ETF S&P 500 vs. ETF Dow Jones: una panoramica
I fondi negoziati in borsa (ETF) che tracciano l'indice S&P 500 e la Dow Jones Industrial Average (DJIA) sono oggi alcuni degli ETF maggiormente negoziati sul mercato.
Entrambi gli ETF hanno essenzialmente lo stesso ammontare di rischio associato ad essi. L'ETF Dow segue solo 30 società, mentre l'ETF S&P monitora tutti i 500 dell'S & P 500, rendendo il fondo più diversificato rispetto al Dow. Di conseguenza, il Dow può avere più rischi associati poiché il movimento del prezzo delle azioni di una società può avere un impatto maggiore sull'indice complessivo poiché ci sono meno aziende per compensare il movimento.
Entrambi questi ETF hanno un alto grado di correlazione, nel senso che si muovono nella stessa direzione per la maggior parte del tempo ed entrambi hanno partecipazioni simili. Tuttavia, ci sono differenze distinte tra i due fondi.
Key Takeaways
- L'ETF SPDR S&P 500 (SPY) replica 500 aziende dall'indice S&P 500. L'ETF SPD Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) tiene traccia di 30 delle più grandi società negli USA, sebbene gli ETF condividano somiglianze, sono costruiti in modo diverso, portando a svariati settori ponderazioni.
ETF sullo S&P 500
L'SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) replica 500 società dall'indice S&P 500. Le società incluse nell'ETF sono scelte da un comitato e, di conseguenza, le partecipazioni possono differire leggermente dall'indice S&P 500. Il comitato utilizza le linee guida per le sue decisioni tra cui liquidità, redditività ed equilibrio. Il comitato si riunisce regolarmente per rivedere l'indice.
L'indice S&P 500 è costruito utilizzando una capitalizzazione di mercato media ponderata, il che significa che le società più grandi hanno una maggiore ponderazione nell'indice. La capitalizzazione di mercato è il risultato della moltiplicazione del prezzo delle azioni di una società per il numero di azioni in circolazione. A seguito della ponderazione, le società con il maggior numero di azioni e con un prezzo delle azioni elevato avranno una ponderazione più elevata.
L'ETF SPDR S&P 500 è il più grande ETF che segue l'S & P 500. Di seguito è riportato un dettaglio del fondo a maggio 2019 e alcune delle sue partecipazioni principali. Il fondo ha un basso coefficiente di spesa dello 0, 09%, che è il costo di gestione del fondo espresso in termini percentuali. La SPY ha oltre 264 miliardi di dollari in asset under management (AUM).
Alcuni dei settori rappresentati nel fondo insieme ai loro coefficienti correttori includono:
- Tecnologia: 26, 0% Dati finanziari: 15, 0% Sanità: 13, 0% Industriali: 10, 0% Energia: 5, 4% Utilità: 3, 25%
Possiamo vedere che la tecnologia e le società finanziarie rappresentano circa il 40% della SPY, il che significa che i loro prezzi delle azioni avranno un impatto maggiore sul valore del fondo.
Alcune delle principali partecipazioni della SPY e le loro ponderazioni includono:
- Microsoft Corporation: 4, 0% Apple Inc.: 3, 4% Amazon.com, Inc.: 3, 0% Facebook, Inc. Classe A: 1, 8% Berkshire Hathaway Inc. Classe B: 1, 6% Johnson & Johnson: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Alphabet Inc. Classe C: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
Ovunque da 50 a 70 milioni di azioni vengono negoziate quotidianamente a seconda delle condizioni del mercato. Lo SPY ha un rischio abbastanza basso con un beta di 0, 99, sebbene possa fluttuare. Beta è una misura di quanto una sicurezza fluttua nel mercato e il suo livello di rischio. Una beta di uno significa che un titolo è scambiato in linea con il mercato. Una beta inferiore a una ha un basso rischio rispetto al mercato e si dice che una beta sopra una abbia un rischio maggiore rispetto al mercato complessivo. Poiché la SPY include molte aziende sul mercato, la sua beta è generalmente vicina a una, il che significa che si muove in linea con il mercato.
ETF Dow Jones Industrial Average
L'SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) rintraccia alcune delle più grandi società negli Stati Uniti, per cui le società incluse sono scelte da un comitato di redattori del Wall Street Journal. Non ci sono regole tecniche per l'inclusione nell'indice. Le società componenti devono essere imprese sostanziali che rappresentano una parte significativa dell'attività economica negli Stati Uniti
Il DJIA comprende 30 società, rispetto alle 500 società dell'S & P 500. Il DJIA è il secondo indice azionario più antico risalente al 1896. L'ETF SPDR Dow Jones Industrial Average è il più grande ETF che traccia il DJIA.
Di seguito è riportato un dettaglio del fondo a partire da maggio 2019 e alcune delle sue partecipazioni principali. Il fondo ha un indice di spesa dello 0, 17%, che è basso ma leggermente superiore a quello della SPY. La DIA ha oltre 21 miliardi di dollari in asset under management (AUM), che è di circa $ 200 miliardi in meno rispetto alla SPY.
Alcuni dei settori rappresentati nel fondo insieme ai loro coefficienti correttori includono:
- Settore industriale: 22% Tecnologia: 18% Cicli di consumo: 15% Dati finanziari: 14% Sanità: 13% Energia: 5%
Possiamo vedere che le società industriali e tecnologiche rappresentano circa il 40% della DIA, il che significa che i loro prezzi delle azioni avranno un impatto maggiore sul valore del fondo.
Alcune delle principali partecipazioni della DIA e le loro ponderazioni includono:
- Boeing Company: 9% UnitedHealth Group Incorporated: 6, 50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4.70% Visa Inc. Classe A: 4% Travelers Companies, Inc.: 3.90% Johnson & Johnson: 3, 70%
Circa due o tre milioni di azioni vengono negoziate quotidianamente a seconda delle condizioni di mercato. La DIA ha un livello di rischio leggermente inferiore rispetto alla SPY con un beta di 0, 97, sebbene possa fluttuare, ma la differenza è trascurabile.
SPY e DIA hanno un alto grado di correlazione, il che significa che quando l'S & P 500 aumenta, così anche il Dow Jones e i rispettivi ETF. L'alto grado di correlazione è dovuto alle società componenti simili di ciascun indice. Il DJIA contiene solo aziende molto grandi. La maggior parte di queste società è anche inclusa nell'S & P 500. Tuttavia, i coefficienti correttori potrebbero essere diversi, il che significa che la quantità di denaro assegnata alle società varierà confrontando i due fondi. Sebbene l'S & P 500 offra una maggiore diversificazione, il mercato generale tende a muoversi nella stessa direzione date le condizioni economiche.
Se la SPY è migliore della DIA dipende dagli obiettivi di investimento dell'investitore. Se un investitore è alla ricerca di un fondo maggiormente ponderato nelle società industriali, la DIA è una buona scelta. D'altra parte, se qualcuno è alla ricerca di più tecnologia e titoli bancari, lo SPY è una scelta migliore, date le ponderazioni sopra descritte. Tuttavia, è importante notare che i coefficienti correttori possono cambiare nel tempo.
