Che cos'è una nota al dettaglio
Una nota di vendita al dettaglio è un'obbligazione di debito a medio termine, subordinata, non garantita generalmente emessa da una multinazionale. Le note al dettaglio possono essere acquistate direttamente dall'emittente alla pari con incrementi di $ 1.000 senza interessi maturati o markup aggiunti.
Queste note di solito pagheranno un tasso di interesse fisso per nove mesi o più. Dopo tale data, il tasso di interesse può variare. La maggior parte delle note al dettaglio presenta anche un'opzione per i sopravvissuti. Sono anche noti come obbligazioni al dettaglio.
Dettaglio della nota al dettaglio
Le note al dettaglio sono obbligazioni a tasso fisso della società emittente. Le note e gli eventuali pagamenti di interessi di accompagnamento sono supportati dalla piena fiducia e credito dell'emittente e sono richiamabili o non richiamabili. Le note al dettaglio richiamabili di solito producono rendimenti più elevati e alcune potrebbero includere la protezione delle chiamate per un determinato periodo.
Tuttavia, a causa della natura subordinata di questi investimenti, potrebbero non funzionare per tutti i portafogli. Il debito subordinato è un prestito o un titolo che si colloca al di sotto di altri prestiti o titoli in relazione a crediti su attività o utili. Il debito subordinato è anche noto come titolo junior o prestito subordinato. In caso di inadempienza del debitore, i creditori che possiedono un debito subordinato non saranno pagati fino a quando i detentori del debito senior non saranno pagati per intero.
Molti emittenti includono le migliori società internazionali che offrono note settimanalmente. Le informazioni contenute nelle offerte in genere comprendono scadenze, periodi di pagamento degli interessi, date di chiamata, rating del credito e tassi delle cedole, ma gli emittenti si riservano il diritto di modificare o annullare un'offerta senza preavviso. Le offerte sono valide per una settimana.
Le note al dettaglio possono essere acquistate direttamente dall'emittente o tramite un intermediario finanziario come un broker. Dopo aver acquistato le note, l'acquirente riceve regolarmente pagamenti a tasso fisso. I pagamenti fissi possono essere mensili, trimestrali o semestrali e continueranno fino alla scadenza. Se le note sono richiamabili, i pagamenti continueranno fino a quando non saranno richiamati.
- Le note al dettaglio possono qualificarsi per lo stato differito da sole. Possono essere tenuti in conti completamente imponibili o investiti in un conto pensionistico individuale (IRA), dove i redditi da interessi sono differiti dalle imposte. Esiste un mercato secondario per le note al dettaglio, ma sono destinate a essere mantenute fino alla scadenza. Il valore di mercato di una nota al dettaglio fluttuerà fino alla data di scadenza. L'opzione del superstite su queste note consente al patrimonio del titolare di restituire la nota all'emittente al valore nominale. Se una nota dovesse sopravvivere al suo proprietario originale, i suoi eredi potrebbero comunque consegnarla alla scadenza per un valore nominale.
Confronto tra note al dettaglio e obbligazioni
Un'obbligazione è anche un investimento a reddito fisso in cui un investitore presta denaro a un'entità. La società emittente prende in prestito fondi attraverso l'offerta di banconote per un periodo definito a un tasso di interesse variabile o fisso. Quando le aziende hanno bisogno di raccogliere fondi per nuovi progetti, per mantenere le operazioni in corso o per rifinanziare i debiti esistenti, possono emettere obbligazioni direttamente agli investitori invece di ottenere un prestito bancario.
L'entità responsabile emette un'obbligazione che stabilisce contrattualmente il tasso di interesse da pagare e il momento in cui vengono restituiti i fondi prestati o il capitale. Il tasso di interesse, chiamato tasso cedolare o pagamento, è il rendimento che gli obbligazionisti guadagnano prestando i loro fondi all'emittente.
Le obbligazioni sono in parte più complicate delle note al dettaglio in quanto il loro prezzo è soggetto a fattori quali rating del credito e tassi di interesse. Il costo di un'obbligazione si sposterà inversamente sui tassi di interesse.
