Che cos'è una classe di attività secondarie?
Una sotto-classe di attività è un sotto-segmento di una vasta classe di attività che viene suddiviso per fornire una maggiore identificazione o un dettaglio più granulare delle attività all'interno della sottoclasse. Le classi di attività secondarie sono raggruppate per caratteristiche comuni, mostrando anche le caratteristiche della classe di attività ampia.
Le azioni sono una classe di attività e i fondi comuni di investimento sono un esempio di una classe di attività secondaria. Commerciano in modo simile alle azioni, ma hanno alcune caratteristiche diverse. Le materie prime compongono una classe di attività, mentre i metalli e le materie prime agricole separano ciascuna le classi di sotto-attività.
Comprensione della classe di attività secondarie
Le classi di attività secondarie sono generalmente definite da determinate caratteristiche che le rendono uniche nel più grande universo della classe di attività. Sono più comunemente usati per scomporre le classi di attività di mercato di ampia portata come azioni, reddito fisso e materie prime.
Le classi di sotto-attività possono essere un aspetto importante per lo stile di investimento e le strategie standard di gestione degli investimenti, che si basano sulla diversificazione e sulla moderna teoria del portafoglio. La diversificazione delle classi di attività in un portafoglio bilancia la sua esposizione ai rischi e riduce la volatilità del portafoglio complessivo. Le classi di attività secondarie aiutano a identificare ulteriormente le aree in cui il portafoglio può essere diversificato.
L'acquisto di un gruppo casuale di azioni, ad esempio, non creerà necessariamente un portafoglio diversificato. L'acquisto di azioni tra diverse classi di attività, classi di sotto-attività, settori e settori creerà un portafoglio più diversificato.
Key Takeaways
- Una sotto-classe di attività è un gruppo di attività che condividono caratteristiche simili tra loro, ma anche la più ampia classe di attività. Guardare al livello del sub-asset è importante se si vuole costruire un portafoglio diversificato. Azioni, reddito fisso e materie prime sono classi di attività comuni che hanno tutte classi di attività secondarie al loro interno.
Classi di sotto-attività azionarie
Nell'universo azionario, numerosi investimenti hanno caratteristiche uniche che prevedono la categorizzazione per sottoclasse di attivi. I fondi di investimento immobiliare (REIT) e le società in accomandita per azioni (MLP) sono due esempi. Questi investimenti vengono scambiati insieme ad altri titoli del mercato azionario, tuttavia presentano caratteristiche uniche associate alla loro costituzione che li definiscono come una sotto-classe azionaria.
Altre caratteristiche del patrimonio netto possono anche essere utilizzate per definire le classi di attività secondarie. La capitalizzazione consente classi di sotto-attività come large cap, mid cap o small cap. Le azioni possono anche essere ulteriormente delineate da caratteristiche quali crescita, valore o fusione.
Reddito fisso
Nell'universo del reddito fisso, esistono diverse classi di attività secondarie per gli investitori. Contanti, prestiti e obbligazioni sono alcuni esempi. Ognuno ha attributi di reddito fisso con le proprie caratteristiche di investimento uniche.
Le classi di sotto-attività a reddito fisso possono anche essere raggruppate per durata e qualità. Le durate possono essere brevi, intermedie o lunghe. Le classi di attività secondarie di qualità creditizia per gli investimenti a reddito fisso possono anche essere definite dal loro rating del credito, che viene fornito da un'agenzia di rating.
Commodities
Le materie prime offrono una gamma di classi di sotto-attività che possono includere metalli, petrolio e gas, nonché cereali e altri tipi di prodotti agricoli. Mentre queste sono tutte chiamate materie prime, queste classi di attività secondarie sono molto diverse. I metalli vengono estratti, mentre i prodotti agricoli vengono coltivati o allevati.
Esempio di utilizzo di classi di attività secondarie negli investimenti
Le classi di attività secondarie possono essere importanti per investimenti mirati o quando si cerca di costruire un portafoglio diversificato. Determinando le caratteristiche specifiche delle classi di attività secondarie, gli investitori possono effettuare investimenti mirati su tutti i livelli di rischio.
Ad esempio, un fondo di asset allocation 60/40 può definire la sua strategia come investire il 60% delle attività in azioni e il 40% in debito. Sebbene si tratti di un portafoglio bilanciato, i gestori degli investimenti hanno ancora una vasta gamma di opzioni di sottoclasse che possono scegliere per ciascuna porzione.
Potrebbero inoltre decidere di investire il 50% degli acquisti di azioni in investimenti in crescita e l'altro 50% in investimenti di valore. Possono anche stipulare che tutti gli investimenti azionari debbano avere una dimensione media o superiore.
Per la componente obbligazionaria, possono decidere di mettere il 20% in contanti o equivalenti come certificati di deposito (CD). Possono mettere il 35% in titoli commerciali a breve termine, il 25% in obbligazioni governative e municipali e il restante 10% in obbligazioni societarie di qualità elevata.
Queste percentuali potrebbero essere ulteriormente suddivise. Ad esempio, il 25% (del 40% del portafoglio assegnato al debito pubblico e municipale) potrebbe essere il 10% di tesorerie a lungo termine, il 10% di tesorerie a breve termine e il 2, 5% di entrambe le municipalità a breve e lungo termine obbligazioni.
Gli investitori possono determinare la propria strategia di allocazione patrimoniale ideale o chiedere aiuto a un consulente finanziario.
