Una nuova forma di trading - noto anche come trading decentralizzato - sta rapidamente diventando popolare. Acquirenti e venditori sono collegati direttamente in questa forma di trading. 0x è uno scambio decentralizzato per il trading di token ERC 20.. È tra gli esempi di più alto profilo degli scambi decentralizzati di criptovaluta.
In che modo Ox differisce da un normale modello di trading?
La maggior parte degli scambi di criptovaluta segue il modello di trading centralizzato stabilito. In questo paradigma, sono gatekeeper che forniscono l'infrastruttura e agiscono come agenti di collegamento per chiarire e facilitare gli scambi tra le parti. Il più grande scambio di criptovaluta del Nord America, Coinbase, è il miglior esempio di questo approccio. Questo modello richiede ai clienti di fidarsi dei propri fondi con gli scambi. Mentre il modello ha funzionato per i mercati azionari, un numero crescente di hack negli scambi ha messo il suo futuro nei mercati delle criptovalute sotto un cloud. Il trading decentralizzato cerca di risolverlo.
Una Craigslist per criptovalute
0x è un protocollo di scambio decentralizzato che gli sviluppatori possono utilizzare per costruire i propri scambi di criptovaluta. Il fondatore dell'azienda si riferisce alla sua soluzione come "Craigslist per criptovalute" in quanto qualsiasi sviluppatore può costruire il proprio scambio di criptovaluta e pubblicarlo online.
Il white paper della startup espone il caso della sua tecnologia.
In uno scambio decentralizzato, i contratti intelligenti sono la base per la negoziazione di token ERC 20. La profusione di token e tipi di contratto presenta tuttavia un problema di confusione e scalabilità. Considera questa statistica: ci sono 101834 contratti di token sulla blockchain di ethereum, al momento in cui scriviamo.
"Gli utenti finali sono esposti a contratti intelligenti di varia qualità e sicurezza con processi di configurazione unici e curve di apprendimento, che implementano tutte la stessa funzionalità", scrivono gli autori del white paper. Nello specifico, questo approccio ha comportato due problemi per la rete di ethereum.
Innanzitutto, ha comportato un aumento dei costi del gas per gli sviluppatori. Il gas è la quantità di etere, la criptovaluta di ethereum, richiesta per ogni transazione. Nel contesto degli scambi di criptovaluta, ciò significa che ogni transazione di acquisto o vendita costerebbe un determinato numero di token di gas. Di conseguenza, poiché il volume degli ordini aumenta sullo scambio, anche i costi di gestione dello scambio aumentano. In secondo luogo, l'approccio ha frammentato gli utenti tra numerosi scambi di criptovaluta. La distribuzione degli utenti tra questi scambi ha comportato una corrispondente frammentazione della liquidità.
0x utilizza contratti intelligenti comuni su un'infrastruttura condivisa. La sua tecnologia combina due strategie - i canali statali e il mercato automatizzato (AMM) - che sono già stati suggeriti per superare questi problemi. I canali statali effettuano transazioni offline, riducendo in tal modo i costi sostenuti se le transazioni avvengono sulla rete di ethereum. Le AMM introducono una terza parte per facilitare gli scambi se il prezzo di una criptoasset raggiunge una certa soglia. Pertanto, AMM effettua negoziazioni tra le due parti (anziché le parti le hanno condotte tra loro) e agisce anche come controparte. 0x fondatori descrivono il loro sistema come un "relè di ordini fuori catena con insediamento su catena". "Gli ordini con firma crittografica vengono trasmessi dalla blockchain, una controparte interessata può iniettare uno o più di questi ordini in un contratto intelligente per eseguire operazioni senza sosta", scrivono gli autori del white paper. L'innovazione del protocollo risiede nei relayer, che vengono utilizzati per connettere i produttori ai taker. Il suo token - ZRW - viene utilizzato per pagare le commissioni per l'uso dei relè.
I problemi con l'approccio 0x
I critici hanno già iniziato a evidenziare difetti significativi con l'approccio di 0x. Per cominciare, dicono che il ruolo del suo token ZRW non è chiaro. 0x mantiene il token utilizzato per pagare le commissioni di inoltro. Ma etere, la criptovaluta nativa di ethereum, può anche essere usato per lo stesso scopo. In effetti, l'etere delta, un altro scambio crittografico, ha già provato un approccio simile usando l'etere. I fondatori del protocollo non hanno inoltre elaborato il loro approccio alla governance nel white paper. Se si tratta di picchettare o detenere determinate criptovalute per un lungo periodo di tempo, la governance e il trading di 0x potrebbero essere dirottati dagli investitori con partecipazioni significative di criptovalute.
Si teme inoltre che il suo modello di business potrebbe non essere sostenibile. Mentre le criptovalute sono diventate popolari lo scorso anno, gli scambi hanno fatto soldi a palate raccogliendo commissioni per facilitare gli scambi tra acquirenti e venditori. Ad esempio, Coinbase ha registrato ricavi per $ 1 miliardo nel 2017, mentre Binance, con sede in Cina, afferma di aver già realizzato profitti per $ 200 milioni in questo trimestre. La principale fonte di denaro per entrambi gli scambi è rappresentata dalle commissioni derivanti dalle negoziazioni di criptovaluta. Consentendo al suo protocollo di rimanere aperto e gratuito, 0x potrebbe rinunciare a un'importante fonte di entrate e prepararsi per problemi di liquidità e fallimento. In un'intervista con Techcrunch, uno sviluppatore ha descritto 0x come "la migliore analogia sta cercando di monetizzare Linux". Linux è un sistema operativo open source che può essere scaricato gratuitamente.
