Le scorte tecnologiche sono aumentate notevolmente nelle ultime 52 settimane, con l'ETF Technology SPDR (XLK) in crescita di oltre il 37%, ma due fornitori di Apple Inc. (AAPL) hanno faticato molto. Sia Qorvo Inc. (QRVO) che Skyworks Solutions Inc. (SWKS) sono aumentati solo dell'8 e del 10 percento. I due titoli sono calati bruscamente ai primi di novembre quando il mercato ha iniziato a inasprirsi sull'ultimo "super ciclo" di iPhone.
La cosa più sorprendente è che, poiché il mercato si è inacidito con il nuovo iPhone, le azioni di Apple hanno continuato a prosperare e a mantenere i guadagni dell'anno scorso, mentre le azioni Skyworks e Qorvo sono diminuite di quasi il 16% dall'inizio di novembre. Sulla base delle prestazioni delle tre azioni, sembra che il mercato abbia già deciso che l'ultimo superciclo di Apple ha raggiunto il picco, nonostante non abbia nemmeno registrato un quarto delle vendite di iPhone o addirittura fornito indicazioni.
Dati SWKS di YCharts
Busto andato super ciclo
Prima del forte calo, sia Skyworks che Qorvo erano aumentati di quasi il 55 percento nel periodo compreso tra il 6 novembre 2016 e il 6 novembre 2017.
Nel frattempo, durante lo stesso periodo Apple è salita di quasi il 60 percento, poiché gli investitori hanno iniziato a sognare il prossimo ciclo di iPhone. Il precedente super ciclo si è verificato quando Apple ha rilasciato iPhone 6 e iPhone 6 Plus a settembre 2014, introducendo i nuovi telefoni più grandi.
Dati SWKS di YCharts
Non lo stesso ciclo
Ma a questo punto, l'entusiasmo di iPhone 8, iPhone 8 Plus e iPhone X è diminuito rapidamente rispetto al ciclo di iPhone 6. L'iPhone 6 è stato rilasciato a settembre 2014 e le quote di Skyworks sono aumentate e hanno raggiunto il picco a giugno 2015, quasi nove mesi dopo il rilascio di iPhone 6.
Ma le azioni Apple hanno raggiunto il picco nel febbraio 2015, quasi 4 mesi dopo il rilascio, portando alla fine il calo delle azioni Apple di quasi il 27% da circa $ 130 a $ 95.
Dati SWKS di YCharts
Ciclo molto diverso
Ma questo ciclo sembra essere molto diverso e non è riuscito a tenere il passo con l'hype, con le quote di Skyworks e Qorvo che hanno raggiunto il picco all'incirca nello stesso periodo del rilascio di iPhone X all'inizio di novembre 2017. Nel frattempo, anche le azioni Apple si sono bloccate ma devo ancora rifiutare. Questo lascia a chiedersi se sono i fornitori che questa volta apriranno la strada per Apple. Quella battaglia è attualmente in atto nei mercati, con la sottoperformance di Skyworks e Qorvo, mentre Apple si blocca nonostante la forza del settore tecnologico.
Si deve ancora vedere quanto sia forte o debole l'ultimo super ciclo di Apple iPhone, o quanto sarà giusto o sbagliato il mercato.
