevato, deve essere sopravvalutato. Investire non è così facile. A volte solo perché un titolo è aumentato, diciamo, del 53 percento nelle ultime 52 settimane come Facebook Inc. (FB), non vuol dire che lo stock è costoso o è tempo di tagliarlo fuori dal tuo portafoglio.
Si potrebbe argomentare in modo sostanziale che titoli come Facebook, Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) e Microsoft Corp. (MSFT), quattro dei sei titoli FAAMG o FAANG, sono ancora economici alle valutazioni attuali perché i loro fondamenti e i dati demografici dei consumatori continuano a crescere.
I dati demografici stanno cambiando e il modo in cui le persone utilizzano i prodotti offerti da Facebook, Apple, Alphabet e Microsoft potrebbe renderli i punti di riferimento per i consumatori del 21 ° secolo che nemmeno una recessione può evitare. Dopotutto, passi più tempo a lavare i vestiti e i piatti o a utilizzare il tuo iPhone per controllare Facebook o la tua e-mail su Outlook o Gmail?
Dati GOOGL di YCharts
Valutazioni basse
Dati FB PE Ratio (Forward 1y) di YCharts
Osservando titoli come Facebook, Alphabet, Microsoft e Apple, scopriamo che le loro valutazioni sono a buon mercato con PE a un anno in avanti nella metà degli anni '20. Nel frattempo, i beni di consumo in crescita più lenta come Coca-Cola Co. (KO), Clorox Co. (CLX) e Procter & Gamble (PG) vengono scambiati con gli stessi multipli a termine.
Tassi di crescita
Dipende da questo, vuoi
Grafico fondamentaledati di
YChartsPreferiresti possedere tassi di crescita delle entrate e degli utili previsti da Facebook del 25 percento e del 23 percento nel 2019? O preferiresti possedere Clorox e la sua crescita dei ricavi e degli utili del 3, 1 per cento e del 4, 5 per cento?
Sicuramente, preferiresti possedere i tassi di crescita di Facebook, ma con il prezzo delle azioni in aumento del 53 percento nelle ultime 52 settimane, deve essere scambiato con una valutazione altissima, giusto? Sbagliato. Facebook viene scambiato con guadagni forward di 23 volte l'anno di $ 8, 22, mentre Clorox viene scambiato con utili forward di 24 volte l'anno di $ 6, 37. Quando ti adegui alla crescita, puoi facilmente vedere quanto più costoso sarebbe Clorox su Facebook.
Rischio per la crescita
Ci sono sempre dei rischi quando si investe ed è evidente che le aziende a crescita più elevata come le FAAMNG comportano un livello di rischio più elevato rispetto alle attuali fonti di consumo. Ma le società ad alta crescita offrono anche il potenziale di rialzo più significativo quando le cose vanno bene. A questo punto, l'economia degli Stati Uniti sembra essere forte, con due trimestri consecutivi di crescita del PIL a nord del 3 percento, mentre GDPNow della Fed di Atlanta sta stimando la crescita del quarto trimestre al 2, 7 percento.
Non sappiamo cosa apprezzeranno di più i consumatori in una recessione della metà del 21 ° secolo: la candeggina o il feed di notizie. Almeno con il feed di notizie, i consumatori saranno in grado di condividere le loro emozioni sulla recessione. Quale soddisfazione otterranno da una bottiglia di candeggina?
