Una colossale fusione tra due delle aziende più importanti dell'industria del tabacco - Philip Morris International Inc. (PM) e Altria Group, Inc. (MO) - è in fumo. Meno di un mese dopo che il sindacato proposto è stato presentato da entrambe le aziende, Philip Morris ha annunciato mercoledì di aver concluso i colloqui di fusione da 187 miliardi di dollari e invece si concentrerà sul lancio del dispositivo IQOS - un prodotto di tabacco a combustione calda approvato dal Food e Drug Administration (FDA) - come parte del suo interesse reciproco con Altria per realizzare un futuro senza fumo.
Secondo Reuters, una fonte che ha familiarità con i negoziati ha affermato che Philip Morris ha avuto un piede freddo nell'affare mentre la pressione normativa è cresciuta sul produttore di dispositivi di svapo Juul Labs, una società in cui Altria possiede una quota del 35%. L'amministrazione Trump ha recentemente proposto di vietare tutte le sigarette elettroniche aromatizzate, che rappresentano l'80% delle vendite di Juul, dopo un picco nel loro uso da parte degli adolescenti negli ultimi due anni. Phillip Morris ha anche affrontato un crescente malcontento da parte degli azionisti che sono rimasti scettici sui vantaggi che avrebbe comportato il legame delle due società del tabacco.
La notizia della fallita fusione coincide con il CEO di Juul, Kevin Burns, che si dimette per lasciare il posto a KC Crosthwaite, che sta lasciando il suo ruolo di responsabile principale della strategia e della crescita presso Altria. Installare un esperto veterano del tabacco a capo della compagnia di sigarette elettroniche potrebbe indicare l'intenzione di Juul di lavorare con i regolatori.
Da un punto di vista tecnico, i prezzi delle azioni di Philip Morris e Altria, insieme a quelli del British American Tobacco plc (BTI) con sede a Londra, siedono a livelli di supporto cruciali e sembrano pronti a continuare il rally di rilievo del settore di ieri. Rivediamo ogni problema in modo più dettagliato e fumiamo alcune possibili giocate commerciali.
Philip Morris International Inc. (PM)
Philip Morris produce e vende sigarette e altri prodotti contenenti nicotina, insieme a dispositivi elettronici e accessori correlati. La società dietro marchi di sigarette iconici come Marlboro e Chesterfield ha registrato utili rettificati di $ 1, 46 per azione nel secondo trimestre sulle vendite di $ 7, 7 miliardi. Entrambe le cifre hanno superato le aspettative di Wall Street di registrare una solida crescita anno su anno rispettivamente dell'8, 5% e del 5, 4% su base valutaria costante. Dopo il rapporto positivo sugli utili, l'analista di Barclays Guarav Jain ha aggiornato Philip Morris da uguale peso a sovrappeso e ha aumentato il suo obiettivo di prezzo da $ 82 a $ 100. Jain ha citato l'orientamento rivisto della crescita del fatturato del 6% per la modifica. Negoziando a $ 75, 28 con una capitalizzazione di mercato di $ 117, 12 miliardi e offrendo un rendimento da dividendo del 6, 54%, il titolo ha registrato un rendimento del 12, 36% da inizio anno (YTD), sovraperformando la media dell'industria del tabacco dell'8, 43% al 26 settembre 2019.
Le azioni di Philip Morris hanno oscillato all'interno di un canale discendente di $ 14 dall'inizio di giugno. La notizia della fallita fusione con Altria ha fatto salire il prezzo del titolo di oltre il 5% in termini di volume pesante dalla linea di tendenza inferiore del modello, una mossa che potrebbe comportare un test a breve termine della linea di tendenza principale del canale a $ 84. I trader che desiderano posizionarsi per acquisti successivi a questo livello devono effettuare un ordine stop loss appena sotto i $ 74 per proteggersi da un improvviso ribaltamento del prezzo. Il trade offre un interessante rapporto rischio / rendimento di quasi 1: 7, ipotizzando un'esecuzione al prezzo di chiusura di ieri ($ 8, 70 di profitto per azione contro $ 1, 30 di rischio per azione).
