Il capitale circolante viene utilizzato per coprire tutte le spese a breve termine di una società, inclusi inventario, pagamenti sul debito a breve termine e spese operative. Fondamentalmente, il capitale circolante viene utilizzato per far funzionare un'impresa senza intoppi e soddisfare tutti i suoi obblighi finanziari entro il prossimo anno.
Cos'è il capitale circolante?
Il capitale circolante, chiamato anche capitale circolante netto, è semplicemente la differenza tra le attività correnti di una società e le passività correnti. Il capitale circolante riflette la quantità di denaro che una società ha a disposizione per pagare le spese immediate.
Poiché il capitale circolante è uguale alle attività correnti meno le passività, può essere un numero positivo o negativo. Naturalmente, il capitale circolante positivo è sempre preferibile perché significa che un'azienda ha più denaro di quello di cui ha bisogno in un determinato momento. Tuttavia, poiché il valore del capitale circolante netto cambia nel tempo, poiché le attività e le passività correnti si basano su un periodo di 12 mesi, anche una società in buona salute può sperimentare periodi in cui il suo capitale circolante è negativo se ha spese impreviste a breve termine.
Al contrario, una società che ha un capitale circolante eccessivamente consistente potrebbe non sfruttare al massimo le proprie attività. Mentre il capitale circolante positivo è sempre una buona cosa, avere molti soldi a portata di mano può significare che la società non sta investendo i suoi fondi extra nel modo più redditizio possibile.
Che cos'è un asset corrente?
Un'attività corrente è un'attività disponibile per l'uso entro i prossimi 12 mesi. Questo si riferisce a tutto ciò che possiede la società che può essere liquidato o trasformato in denaro e utilizzato per pagare i debiti entro l'anno successivo. Le attività correnti in genere includono disponibilità liquide e mezzi equivalenti, titoli negoziabili, rimanenze e crediti.
La liquidità comprende qualsiasi liquidità effettiva, nonché conti correnti o di risparmio. Le disponibilità liquide comprendono altre attività altamente liquide, come fondi comuni di investimento del mercato monetario e obbligazioni emesse dal governo. I titoli negoziabili includono azioni, opzioni e quote di fondi comuni di investimento. L'inventario è incluso perché la società molto probabilmente trasforma le scorte di prodotti in entrate entro il prossimo anno, a meno che il prodotto non riesca a vendere. I crediti includono tutti gli importi che sono stati fatturati a clienti o altri debitori ma che non sono stati ancora pagati.
Che cos'è una responsabilità attuale?
Una passività corrente è qualsiasi spesa che un'azienda deve coprire entro un periodo di 12 mesi. Ciò include quanto segue:
- Pagamenti richiesti per debiti a breve termine Pagamenti a fornitori e fornitori Conti da pagare o fatture ricevute ma non pagate Interessi dovuti da obbligazionisti Imposte sul reddito o sui salari dovute nell'esercizio
Come le attività correnti, l'ammontare delle passività correnti di una società cambia nel tempo poiché si basa su un periodo di 12 mesi.
Di quanto capitale circolante ha bisogno un'azienda?
La quantità di capitale circolante che un'azienda deve gestire senza intoppi può variare notevolmente. Alcune aziende richiedono maggiori quantità di capitale circolante per far fronte alle spese che fluiscono e scorrono stagionalmente.
Ad esempio, le attività di vendita al dettaglio spesso subiscono un picco nelle vendite in determinati periodi dell'anno e necessitano di un aumento del capitale circolante per pagare l'inventario aggiuntivo che porta alla stagione della domanda elevata. Ciò può significare che la società spende effettivamente più in bassa stagione rispetto ai suoi ricavi rispetto alla stagione per prepararsi all'afflusso di clienti.
Quando le vendite sono in calo, la società deve ancora pagare per le normali scorte e buste paga anche se non genera lo stesso importo di entrate. Indipendentemente dal tipo di attività, il mantenimento di un capitale circolante sufficiente durante tutto l'anno è una delle principali preoccupazioni del management.
