Un titolo Ginnie Mae è un tipo di titolo garantito da ipoteca offerto da Ginnie Mae. I titoli garantiti da ipoteca offerti da Ginnie Mae, Fannie Mae e Freddie Mac sono spesso classificati insieme in quelli che sono noti come titoli garantiti da ipoteca.
Key Takeaways
- Un titolo Ginnie Mae è un tipo di titolo garantito da ipoteca offerto da Ginnie Mae. I titoli Ginnie Mae sono spesso considerati insieme ai titoli Fannie Mae e Freddie Mac poiché hanno tutti una struttura e caratteristiche simili. I titoli Ginnie Mae sono spesso la scelta migliore per gli investitori perché sono pienamente supportati dal governo, riducendo il rischio di default.
Comprensione dei titoli di Ginnie Mae
Ginnie Mae, Fannie Mae e Freddie Mac sono tutte agenzie di credito sostenute dal governo che operano nel mercato del credito statunitense. Ginnie Mae è un'agenzia del governo federale mentre Fannie Mae e Freddie Mac cadono sotto l'etichetta di entità sponsorizzata dal governo (GSE). Tutte e tre le entità si combinano per formare una posizione sostanziale nel mercato del credito ipotecario statunitense.
Ginnie Mae, Fannie Mae e Freddie Mac non generano prestiti. Piuttosto, sono coinvolti nel mercato del credito ipotecario attraverso il finanziamento e l'emissione di titoli garantiti da ipoteca. Sebbene non originino direttamente prestiti, hanno i loro requisiti e interessi unici per i prestiti che acquisteranno nei loro prodotti cartolarizzati.
I mutui acquistati da banche e istituti finanziari da Ginnie Mae e altre agenzie federali sono tutti raggruppati insieme, quindi commercializzati agli investitori come un singolo investimento. Il denaro di Ginnie Mae per l'acquisto di prestiti ipotecari utilizzati in prodotti cartolarizzati costituisce una fonte chiave di capitale per le banche nel finanziamento di ulteriori nuovi prestiti in futuro. Ciò consente ai finanziatori la flessibilità di utilizzare i proventi dei prestiti acquistati da Ginnie Mae per rendere nuovi prestiti ipotecari disponibili per i mutuatari aggiuntivi.
Tipi di titoli
Ginnie Mae, Fannie Mae e Freddie Mac hanno tutti le proprie strategie e metodologie per i titoli che emettono per gli investimenti sul mercato aperto. In linea di massima esistono due tipi principali di titoli che possono emettere: pass-through tradizionali o obbligazioni ipotecarie garantite.
- Pass-through: pagamenti programmati di capitale e interessi Obbligazioni ipotecarie garantite: prodotto strutturato con tranche che separano le priorità dei pagamenti e delle scadenze
Ogni agenzia ha i propri criteri per i prestiti che acquisterà dalle banche. I titoli di Ginnie Mae si concentrano in genere sui prestiti originati attraverso programmi sponsorizzati dalla Federal Housing Association (FHA), Dipartimento degli affari dei veterani (VA), Rural Housing Service (RHS) e Public and Indian Housing (PIH).
In genere le banche stesse raggruppano insieme i prestiti dal loro bilancio per la vendita a Ginnie Mae. Ginnie Mae può anche diversificare un'offerta con prestiti di più banche. Una volta che i prestiti sono cartolarizzati in un veicolo raggruppato collettivamente, Ginnie Mae diventa l'emittente del titolo aggregato. Ginnie Mae garantisce inoltre il pagamento di capitale e interessi agli investitori.
Nozioni di base sugli investimenti
Come la maggior parte degli investimenti nel mercato a reddito fisso, investire in Ginnie Mae è leggermente più complesso rispetto al semplice acquisto di azioni. Molti investitori in titoli Ginnie Mae sono grandi istituzioni che acquistano titoli elevati. Ginnie Maes viene offerta attraverso i broker standard come Charles Schwab, Vanguard e Fidelity. Tuttavia, possono essere più difficili da individuare con una liquidità inferiore e presentare anche alcune sfide.
L'investimento minimo per la maggior parte di tutti i titoli garantiti da ipoteca sostenuti dal governo è di solito $ 10.000. Gli investitori in questi titoli ricevono pagamenti mensili regolari che possono variare ogni mese. I pagamenti mensili sono costituiti da capitale e interessi dai prestiti sottostanti all'interno del titolo.
L'elevato investimento minimo per questi titoli rende anche le alternative una scelta popolare. Molti investitori che desiderano effettuare investimenti più piccoli sceglieranno di investire in titoli Ginnie Mae attraverso un fondo comune di investimento o un fondo di investimento immobiliare (REIT).
Nel complesso, Ginnie Maes è un tipo popolare di sicurezza garantita da ipoteca perché garantita dal governo degli Stati Uniti. Non sono necessariamente privi di rischi ma il governo interverrà per prevenire il crollo di Ginnie Mae e dei suoi titoli.
