Se qualcuno ha bisogno di convincere che le azioni small cap hanno recentemente sottoperformato le large cap con un margine sostanziale, le classifiche raccontano l'intera storia. L'indice di riferimento primario per small cap è l'indice Russell 2000, che è rappresentato dal simbolo RUT (grafico sotto), mentre il benchmark principale a grande capitalizzazione è stato tradizionalmente l'S & P 500 o SPX.
Sottoperformance Small Cap
Mentre entrambi gli indici sono generalmente diminuiti negli ultimi giorni di negoziazione, l'attuale declino del Russell 2000 è iniziato in modo significativo prima di quello dell'S & P 500 - all'inizio di settembre rispetto al rallentamento del benchmark a grande capitalizzazione all'inizio di ottobre. Ciò aiuta a rafforzare la visione tradizionale secondo cui le azioni a bassa capitalizzazione possono talvolta servire da indicatore principale per i mercati globali, poiché il precedente declino del Russell 2000 ha contribuito a spianare la strada a un successivo calo delle grandi capitalizzazioni.
Passa alla media mobile chiave
Anche ulteriori prove della sottoperformance a bassa capitalizzazione risiedono nel posizionamento delle medie mobili principali, in particolare le medie mobili a 200 e 50 giorni ampiamente seguite. In trend rialzista, questi indicatori aiutano a misurare l'entità di un pullback. Mentre SPX ha appena fatto un leggero pullback alla sua media mobile di 50 giorni, il grafico sotto mostra che RUT ha fatto un pullback molto più profondo alla sua media mobile di 200 giorni, dopo essere sceso al di sotto dei suoi 50 giorni alla fine di settembre. Sebbene ciò non indichi di per sé il giorno del giudizio per le small cap, un forte calo al di sotto dei 200 giorni avrebbe molti osservatori del mercato che proclamano l'inizio di un nuovo mercato orso.
