L'indice EURO STOXX 50 misura la performance dei principali titoli blue-chip nell'area dell'euro, una regione economica che comprende i 19 paesi che hanno adottato l'euro come valuta nazionale. Gli investitori interessati a ottenere questo tipo di esposizione attraverso un fondo negoziato in borsa (ETF) EURO STOXX 50 hanno molte buone opzioni da considerare. Tuttavia, è importante comprendere che la maggior parte delle opzioni disponibili nella categoria sono domiciliate in Irlanda, Lussemburgo o in un altro paese europeo.
In effetti, a dicembre 2015, esiste una sola società che offre ETF su EURO STOXX 50 domiciliati negli Stati Uniti. Questo elenco si accompagna ai due prodotti con sede negli Stati Uniti dell'azienda, seguiti da alcuni dei migliori ETF con sede all'estero nella categoria. Prima di prendere in considerazione un ETF con domicilio straniero, gli investitori negli Stati Uniti dovrebbero chiedere una consulenza sulle implicazioni fiscali degli investimenti esteri.
Per compilare l'indice EURO STOXX 50, le più grandi società con capitalizzazione di mercato fluttuante in ciascun paese della zona euro vengono aggiunte a un elenco di selezione. Le 50 maggiori società dell'elenco di selezione che soddisfano i requisiti minimi di liquidità vengono quindi selezionate per l'inclusione nell'indice. L'indice viene rivisto e ricostituito ogni anno a settembre, con regole speciali per aggiunte e rimozioni a metà anno. Le azioni componenti nell'indice sono ponderate in base alla capitalizzazione di mercato del flottante. I pesi dei componenti sono limitati al 10%. L'indice viene ponderato trimestralmente, in base alle capitalizzazioni di mercato aggiornate.
A dicembre 2015, la componente principale dell'indice EURO STOXX 50, la compagnia petrolifera e del gas francese Total, è stata ponderata al 4, 9%, seguita da Bayer al 4, 4%, Sanofi al 4, 3%, Anheuser-Busch InBev al 4, 2% e Daimler al 3, 6%. La rappresentanza geografica è dominata dalla Francia al 36, 5% e dalla Germania al 31, 9%, seguita dalla Spagna al 10, 8%, dall'Italia al 7, 7% e dai Paesi Bassi al 7, 6%. La ripartizione settoriale è guidata da stock finanziari con un'allocazione del 26, 2%, seguiti da stock industriali al 12, 1%, stock di beni di prima necessità all'11, 4%, stock di assistenza sanitaria all'11, 2% e stock discrezionali al consumo al 10, 8%.
1. ETF SPDR EURO STOXX 50
La società americana di servizi finanziari State Street Global Advisors ospita gli unici due ETF negli Stati Uniti a seguire l'indice EURO STOXX 50. L'opzione più ampia e più liquida è l'ETF SPDR EURO STOXX 50 (NYSEARCA: FEZ), lanciato nell'ottobre 2002. A dicembre 2015 aveva un patrimonio netto di quasi 4, 2 miliardi di dollari e un volume di negoziazione medio di tre mesi superiore a 2 milioni di azioni al giorno. Questo fondo cerca di abbinare i risultati di investimento dell'indice EURO STOXX 50 investendo in un portafoglio che ha lo stesso profilo di investimento del mix di titoli detenuti nell'indice. Ha un rapporto di spesa dello 0, 29%.
Mentre la FEZ ha un prezzo in dollari statunitensi, le sue attività sottostanti sono denominate in euro. Di conseguenza, un investimento in FEZ o in uno degli ETF con sede all'estero descritti di seguito viene fornito con alcuni rischi valutari che gli investitori devono considerare. In particolare, le fluttuazioni del tasso di cambio tra dollari ed euro influenzano il valore in dollari delle attività sottostanti del fondo. Un calo del valore dell'euro rispetto al dollaro equivale a un calo del valore in dollari delle attività del fondo, che rappresenta una perdita per un investitore con sede in dollari. D'altro canto, un investitore con sede in dollari beneficia quando l'euro rafforza e aumenta il valore in dollari delle attività del fondo. Gli investitori che prevedono un rafforzamento del dollaro o desiderano semplicemente evitare del tutto il rischio di cambio associato all'euro dovrebbero considerare il fondo con copertura valutaria descritto di seguito.
2. ETF SPDR EURO STOXX 50 con copertura valutaria
State Street Global Advisors ha lanciato l'ETF SPDR EURO STOXX 50 Currency Hedged ETF (NYSEARCA: HFEZ) nel giugno 2015 per fornire esposizione alle azioni della zona euro ad alta capitalizzazione senza il rischio valutario. La maggior parte di questo fondo è costruita esattamente allo stesso modo della sua controparte non coperta. Tuttavia, include anche una componente di copertura che comporta un investimento a rotazione in contratti a termine in valuta estera di un mese progettati per compensare l'esposizione del fondo all'euro. Questa tecnica protegge gli investitori dalle perdite associate all'indebolimento dell'euro. Tuttavia, elimina anche i potenziali guadagni da un rafforzamento dell'euro.
A dicembre 2015, circa sei mesi dopo il suo lancio, HFEZ rimane un ETF molto piccolo. Ha un patrimonio netto di circa $ 10, 7 milioni e un volume medio di scambi di circa 4.000 azioni al giorno. Ha un rapporto di spesa dello 0, 32%, che è solo tre punti base in più rispetto alla sua controparte non coperta.
3. Db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF
Il db x-tracker EURO STOXX 50 UCITS ETF è uno dei più grandi ETF disponibili in Europa per seguire l'indice EURO STOXX 50. Il fondo è stato lanciato nell'aprile 2007 da Deutsche Asset & Wealth Management Investment, una consociata del gruppo Deutsche Bank in Germania. È domiciliato in Lussemburgo e denominato in euro. A dicembre 2015, il fondo db x-tracker EURO STOXX 50 aveva un patrimonio netto di oltre 5, 2 miliardi di euro tra i suoi 50 titoli componenti. Ha volumi di scambio medi inferiori a 3.000 azioni al giorno. Come i suoi concorrenti con sede negli Stati Uniti, questo ETF cerca di investire in un portafoglio di titoli che corrisponda il più possibile all'indice EURO STOXX 50. Ha un rapporto di spesa eccezionalmente basso dello 0, 09%.
4. ETF iShares Core EURO STOXX 50 UCITS
L'ETF iShares Core EURO STOXX 50 UCITS è un altro fondo solido per gli investitori che considerano un ETF con sede all'estero. Questo fondo è stato lanciato a gennaio 2010 in Irlanda ed è denominato in euro. A dicembre 2015 aveva un patrimonio netto di quasi 1, 7 miliardi di euro e un volume medio giornaliero di scambi di tre mesi di oltre 10.000 azioni, rendendolo il più pesantemente negoziato tra gli ETF con sede all'estero. Ha un rapporto di spesa molto basso dello 0, 1%.
5. ETF Amundi EURO STOXX 50 UCITS ETF
L'ETF Amundi EURO STOXX 50 UCITS ETF è prodotto da Amundi Asset Management, una controllata di maggioranza del colosso bancario europeo Crédit Agricole Group. Questo fondo è entrato in funzione nel settembre 2008. È domiciliato in Francia e denominato in euro. A dicembre 2015 aveva un patrimonio netto di quasi 1, 5 miliardi di euro e un volume medio di scambi di meno di 1.000 azioni al giorno. Il fondo ha un coefficiente di spesa dello 0, 15%.
