La direzione di Robinhood ha imparato una lezione significativa la scorsa settimana: fai attenzione a ciò che prometti.
Giovedì 13 dicembre, Robinhood ha annunciato allegramente che i clienti possono registrarsi per un prodotto Checking & Savings, che sarebbe anche gratuito pagando il 3% di interessi sui saldi di cassa. Le celebrità, molte delle quali sono investitori dell'azienda, hanno dichiarato sui social media che questo era l'unico posto per ottenere un rendimento del 3% in contanti. Se sembrava troppo bello per essere vero, è perché lo era.
Il giorno successivo, tutti i riferimenti al prodotto erano scomparsi dal sito web a seguito di un post sul blog dei co-fondatori, dicendo in modo sobrio e mansueto: "Ci rendiamo conto che l'annuncio potrebbe aver causato un po 'di confusione". (Tuttavia, puoi ancora trovare menzione di Verifica e risparmio sull'app mobile se ti sei registrato prima del re-branding di venerdì.)
Il problema principale, che noi (tra gli altri) abbiamo sottolineato nelle nostre recensioni iniziali del prodotto Checking & Savings, è che Robinhood ha affermato che i contanti nel tuo conto sarebbero stati assicurati dalla Securities Investor Protection Corporation (SIPC), piuttosto che dal deposito federale Insurance Corporation (FDIC). Ma Robinhood stava giocando un po 'in disparte con i regolamenti, poiché l'assicurazione SIPC copre solo i contanti che si intende investire, e quindi viene trattata come un titolo, simile a un titolo o un fondo comune che si potrebbe detenere in un conto di investimento.
Tuttavia, il CEO di SIPC, Stephen Harbeck, ha affermato che il denaro depositato per scopi diversi dall'investimento non è protetto dalla loro assicurazione.
Quindi perché Robinhood richiederebbe la copertura SIPC per i conti di controllo e di risparmio dei propri clienti? L'azienda è orgogliosa di mantenere i propri costi ridotti al minimo e sembra che la copertura SIPC per i titoli sia considerevolmente meno costosa delle commissioni addebitate dalla FDIC per i conti bancari. Le strutture delle commissioni di FDIC e SIPC non si allineano fianco a fianco, e non è immediatamente ovvio come la FDIC classificherebbe Robinhood se diventasse una banca reale. La FDIC applica un tasso più elevato agli istituti neoassicurati, che diminuisce dopo cinque anni di copertura.
Le valutazioni SIPC, tuttavia, sono calcolate come percentuale delle entrate nette dell'intermediazione piuttosto che dei depositi in contanti detenuti da una banca. Il Consiglio di amministrazione di SIPC ha determinato che il tasso di valutazione è pari a 0, 0015 dei ricavi operativi netti durante l'anno solare 2019. La maggior parte degli osservatori delle operazioni di Robinhood sono abbastanza certi di non avere ancora un profitto, il che significa che se la loro definizione di un conto bancario fosse stata accettata dal SIPC, la loro assicurazione sarebbe, in sostanza, libera da loro.
Quando ho controllato la mia domanda di Robinhood Checking & Savings a tarda domenica sera, ero ancora collegato all'app e mi è stato comunicato che ero scivolato un po 'alla riga # 103.399, con un totale di circa 729.056 altri.
L'app mi ha permesso di inviare un invito a un amico, che è stato in grado di registrarsi per un posto in fila per il neo-etichettato Cash Management ed è stato assegnato # 753.143, quindi apparentemente, Robinhood sta ancora accettando nuovi clienti anche se stanno completamente rielaborando il Prodotto. Grazie all'iscrizione del mio amico, il mio posto iniziale in linea è stato portato avanti di 10.000 punti.
Secondo il blog pubblicato il 14 dicembre dai co-fondatori e co-CEO Baiju Bhatt e Vlad Tenev, “Abbiamo in programma di lavorare a stretto contatto con i regolatori mentre ci prepariamo a lanciare il nostro programma di gestione della liquidità e stiamo rinnovando i nostri materiali di marketing, tra cui il nome."
Franklin Gold, un esperto di trasformazione digitale e servizi finanziari che era il leader della ricerca e dell'istruzione online di Fidelity Investments, afferma, in risposta a Robinhood che rivendica l'assicurazione SIPC per i saldi di cassa, "Il problema ora è che sono stati ammoniti. Qualunque mossa per lanciare un conto di "deposito" in futuro sarà sottoposta ad ulteriore controllo. In caso di fallimento, potrebbe essere compito dei clienti dimostrare che il denaro nel loro conto doveva essere reinvestito in titoli idonei."
Con un po 'di fortuna e qualche analisi critica di questo fallimento, la prossima versione sarà almeno legale. Il mio consiglio: meno clamore, più realtà.
