Dopo anni di fusioni e acquisizioni (M&A) tra la fine degli anni '90 e l'inizio degli anni 2000, solo sei produttori di pesticidi rappresentavano oltre il 76% delle vendite globali entro il 2011. Dopo un'attività di fusione ancora più recente, gli attori dominanti nello spazio globale dei pesticidi si sono ulteriormente ridotti, per le quattro mega-compagnie sottostanti.
Key Takeaways
- Nel 2001, solo sei produttori di pesticidi avevano il controllo di oltre il 76% delle vendite globali di pesticidi. A causa dei continui accordi di fusione, ora solo quattro società dominano il settore dei pesticidi: Syngenta, Bayer AG, DowDupont e BASF.
Syngenta
Con sede a Basilea, Svizzera, Syngenta AG (NYSE: SYT), con una capitalizzazione di mercato di $ 40, 9 miliardi a maggio 2017, è stata costituita dalla fusione di Novartis Agribusiness e Zeneca Agrochemicals nel 2000. La società sviluppa erbicidi commerciali, fungicidi e insetticidi per una varietà di colture, tra cui mais, cereali, frutta e verdura. Come uno dei maggiori produttori di pesticidi al mondo, ha ottenuto vendite per $ 12, 65 miliardi nel 2017.
Due anni prima, Syngenta aveva respinto un'offerta di acquisizione della Monsanto Company (NYSE: MON) del valore di $ 47 miliardi, sostenendo che l'offerta era troppo bassa perché le stime interne del valore dell'azienda erano vicine a $ 62 miliardi. Tuttavia, nel febbraio 2016, Syngenta ha accettato di essere acquistata in contanti per $ 43 miliardi da ChemChina.
Bayer AG
Con sede a Leverkusen, in Germania, Bayer AG (OTC: BAYRY) sviluppa e vende prodotti sanitari e agricoli ai mercati di tutto il mondo. La capitalizzazione di mercato dell'azienda al 26 ottobre 2018 era di $ 70, 34 miliardi. La sua divisione CropScience produce semi e pesticidi geneticamente modificati per uso commerciale e di consumo, con vendite di pesticidi di € 9, 57 miliardi nel 2017.
Il 19 maggio 2016, Bayer ha eseguito un'offerta di acquisto di $ 62 miliardi a Monsanto, in base al suo interesse nel settore delle sementi della Monsanto. La Monsanto ha respinto l'offerta meno di una settimana dopo, affermando che i termini erano incompleti e finanziariamente inadeguati. Nel giugno 2018, Bayer alla fine assorbì la Monsanto e ritirò il nome.
DowDupont
The Dow Chemical Company (TDCC), con sede a Midland, Michigan, e DuPont de Nemours & Company, con sede a Delaware, Delaware, hanno concordato una fusione nel dicembre 2015. Con un valore complessivo di circa $ 120 miliardi, gli azionisti hanno approvato la fusione a luglio 2016.
Nel 2017, le entrate cumulative dei pesticidi dell'azienda, ribattezzate DowDupont, hanno superato i 14, 34 miliardi di dollari. Dopo il completamento della fusione, l'entità, ora con sede nel Michigan, ha annunciato l'intenzione di silo la sua attività nelle tre aree seguenti:
- Un gruppo agricolo che si chiamerà DowUn'azienda di scienze speciali che si chiamerà DupontA società di scienze dei materiali, che si chiamerà Corteva Agriscience
Con migliaia di prodotti attualmente in fase di test, il gruppo non mostra segni di stagnazione, dopo questa fusione altamente pubblicizzata.
L'attività di fusione e acquisizione nello spazio dei pesticidi non è limitata ai maggiori attori globali. Caso in questione: Rentokil Steritech, una sussidiaria americana di Rentokil Initial plc con sede a Londra, ha recentemente acquisito Locust Grove, Active Pest Control con sede in Georgia, un'operazione di $ 21 milioni.
BASF
Con sede a Ludwigshafen am Rhein, Germania, BASF SE (BASFY), con una capitalizzazione di mercato di $ 60, 98 miliardi, offre pesticidi attraverso la divisione Agricultural Solutions, uno dei cinque segmenti chimici separati dell'azienda. I suoi prodotti antiparassitari sono destinati principalmente agli utenti commerciali, con un fatturato di 16, 33 miliardi di euro nel 2017.
Per diversi anni, BASF è stata unica tra le principali aziende di pesticidi, in quanto l'unica azienda non attivamente coinvolta nelle attività di fusione e acquisizione, sia come acquirente che come obiettivo. Ciò è cambiato nell'aprile 2018, quando BASF ha acquistato da Bayer una parte importante della sua attività di seed, per un sorprendente 7, 6 miliardi di euro. A partire da ottobre 2018, BASF è il più grande produttore chimico al mondo.
