Nel mondo in continua evoluzione degli investimenti, il fondo Vanguard Wellington è un vero sopravvissuto. Fondato nel 1929, è stato il primo fondo comune di investimento bilanciato negli Stati Uniti. Da un investimento iniziale di $ 100.000, il fondo Vanguard Wellington è cresciuto fino a quasi $ 106 miliardi di asset under management (AUM) al 30 settembre 2018.
I gestori di fondi esercitano la gestione attiva assegnando dal 60% al 70% del portafoglio alle azioni, mentre il resto è investito in strumenti a reddito fisso. Il fondo enfatizza l'elevata qualità delle sue scelte azionarie e obbligazionarie e predilige le azioni di società a grande capitalizzazione che hanno una storia costante nel pagamento dei dividendi.
Il fondo è amministrato dal gruppo Vanguard e gestito dalla società di gestione Wellington.
Filosofia d'investimento
I gestori di Vanguard hanno aderito a una strategia di investimento abbastanza coerente negli ultimi 30 anni. Il fondo attribuisce uguale peso al reddito attuale, alla crescita del capitale e alla conservazione del capitale. Fedele alla reputazione di Vanguard, il fondo si concentra su società di alto profilo che pagano dividendi con forti fossati economici, i cui titoli possiedono valore e caratteristiche di crescita. Il suo portafoglio obbligazionario si concentra su obbligazioni societarie di alta qualità e titoli garantiti da ipoteca in grado di resistere alle turbolenze del mercato.
Composizione del portafoglio
Al 30 settembre 2018, il fondo ha allocato il 65, 15% del proprio portafoglio in azioni, il 31, 19% in obbligazioni e il 3, 66% in riserve a breve termine. Le sue partecipazioni principali includevano Microsoft, JPMorgan Chase, Verizon, Bank of America e Alphabet.
La parte del suo portafoglio a reddito fisso è investita pesantemente in obbligazioni di società industriali, con oltre un terzo dell'allocazione totale, e società di servizi finanziari, con un'allocazione di circa un quarto. Oltre il 90% delle posizioni in obbligazioni è di tipo investment grade e la durata media è di 6, 6 anni, il che rende questo fondo leggermente sensibile alle variazioni dei tassi di interesse. Ha dimostrato un rendimento a 30 giorni della Securities and Exchange Commission (SEC) del 2, 70% alla fine del terzo trimestre del 2018.
Gestione dei fondi
Il fondo è gestito da Edward Bousa dal 2002 e John Keogh dal 2006. Bousa, che ha oltre 35 anni di esperienza negli investimenti, sovrintende alla quota azionaria del portafoglio del fondo. Preferisce detenere tra 90 e 120 titoli con rendimenti da dividendi superiori alla media. Keogh è vicepresidente senior e gestore di portafoglio a reddito fisso di Vanguard con oltre 35 anni di esperienza nel settore degli investimenti. Mantiene la parte a reddito fisso del portafoglio del fondo.
Performance degli investimenti
A partire dalla fine del terzo trimestre del 2018, il fondo ha registrato un rendimento da inizio anno dell'8, 29%. Stranamente, è quasi identico al suo rendimento medio annuo dell'8, 22% dalla sua creazione il 1 ° luglio 1929. Per il triennio conclusosi il 30 settembre 2018, ha mostrato un rendimento medio annuo dell'11, 4%, per il quinquennio periodo, ha avuto un rendimento medio annuo del 9, 04%. In 10 anni è tornato al 9, 40%.
Per la storia coerente di Vanguard Wellington Investor Shares con rendimenti adeguati al rischio e una gestione competente, Morningstar gli ha assegnato un rating di analista d'oro e un rating complessivo a cinque stelle nella categoria di allocazione moderata, tra 861 fondi comuni di investimento. Il fondo ha inoltre ottenuto rating a cinque stelle nei periodi di tre, cinque e dieci anni.
Termini di investimento
Per quanto riguarda le commissioni, la Vanguard Wellington Fund Investor Shares è uno dei fondi comuni più economici della categoria di allocazione moderata. Ha un indice di spesa netto dello 0, 26%, che è significativamente inferiore all'indice di spesa medio dello 0, 90% per la sua categoria di investimento. Il fondo offre inoltre agli investitori qualificati Azioni Admiral che presentano indici di spesa ancora più bassi ma richiedono investimenti più elevati. Il fondo non ha commissioni di carico e viene fornito con un investimento iniziale richiesto di $ 3.000.
