L'ETF iShares Dow Jones US Home Construction (ITB) è scambiato entro due punti dal mercato rialzista del 2018 dopo che il costruttore della costa orientale Lennar Corporation (LEN) ha registrato profitti e ricavi del quarto trimestre migliori del previsto. Quel titolo è aumentato del 5% dopo la notizia, ma si è ritirato quando ha guidato gli utili del primo trimestre per azione (EPS) appena al di sotto delle stime modeste. Anche così, i dirigenti dell'azienda hanno confermato che la forte domanda è tornata nella categoria delle case con ingresso limitato, indicando che i Millennial hanno finalmente il capitale necessario per diventare proprietari di case.
Il sell-off del 2019 ha riportato i mutui a tasso fisso ai livelli registrati nella metà dell'ultimo decennio, sostenendo il settore dell'edilizia abitativa. Il reddito dei millenni è aumentato sostanzialmente da quel momento, stabilendo le condizioni ideali per una rinascita di acquisti domestici che potrebbe durare per molti anni. Dato questo vento di coda, le azioni e i fondi dei costruttori di case sembrano affari qui, soprattutto per le aziende regionali nelle parti in rapida crescita del paese.
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L' ETF iShares Dow Jones US Home Construction è diventato pubblico negli anni '40 superiori a maggio 2006 ed è entrato in una tendenza al ribasso immediata nonostante l'ultima ondata della bolla immobiliare di quel decennio. Il fondo ha toccato il fondo ai minimi storici di una cifra a marzo 2009 e si è rafforzato nel 2010, bloccandosi a metà degli anni dell'adolescenza. Un calo secondario si è concluso appena al di sopra del minimo precedente nel 2011, completando una doppia inversione di fondo che ha posto le basi per un nuovo trend rialzista.
Il successivo rally è scivolato in un canale in crescita dopo aver raggiunto la metà dei $ 20 nel 2013, con quel modello stabile che ha continuato a sfondare nel 2017. L'incremento alla fine si è fermato di circa quattro punti rispetto al massimo storico di tutti i tempi del 2006 a gennaio 2018, lasciando il posto a una correzione importante che ha registrato un minimo di due anni nei $ 20 a dicembre. Il fondo ha trascorso i primi 10 mesi del 2019 a recuperare la maggior parte di tali perdite e ora sembra pronto a sfidare la resistenza del 2018.
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Nel 2005, Lennar Corporation ha superato i $ 60 in rialzo, a seguito di una tendenza al rialzo pluriennale, ed è entrata in una tendenza al ribasso che ha accelerato durante il mercato ribassista del 2008. La pressione di vendita si è conclusa con un minimo di 13 anni nelle cifre singole profonde, lasciando il posto a un rimbalzo che si è bloccato nei bassi 20 $ nel 2010. Lo stock ha rotto la resistenza della gamma nel 2012 e si è spostato verso l'alto, scivolando in un canale poco profondo nel 2013. Il il rally è terminato dopo un breakout di gennaio 2018 allungato di quattro punti sopra il picco del 2005.
Il titolo ha trascorso gli ultimi due anni a intagliare un ampio range di negoziazione che potrebbe eventualmente completare la maniglia di una tazza da 15 anni e gestire il modello di breakout. Ora è scambiato nella metà superiore dell'intervallo e potrebbe completare il round trip nel 2020. Un breakout negli anni '70 ha il potenziale per generare profitti salutari a lungo termine, con un obiettivo di movimento misurato in rialzo nei $ 130s.
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Anche la Meritage Homes Corporation (MTH) dell'Arizona sembra una scelta eccellente, con una solida azione sui prezzi e un mercato immobiliare locale in forte espansione. L'area metropolitana di Phoenix sta beneficiando di una rapida crescita, sia da parte dei californiani che cercano vita nel deserto e prezzi più convenienti, sia da pensionati da Chicago e da altri luoghi del Midwest. Questa convergenza armonica ha assorbito la grande offerta di case abbandonate dopo il crollo economico del 2008, costringendo i costruttori a recuperare il ritardo.
Lo stock di Meritage Homes ha registrato un massimo storico a $ 96, 50 nel 2005 ed è entrato in un grave declino che ha toccato un minimo di otto anni a $ 5, 10 nel novembre 2008. La successiva ripresa si è bloccata nei $ 40 superiori nel 2013, lasciando il posto a un intervallo di trading instabile che è persistito in una rottura di luglio 2019. Il successivo rialzo si è invertito al ritracciamento di Fibonacci.786 della tendenza al ribasso dello scorso decennio in ottobre, producendo un declino ordinato che ha ora trovato supporto alla media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA). Le letture della forza relativa stanno lentamente raggiungendo livelli di ipervenduto, aumentando le probabilità di un'opportunità di acquisto a basso rischio nei bassi $ 60.
La linea di fondo
I costruttori di case stanno beneficiando di tassi ipotecari più bassi, vincoli di offerta e Millennial pronti a crescere famiglie.
