Il Gruppo Vanguard, la più grande società di fondi comuni di investimento del mondo, in realtà è nata come idea del suo fondatore John Bogle mentre lavorava presso la Wellington Management Company. Bogle ha convinto il consiglio di amministrazione a consentirgli di avviare il primo fondo indicizzato al dettaglio, che ora è il Vanguard 500 Index Fund. Da allora, Vanguard ha lanciato oltre 200 fondi, gestendo oltre $ 3 trilioni. Il Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) è un residuo della Wellington Management Company, che ora gestisce esclusivamente denaro istituzionale; Wellington rimane il consulente per gli investimenti del fondo.
Istituito nel 1970, il Wellesley Income Fund è diventato uno dei fondi bilanciati orientati al reddito di maggior successo per gli investitori conservatori. Questa è una panoramica del fondo, insieme a diversi punti salienti del fondo.
Obiettivo d'investimento
Sebbene il Wellesley Income Fund sia classificato come un fondo di reddito, utilizza un approccio più equilibrato per raggiungere il suo obiettivo di reddito. L'obiettivo di investimento complessivo del fondo è quello di ricercare rendimenti totali coerenti costituiti dal reddito corrente da obbligazioni, dividendi e apprezzamento del capitale. Fino a un terzo del portafoglio può essere investito in azioni di società con una storia di dividendi superiori alla media che aumentano nel tempo.
Gestione del portafoglio
Il team di gestione del portafoglio è guidato da John C. Keogh e W. Michael Reckmeyer, entrambi amministratori delegati senior e partner di Wellington Management. Keogh è il gestore di portafoglio a reddito fisso e Reckmeyer è il gestore di portafoglio azionario. Keogh è entrato in Wellington Management nel 1983 dopo aver lavorato per diversi anni nella gestione del portafoglio presso la Connecticut National Bank. Reckmeyer, il cui obiettivo principale è la ricerca di società a grande capitalizzazione e orientate al valore con una forte storia di dividendi, è entrato in Wellington Management nel 1994 dopo otto anni come analista di ricerca per Kemper Financial Services. Ha conseguito sia il Master in Business Administration (MBA) sia la laurea in ingegneria meccanica presso l'Università del Wisconsin. È anche un analista finanziario noleggiato (CFA).
Reckmeyer gestisce il fondo dal 2007, Keogh dal 2008. Loran Moran e Michael Stack si sono uniti a loro all'inizio del 2017. Anche loro occupano posizioni presso la Wellington Management e lavorano sugli altri fondi.
Portafoglio di investimenti
Il fondo da $ 53, 6 miliardi utilizza un approccio equilibrato che enfatizza i titoli a reddito fisso con i due terzi investiti in obbligazioni societarie investment grade e statunitensi. obbligazioni statali. L'altro terzo è investito in titoli a grande capitalizzazione che pagano dividendi. Al 30 agosto 2018, il fondo detiene quasi 1.100 titoli diversi. Le sue prime 10 partecipazioni, che sottolineano le azioni blue-chip, rappresentano l'11, 3% del portafoglio.
Performance degli investimenti
L'approccio equilibrato ha funzionato molto bene per gli investitori. Il fondo ha generato un rendimento medio annuo di quasi il 10% sin dalla sua istituzione. Più significativamente, il fondo dimostra costantemente la sua capacità di limitare il suo lato negativo. Durante il crollo del mercato azionario del 2008, ad esempio, è diminuito solo del 10%, che era inferiore alla sua categoria e molto inferiore ai fondi di sole azioni. A partire dal 2018, negli ultimi tre anni, il fondo ha registrato un rendimento medio annuo del 6, 97%, del 6, 26% negli ultimi cinque anni e del 7, 91% per 10 anni - risultati che hanno costantemente ottenuto un rating a cinque stelle da Morningstar Inc. Richiede un investimento minimo di $ 3.000, ma il suo rapporto di spesa dello 0, 22% è considerato molto basso per la sua categoria.
La linea di fondo
Il Wellesley Income Fund potrebbe essere considerato come una partecipazione chiave per gli investitori conservatori che cercano un flusso di reddito solido con una certa rivalutazione del capitale. Il fondo offre un potenziale al rialzo con volatilità limitata. Potrebbe anche essere una buona tenuta satellitare per investitori moderati o aggressivi che stanno rinnovando la quota azionaria del loro portafoglio. Il fondo non è privo di rischi, poiché la sua ampia esposizione alle obbligazioni potrebbe reagire negativamente all'aumento dei tassi di interesse.
