I fondi comuni di investimento immobiliare al dettaglio (REIT) hanno dovuto affrontare una crescente pressione negli ultimi anni tra il calo del traffico dei centri commerciali, la chiusura dei negozi e una serie di fallimenti. Anche se quest'anno il gruppo ha guadagnato circa il 17% quest'anno, i rendimenti hanno ritardato la media del settore REIT di circa il 10%, rimanendo però al di sotto dell'anticipo del 18, 81% dell'S & P 500.
Mentre il gioco al dettaglio continua a prendere forma nell'era digitale, i REIT destinati allo spazio si sono adattati per soddisfare le mutevoli preferenze degli inquilini e dei consumatori. I proprietari di immobili al dettaglio si concentrano sempre di più sull'occupare le loro proprietà con negozi che hanno una strategia omnicanale per incentivare le vendite in punti vendita e online, spesso denominati negozi a incastro. Inoltre, danno la preferenza agli inquilini che offrono il ritiro in negozio degli acquisti online che aiutano a guidare i numeri del traffico pedonale.
Gli sviluppatori immobiliari al dettaglio hanno anche fatto investimenti significativi per riqualificare proprietà in destinazioni di intrattenimento e lifestyle, offrendo ristoranti, cinema e centri fitness.
Di seguito, diamo uno sguardo più da vicino a come tre principali attori REIT al dettaglio si sono esibiti nel secondo trimestre e tocchiamo le iniziative che hanno fatto per conquistare gli inquilini nell'attuale ambiente di vendita al dettaglio. Rivediamo quindi il breakout tecnico di ieri in ciascun nome e discutiamo le strategie di trading per capitalizzare in movimento.
Simon Property Group, Inc. (SPG)
Simon Property Group, Inc. (SPG) possiede i migliori negozi, ristoranti, divertimenti e immobili a uso misto in Nord America, Europa e Asia. Il REIT con sede a Indianapolis ha riportato fondi del secondo trimestre da operazioni (FFO) di $ 2, 99 per azione, in aumento di un centesimo rispetto alla cifra dell'anno precedente. I ricavi del periodo sono stati di $ 1, 4 miliardi per offrire un battito di punta dello 0, 5%. Il management ha citato un aumento dello spread del leasing per piede quadrato presso i centri commerciali e gli outlet premium dell'azienda per i risultati trimestrali positivi. All'inizio di questo mese, il gigante della proprietà al dettaglio ha annunciato l'apertura del primo negozio al dettaglio pop-up di Jockey International presso The Edit @ Roosevelt Field, consentendo al rivenditore di biancheria intima e abbigliamento di 143 anni di testare i prodotti e le interazioni con i clienti in un nuovo formato. Al 10 settembre 2019, il titolo Simon Property Group ha una capitalizzazione di mercato di $ 47, 99 miliardi, offre un rendimento da dividendi del 5, 55% e negozia in calo del 2, 13% sull'anno.
Da quando un "punto morto" è apparso sulla carta del REIT all'inizio di giugno, il prezzo ha continuato a seguire il sud prima di fissare un minimo da inizio anno (YTD) a $ 145, 42 il 27 agosto. Tuttavia, il sentimento è diventato più rialzista di recente, con la quota rottura dei prezzi al di sopra di una linea di tendenza a cinque mesi su volumi superiori alla media Coloro che acquistano ai livelli attuali dovrebbero anticipare un passaggio a $ 167, 50, dove il prezzo trova resistenza da una linea orizzontale e la media mobile semplice a 200 giorni (SMA). Pensa a impostare un ordine stop-loss al centro della giornata di ampio respiro di lunedì.
Macerich Company (MAC)
Con un valore di mercato di $ 4, 24 miliardi, Macerich Company (MAC) acquisisce, affitta, gestisce e riqualifica centri commerciali regionali negli Stati Uniti. Il portafoglio totale dell'azienda ha un'area lorda lorda di 52, 4 milioni di piedi quadrati e una media di $ 692 in vendite per piede quadrato negli ultimi 12 mesi. Nonostante l'FFO del secondo trimestre del REIT si sia contratto dell'8, 3% su base annua, la metrica supera ancora le aspettative di Street di due centesimi per azione. Durante la sua ultima chiamata sugli utili, il gestore immobiliare al dettaglio ha ribadito la sua guida FFO per l'intero anno 2019 tra $ 3, 50 e $ 3, 58 per azione. In un'iniziativa per aumentare la domanda delle sue proprietà, Macerich ha stretto una partnership con il fornitore di coworking Industrious per aggiungere spazi per uffici flessibili nei suoi centri di vendita al dettaglio. Le azioni del REIT pagano un rendimento da dividendi allettante di quasi il 10%, ma sono crollate del 21, 44% a / a dal 10 settembre 2019.
Gli orsi hanno mantenuto il controllo del prezzo delle azioni di Macerich dal quarto trimestre del 2018, anche se negli ultimi mesi hanno iniziato a manifestarsi segnali di un momentaneo calo del venditore. Si è formata una divergenza rialzista tra il prezzo e l'indicatore della divergenza della convergenza media mobile (MACD), mentre più recentemente la linea MACD è salita al di sopra della sua linea di segnale per confermare il recente aumento del prezzo. Il caso rialzista si è rafforzato ancora nella sessione di negoziazione di ieri, con una rottura sopra una linea di tendenza al ribasso di più mesi. Coloro che vanno a lungo qui dovrebbero considerare di impostare un ordine di profitto vicino a $ 38, un'area in cui il prezzo incontra resistenza da due importanti swing swing e la SMA a 200 giorni.
Kimco Realty Corporation (KIM)
Kimco Realty Corporation (KIM) detiene partecipazioni in oltre 400 centri commerciali negli Stati Uniti, che rappresentano 75 milioni di metri quadrati di spazio locabile concentrato principalmente nei principali mercati metropolitani. Il giocatore al dettaglio ha consegnato un FFO in linea nel secondo trimestre, mentre un fatturato trimestrale di $ 284, 90 milioni ha superato le aspettative degli analisti di $ 282, 5 milioni. Kimco attribuisce un aumento dell'occupazione del portafoglio unitamente a spread di leasing favorevoli e reddito operativo netto di proprietà pari (NOI) positivo per la solida performance. Negli ultimi anni, il New Hyde Park, con sede a New York, si è concentrato sul possesso di immobili Sun Belt situati nel sud-est e nel sud-ovest degli Stati Uniti per capitalizzare le aree in forte crescita della popolazione, oltre a colpire gli inquilini omnicanale. Il titolo Kimco ha una capitalizzazione di mercato di $ 7, 92 miliardi, genera un rendimento da dividendi del 5, 79% ed è in crescita del 38, 70% a / a, superando la media del settore REIT al dettaglio del 27, 50% al 10 settembre 2019.
Le azioni di Kimco hanno fatto la maggior parte del loro guadagno del 2019 a gennaio e febbraio, ma da allora hanno continuato a crescere, sebbene a un ritmo più lento. Il prezzo è scoppiato a un nuovo massimo di 52 settimane lunedì, che potrebbe innescare ulteriori acquisti basati sulla quantità di moto nelle sessioni successive. I trader che vogliono giocare per guadagni aggiuntivi dovrebbero cercare un passaggio a $ 22, dove il prezzo trova una forte resistenza ambientale da una linea di tendenza orizzontale che si estende negli ultimi cinque anni. Implementare la gestione del rischio inserendo un ordine di arresto di circa $ 1 al di sotto del prezzo di entrata.
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