La forza relativa è una misura dell'andamento dei prezzi di un titolo o di un altro strumento finanziario rispetto a un altro titolo, strumento o settore. Viene calcolato prendendo il prezzo di un bene e dividendolo per un altro.
Ad esempio, se il prezzo delle azioni Ford è di $ 7 e il prezzo delle azioni GM è di $ 25, la forza relativa tra Ford e GM è 0, 28 ($ 7/25). Questo numero viene dato contesto quando viene confrontato con i precedenti livelli di forza relativa. Se, ad esempio, la forza relativa di Ford a GM varia storicamente tra 0, 5 e 1, l'attuale livello di 0, 28 suggerisce che Ford è sottovalutato o GM è sopravvalutato, o un mix di entrambi. Il motivo per cui lo sappiamo è perché l'unico modo per questo rapporto di tornare alla sua gamma storica normale è per il numeratore (numero nella parte superiore del rapporto, in questo caso il prezzo di Ford) per aumentare, o il denominatore (numero sul fondo del rapporto, nel nostro caso il prezzo di GM) per diminuire. Va anche notato che il rapporto può anche aumentare combinando un movimento al rialzo dei prezzi di Ford con un movimento al ribasso dei prezzi di GM. Ad esempio, se le azioni Ford salissero a $ 14 e le azioni GM scendessero a $ 20, la forza relativa sarebbe di 0, 7, che è vicino al centro del range storico di negoziazione.
È confrontando i punti di forza relativi di due società che si realizza un'opportunità di trading, nota come coppie di trading. Il trading di coppie è una strategia in cui un trader abbina posizioni lunghe e corte di due titoli che si ritiene abbiano una forte correlazione tra loro e che sono attualmente negoziati al di fuori del loro range di forza relativa storico. Ad esempio, nel caso della forza relativa Ford / GM a 0, 28, un trader di coppie entrerebbe in una posizione lunga in Ford e GM corto se ritenesse che la coppia si sarebbe spostata indietro nel suo range storico.
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