Azioni, fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF): qual è l'opzione migliore quando si desidera investire nel mercato azionario? Vale la pena il tempo e il rischio di avere singoli titoli nel proprio portafoglio, oppure è preferibile selezionare fondi comuni di investimento o ETF, che offrono un'esposizione ai settori che preferisci senza il rischio di mettere tutte le uova nello stesso paniere?
Mentre ci sono molti fattori da considerare qui - come la quantità di tempo che devi dedicare agli investimenti o le tue esigenze di pianificazione fiscale - c'è un'altra teoria sugli investimenti che entra in gioco. La moderna teoria del portafoglio si concentra sulla massimizzazione del rendimento senza aggiungere ulteriori rischi aggiuntivi.
Riassumendo, la moderna teoria del portafoglio afferma che esiste un punto in cui è possibile combinare diversi investimenti che minimizzeranno il rischio per l'intero portafoglio ottenendo il massimo rendimento. Ciò si verifica perché quando si combinano attività, si diversifica il rischio non sistematico o il rischio correlato a uno stock specifico. Questa diversificazione si ottiene perché si acquistano azioni che hanno una bassa correlazione reciproca in modo che quando una azione è in rialzo, le altre sono in calo.
Tenendo presente questa diversificazione del rischio, esaminiamo i pro ei contro che dovresti considerare quando decidi se i singoli titoli sono giusti per te.
Quando le azioni singole sono buone
- Al momento dell'acquisto di singoli titoli, vengono visualizzate commissioni ridotte. Non è più necessario versare alla società del fondo una commissione di gestione annuale per l'investimento delle attività. Invece, si paga una commissione quando si acquista lo stock e uno quando lo si vende. Il resto del tempo non ci sono costi aggiuntivi. Più a lungo si detiene lo stock, minore è il costo di proprietà. Dal momento che le commissioni hanno un grande impatto sul tuo ritorno, questo da solo è una buona ragione per possedere azioni individuali. È più facile gestire le tasse sui singoli titoli. Sei responsabile di quando vendi, quindi controlli i tempi di acquisizione dei tuoi guadagni o perdite. Quando investi in un fondo comune di investimento, il fondo determina quando prendere gli utili o le perdite e ti viene assegnata la parte degli utili. Questo è vero anche se hai appena acquistato il fondo alla fine dell'anno. Capisci cosa possiedi quando scegli lo stock. Hai il controllo completo su ciò in cui sei investito e quando effettui tale investimento.
Il rovescio della medaglia dei singoli titoli
- Con i singoli titoli, è più difficile raggiungere la diversificazione. A seconda dello studio che stai esaminando, per ottenere un'adeguata diversificazione devi possedere tra 20 e 100 titoli. Tornando alla teoria del portafoglio, questo significa che avrai maggiori rischi con i singoli titoli, a meno che tu non ne possieda un numero limitato. Raggiungere questa diversificazione è più difficile quanto meno denaro hai. Soprattutto quando inizi a investire, ti esponi a maggiori rischi a causa della mancanza di diversità. Quando possiedi singoli titoli, richiede più tempo da parte tua per monitorare il tuo portafoglio. Devi assicurarti che le aziende in cui hai investito non abbiano problemi di business che potrebbero annullare la tua scommessa. È inoltre necessario monitorare le tendenze del settore e dell'economia. Sei il tuo gestore di portafoglio, quindi devi passare il tempo per assicurarti di non avere una cattiva posizione. Con i singoli titoli, devi imparare come tenere sotto controllo le tue emozioni. Diventa più facile vendere un perdente o acquistare uno stock hot-tip perché puoi accedere immediatamente ed effettuare lo scambio in pochi minuti. Ciò può aumentare le commissioni per il trading e può anche bloccare perdite che sarebbero state evitabili tenendo qualcosa di più lungo.
La linea di fondo
Quando stai cercando di ottenere il massimo rendimento possibile per il minor rischio, la tua preoccupazione numero 1 dovrebbe essere la diversificazione. Pur avendo buone commissioni e gestendo la propria situazione fiscale, è meglio avere una diversificazione adeguata nel proprio portafoglio. Se non disponi dei fondi per far sì che ciò accada, un ETF o un fondo comune di investimento è probabilmente meglio per te, almeno fino a quando non creerai una solida base di azioni.
