Che cosa è ripieno
Il ripieno è l'atto di vendere titoli indesiderati dal conto di un broker-dealer ai conti dei clienti. Il ripieno consente alle società di intermediazione di rivenditori di evitare di subire perdite su titoli che dovrebbero diminuire di valore. Invece, i conti dei clienti subiscono le perdite. Il ripieno può anche essere usato come mezzo per raccogliere rapidamente denaro quando i titoli sono relativamente illiquidi e difficili da vendere sul mercato.
Abbattere Ripieno
Sebbene il ripieno sia ampiamente considerato non etico, può essere difficile dimostrare se tali transazioni costituiscano una frode. Spesso, i broker-dealer hanno il potere di acquistare e vendere senza il consenso del cliente per i conti discrezionali. Inoltre, lo standard legale per i broker-dealer che acquistano titoli per questi conti è "l'idoneità", che può essere interpretata in senso lato. Poiché i conti discrezionali forniscono così tanto potere ai broker-dealer, molti consulenti finanziari suggeriscono che i clienti insistono nel fornire il consenso per tutte le transazioni nei loro conti.
Ripieno vs. citazione Ripieno
Il ripieno dei conti dei clienti differisce dalla forma più nota di manipolazione del mercato azionario "quote stuffing". Il riempimento delle quotazioni è la pratica di immettere rapidamente e quindi ritirare grandi ordini nel tentativo di inondare il mercato con le quotazioni, facendo perdere ai concorrenti il tempo di elaborarle.
Il stuffing delle quotazioni è una tattica dei trader ad alta frequenza (HFT) nel tentativo di raggiungere un vantaggio sui prezzi rispetto alla concorrenza. In pratica, il stuffing delle quotazioni coinvolge i commercianti in modo fraudolento utilizzando strumenti di trading algoritmici che consentono loro di sopraffare i mercati rallentando le risorse di uno scambio con ordini di acquisto e vendita.
Altre forme di ripieno
Il ripieno può anche riferirsi a quando un broker perde un prezzo o cita un prezzo in modo errato ed è obbligato da un'altra parte a onorare e completare una transazione al prezzo quotato o promesso. In generale, il prezzo per coprire la transazione concordata è uno svantaggio per l'individuo che l'ha quotata. Tuttavia, il costo dell'adempimento dell'ordine è a carico del broker o della parte "imbottita".
Nel riempimento del canale, i venditori e le aziende tentano di gonfiare i loro dati di vendita - e i guadagni - inviando deliberatamente agli acquirenti (come i rivenditori) più spazio pubblicitario di quello che sono in grado di vendere. Il riempimento del canale tende a verificarsi più vicino alla fine dei trimestri o degli anni fiscali per contribuire a influenzare gli incentivi basati sulle vendite. Questa attività può causare un'inflazione artificiale dei crediti. Quando i rivenditori non sono in grado di vendere l'inventario in eccesso, i beni in eccesso vengono quindi restituiti e il distributore è tenuto a regolare nuovamente i propri crediti (se aderisce alla procedura GAAP). Di conseguenza, la sua linea di fondo soffre dopo il fatto - e dopo che i bonus sono stati pagati. In altre parole, il riempimento del canale alla fine raggiungerà un'azienda che non riesce a prevenirla.
