Che cos'è una compressione?
Il termine squeeze viene utilizzato per descrivere molte situazioni finanziarie e commerciali, che in genere comportano una sorta di pressione del mercato. Nel mondo degli affari, è un periodo in cui l'indebitamento è difficile o un momento in cui i profitti diminuiscono a causa dell'aumento dei costi o della diminuzione dei ricavi.
Nel mondo finanziario, il termine squeeze è usato per descrivere le situazioni in cui i venditori allo scoperto acquistano azioni per coprire le perdite o quando gli investitori vendono posizioni lunghe per togliere le plusvalenze dal tavolo.
Come funzionano gli squeezes
Il termine viene utilizzato liberamente nella finanza e negli affari e descrive qualsiasi situazione in cui le persone stanno realizzando perdite, prendendo guadagni o trovando difficile il finanziamento del credito. Di seguito vengono spiegati diversi tipi di compressione, tra cui compressione del profitto, compressione del credito, compressione breve e compressione lunga.
Tipi di spremute
Spremere il profitto
Una compressione degli utili è realizzata da un'azienda quando i suoi margini di profitto sono diminuiti o diminuiscono. Questo tipo di compressione si verifica quando le entrate di un'azienda diminuiscono o i suoi costi aumentano. Le cause alla base di una compressione dei profitti sono numerose ma generalmente consistono in una maggiore concorrenza, nel cambiamento delle normative governative e nell'espansione del potere di produttori e fornitori.
Credit Squeeze
Una compressione del credito descrive qualsiasi situazione in cui diventa difficile prendere in prestito denaro dagli istituti bancari. Questo tipo di compressione si verifica normalmente quando un'economia è in recessione o quando i tassi di interesse sono in aumento. L'emissione di crediti inesigibili, come nel caso della crisi finanziaria del 2008, provoca spesso una recessione e una stretta creditizia. L'aumento dei tassi di interesse si verifica perché la Federal Reserve ritiene che l'economia sia abbastanza sana e che la fiducia dei consumatori sia abbastanza elevata da assumere un tasso di interesse più elevato. Una compressione del credito può quindi verificarsi in un mercato ribassista e in un mercato rialzista.
Breve compressione
Una breve compressione è uno scenario comune nel mercato azionario in cui il prezzo di un titolo aumenta e il suo volume di acquisto aumenta in quanto i venditori allo scoperto stanno uscendo dalle loro posizioni e stanno riducendo le loro perdite. Quando un investitore decide di mettere in cortocircuito un titolo, sta scommettendo che il calo dei prezzi a breve termine.
Se si verifica il contrario, l'unico modo per chiudere la posizione è quello di andare a lungo acquistando azioni del titolo. Ciò provoca un ulteriore aumento del prezzo del titolo, con conseguente ulteriore intervento da parte dei venditori allo scoperto.
Long Squeeze
Una forte compressione si verifica in un forte mercato finanziario in cui vi è una forte riduzione dei prezzi e gli investitori che sono in azioni lunghe vendono una parte della loro posizione, facendo pressioni su detentori più lunghi del titolo affinché vendano le proprie azioni per proteggersi da una perdita drammatica. Questo di solito accade perché gli investitori effettuano un ordine stop-loss per mitigare il rischio e garantire che siano protetti da eventuali ribassi dei prezzi.
Anche quando i prezzi sono in aumento, spesso lo fanno con volatilità e brevi oscillazioni al ribasso possono innescare l'ordine di vendita.
Key Takeaways
- Il termine squeeze può essere utilizzato per descrivere diverse situazioni che comportano una sorta di pressione di mercato. Le pressioni di profitto, di credito e di breve durata sono tutti esempi di quando una pressione di mercato accelera o intensifica una situazione finanziaria. Le situazioni di crisi sono spesso accompagnate da cicli di feedback che può peggiorare una brutta situazione.
Altri tipi di compressione
Una compressione della liquidità si verifica quando un evento finanziario suscita preoccupazioni tra gli istituti finanziari (come le banche) in merito alla disponibilità di denaro a breve termine. Queste preoccupazioni possono rendere le banche più riluttanti a prestare denaro all'interno del mercato interbancario. Di conseguenza, le banche imporranno spesso requisiti di prestito più elevati nel tentativo di trattenere le proprie riserve di liquidità. Questo accumulo di cassa farà aumentare notevolmente il tasso di indebitamento durante la notte al di sopra del suo tasso di riferimento e, di conseguenza, il costo del prestito aumenterà.
Una stretta finanziaria è quando gli aspiranti mutuatari hanno difficoltà a ottenere capitali perché i finanziatori temono di concedere prestiti. Ciò porta spesso a una crisi di liquidità se c'è poco denaro a disposizione e non c'è abbastanza flusso di cassa operativo.
