Starbucks Corporation (SBUX), componente del Nasdaq 100, è andato a fuoco da quando è scoppiato sopra la resistenza di tre anni a febbraio, guadagnando oltre il 20% attraverso una lunga serie di massimi storici. È stato difficile per gli investitori attenti al rischio saltare a bordo di questo treno in rapido movimento perché l'azione dei prezzi ha pubblicato finora solo due modesti pullback nel 2019, costringendo gli operatori del mercato ad acquistare alti nella speranza di vendere più in alto.
Ironia della sorte, gran parte della crescita di Starbucks proviene proprio dalla Cina in questo momento, aumentando le probabilità che la società rimanga intrappolata nelle correnti trasversali della crescente guerra commerciale. Tuttavia, i cittadini della nazione asiatica sono altrettanto dipendenti dall'abbagliante gamma di intrugli troppo cari quanto le loro controparti occidentali, potenzialmente smorzando l'impatto delle tensioni internazionali sulle vendite e permettendo alla caffettiera di invertire la tendenza ribassista.
Grafico a lungo termine SBUX (1992-2019)
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La società è stata resa pubblica a $ 0, 34 con aggiustamento parziale nel giugno 1992 ed è entrata in una tendenza al rialzo immediata che si è fermata a $ 1, 01 nel 1994. È scoppiata nel 1995, entrando in un avanzamento più verticale che si è concluso a $ 6, 41 nel febbraio 2001 e dando il via a un 50% taglio di capelli di otto mesi. Quella stampa ha segnato il minimo più basso degli ultimi 17 anni, in vista di un breakout del 2003 che ha registrato guadagni storici nel maggio 2006, quando il titolo ha superato $ 19, 94.
Un tentativo di breakout fallito alla fine dell'anno, innescando una recessione che ha completato una doppia rottura superiore nel giugno 2007. La pressione di vendita è accelerata durante il crollo economico del 2008, facendo cadere lo shock entro 17 centesimi dal minimo del 2001 di novembre. Ciò ha segnato una storica opportunità di acquisto, in vista di una ripresa a forma di V che ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo del 2006 nel 2011.
Un breakout nel 2012 ha registrato una serie di nuovi massimi nell'ottobre 2015, quando la tendenza rialzista si è conclusa a metà degli anni '50. Il titolo si è rotto da un modello di diamante ribassista nel giugno 2018, generando un climax di vendita che ha toccato un minimo di tre anni negli anni '40 prima che un forte rimbalzo ripristinasse il supporto e intrappolasse i venditori allo scoperto. Lo stock si è rialzato al di sopra della resistenza a lungo termine a novembre, ha testato un nuovo supporto per tre mesi e ha iniziato un forte trend rialzista che non mostra alcun segno di ribasso. Questa azione persistentemente rialzista finalmente apre la porta alla resistenza psicologica a $ 100.
L'oscillatore stocastico mensile è entrato in un ciclo di acquisto nell'ottobre 2017 e ha annullato un ciclo di vendita su scala inferiore nel 2018. Ha attraversato la zona di ipercomprato a novembre e si è bloccato come colla a quel livello elevato negli ultimi sette mesi, segnalando un eccezionale forte tendenza al rialzo. Guardando indietro, il titolo ha mantenuto letture di ipercomprato per un anno alla volta, suggerendo che la forza relativa potrebbe continuare per tutto il quarto trimestre.
Grafico a breve termine SBUX (2015-2019)
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La complessa azione sui prezzi dall'agosto 2015 ha tracciato il profilo di un potenziale modello di rally a cinque ondate di Elliott che è ora impegnato in un dinamico trend rialzista della terza ondata. Questa struttura dei prezzi prevede un eccellente potenziale al rialzo per gli investitori pazienti che desiderano mantenere posizioni per qualche anno in più. A breve termine, la terza ondata sembra lungimirante, suggerendo che lo stock di Starbucks finirà per rotolare in un declino controtendenza che dura per più di un anno.
Purtroppo, questo non è il miglior prezzo per gli operatori di saltare a bordo, dato un enorme rialzo da giugno 2018. Il supporto più vicino sta nella media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) a $ 80 e la linea di tendenza nera vicino a $ 76, ma si riduce in è probabile che tali livelli non facilitino letture tecniche estremamente ipercomprate dopo un rendimento annuo del 75%. Di conseguenza, gli operatori del mercato attenti al rischio potrebbero dover sedersi per mano e attendere una correzione su vasta scala che mette alla prova la parte superiore del breakout pluriennale a metà degli anni '60.
La linea di fondo
Lo stock di Starbucks spara su tutti i cilindri e ora è aumentato nel quarto slot con prestazioni del componente Nasdaq 100. Anche così, l'esposizione a questo livello elevato comporta un rischio considerevole dopo un anno di notevole rialzo.