Altria Group, Inc. (MO)
Altria Group, con sede a Richmond, in Virginia, vende sigarette, prodotti per non fumatori e vino negli Stati Uniti. La linea di fondo del gigante del tabacco centenario è cresciuta dell'8, 9% rispetto al trimestre dell'anno scorso, sostenuta dall'aumento delle entrate dei segmenti di prodotti non fumatori e non fumatori della società, insieme a maggiori utili rettificati dall'investimento azionario di Altria nel titano della birra Anheuser-Busch InBev SA / NV (BUD). Gli analisti hanno un obiettivo di prezzo di 12 mesi sul titolo a $ 54, 71, implicando un rialzo del 35% dalla chiusura di $ 40, 56 di mercoledì. Al 26 settembre 2019, le azioni Altria hanno un valore di mercato di 75, 78 miliardi di dollari, generano un sorprendente 8, 25% e sono scambiate all'incirca del 13% su base annua.
Il prezzo delle azioni del produttore di sigarette ha registrato un brusco rialzo tra fine gennaio e marzo, ma da allora è rimasto limitato in uno stretto canale discendente. Attualmente, il titolo sembra trovare supporto a livello di $ 40 vicino alla linea di tendenza inferiore del modello e al minimo di gennaio. Prima di assumere una posizione lunga, i trader possono attendere che la linea di divergenza di convergenza media mobile (MACD) attraversi la sua linea di segnale per un'ulteriore conferma. Coloro che fanno uno scambio dovrebbero considerare di impostare un ordine di profitto tra $ 45 e $ 46, in cui il prezzo incontra resistenza dalla media mobile semplice a 50 giorni (SMA) e dalla linea di tendenza superiore del canale. Limita il rovescio della medaglia impostando fermate sotto il minimo di settembre a $ 39, 30.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco vende tabacco tradizionale e prodotti a base di nicotina, nonché sigarette elettroniche a vapore, incluso il suo marchio Vype, tabacco riscaldato, con Glo. Marchi noti nel portafoglio dell'azienda includono Dunhill, Camel e Benson & Hedges. Il gigante del tabacco da 83, 22 miliardi di dollari, che ha visto crescere la sua linea più alta del 4, 1% nella prima metà del 2019, ha annunciato all'inizio di questo mese che prevede di tagliare 2.300 posti di lavoro a livello globale, o poco più del 4% della sua forza lavoro, entro gennaio come nuovo CEO Jack Bowles cerca di aumentare le entrate nelle controverse sigarette elettroniche. A partire dal 26 settembre 2019, il titolo British American Tobacco mostra la migliore performance YTD delle tre società discusse, con un rendimento del 18, 03%, e paga anche un allettante rendimento del dividendo del 7, 43%.
Da quando ha fissato un massimo del 2019 appena sopra i $ 41 a marzo, le azioni della società sono state negoziate all'interno di un ampio triangolo ascendente, senza che né i tori né gli orsi siano in grado di combattere il controllo dell'azione dei prezzi. Con una mossa più positiva, il titolo è aumentato del 3% mercoledì dopo che la storia di fusione abbandonata ha colpito i notiziari, chiudendo sopra la SMA a 200 giorni e una linea di tendenza a breve termine situata all'interno del modello a triangolo. Coloro che vogliono acquistare qui dovrebbero pensare di fissare un obiettivo di profitto vicino al massimo YTD precedentemente menzionato e di tagliare le perdite se il prezzo si chiude al di sotto del minimo del 24 settembre a $ 35, 23. Gestisci il rischio modificando gli ordini di arresto al punto di pareggio se lo stock si sposta sopra la linea di tendenza superiore del triangolo a $ 38.
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