Le azioni di Freeport-McMoRan Inc. (FCX) hanno registrato un forte rialzo nel quarto trimestre del 2017, toccando un massimo di 2, 5 anni mentre l'anno stava per concludersi. Da quel momento è stata tutta in discesa, con il gigante del rame e dell'oro che ha perso oltre il 20% in un forte calo che ha ridotto l'offerta di azionisti impegnati. La recessione si sta avvicinando a un sostegno maggiore al di sotto di $ 14, ma le letture relative alla forza relativa non stanno ancora collaborando, bloccate in un ciclo ribassista che potrebbe non finire fino al terzo trimestre.
La tendenza al rialzo tra l'inizio del 2016 e la fine del 2017 si è conclusa con una resistenza alla media mobile esponenziale (EMA) di 200 settimane superiore a $ 18, 00, segnando il primo test a quella barriera intermedia dal 2014. La resistenza all'EMA a 200 mesi è situata a tre punti in più, suggerendo che il successivo rimbalzo raggiungerà quel livello, il che potrebbe indicare la fine della ripresa pluriennale. Queste sono informazioni utili perché un trade di posizione potrebbe generare profitti più affidabili nei prossimi mesi rispetto a una strategia di buy-and-hold.
Grafico a lungo termine FCX (2008-2018)
Il titolo ha superato la metà degli anni '60 a maggio 2008 a seguito di una tendenza rialzista di sette anni e è precipitato con i mercati mondiali durante il crollo economico. La pressione di vendita è terminata al minimo di sei anni nelle singole cifre, lasciando il posto a un rimbalzo che ha completato una massiccia ripresa a forma di V che si è conclusa entro due punti dal massimo precedente nel gennaio 2011. L'azione dei prezzi si è poi allentata in un ampio schema di nel quarto trimestre 2014 ha rotto il supporto negli ultimi 20 $. Quel livello ora segna una barriera che non sarà probabilmente montata per il resto di questo decennio.
Il successivo declino si è manifestato in un modello a cinque onde di Elliott che si è fermato al minimo di 15 anni a gennaio 2016. Il successivo rimbalzo ha ripercorso rapidamente la quinta onda, costruendo un modello a forma di V su scala minore che si è bloccato a $ 14, 06 ad aprile 2016 La tendenza rialzista si è poi attenuata in un canale poco profondo in aumento che è ancora in atto più di due anni dopo. Il supporto inferiore a $ 14 e la resistenza superiore a $ 20 definiscono i limiti di intervallo che hanno generato innumerevoli decisioni sbagliate dal 2016.
Grafico a breve termine FCX (2016-2018)
La prima ondata di rally al ribasso del 2016 si è conclusa dopo aver penetrato l'EMA a 200 giorni, producendo un rialzo superficiale che ha incrociato ripetutamente quel livello chiave nel secondo trimestre del 2018. La media mobile si è ridotta di piatto vicino a $ 11 al momento del primo cross ed è aumentata lentamente negli ultimi due anni, ora situato vicino a $ 16, 50. Questo ritmo lento ha punito gli azionisti che si aspettavano che la tendenza al rialzo si potesse sedere comodamente a metà $ 20 a questo punto nel tempo.
Il rimbalzo di due anni non ha ancora raggiunto il livello di ritracciamento di sell-off di.382 Fibonacci superiore a $ 25, 50, segnando una divergenza ribassista a causa di ondate di recupero molto più forti in altre azioni focalizzate sulle materie prime. A sua volta, ciò suggerisce che la tendenza al ribasso a lungo termine non è ancora terminata, aprendo la porta a un potenziale test ai minimi del 2016. Fortunatamente, le persone con un'esposizione long-side dovrebbero avere molto tempo per chiudere le posizioni se lo scenario ribassista si svolgerà nei prossimi anni.
Il volume di bilancio (OBV) è scoppiato al di sopra del massimo del 2009 nella seconda metà del 2016, ma la società ha avuto problemi di liquidità dopo il mercato ribassista e ha pubblicato una serie di offerte secondarie che potrebbero aver distorto i dati di volume. Una flessione a maggio 2017 ha registrato un minimo più alto in vista di un rimbalzo che è sceso ben al di sotto del massimo del 2016, anche se il prezzo è stato scambiato di quasi quattro punti più alti al picco del raduno.
Per ora, lo stock deve mantenere il supporto del canale e rimbalzare fortemente da quel livello di prezzo all'inizio del 2019. La giocabilità politica potrebbe influire negativamente su questa delicata equazione, con il rally del rame di due anni che non ha fatto progressi negli ultimi nove mesi, tenuto premuto dalla minaccia di guerre commerciali che abbasserebbero la produzione industriale mondiale. Con questo in mente, una ripartizione verso $ 13 darebbe luogo a segnali di vendita aggressivi che potrebbero presagire un calo nelle singole cifre.
La linea di fondo
Lo stock di Freeport è andato esaurito da gennaio 2018 e si sta avvicinando al supporto di due anni del canale. Tuttavia, l'oscillatore mensile di stocastica è impegnato in un ciclo ribassista che non ha ancora raggiunto il livello di ipervenduto, dicendo ai giocatori che non sono ancora giunti i tempi per ricaricare posizioni lunghe. (Per ulteriori letture, controlla: 9 Stock disponibili per guadagni fuori misura: Goldman .)
