L'ETF SPDR S&P 500 (SPY) è indicato come "Spider" da operatori attivi e investitori. I ragni sono diminuiti del 20, 4% dal suo massimo intraday assoluto di $ 293, 94 fissato il 21 settembre al suo minimo del 26 dicembre di $ 233, 76, segnando il mercato ribassista.
L'ETF ha chiuso lunedì 11 febbraio a $ 270, 62, in crescita dell'8, 3% finora nel 2019 e del 15, 8% da quando è stato scambiato a $ 233, 76 il 26 dicembre. Si tratta di un buon rally del mercato orso, ma con l'ETF inferiore a una "morte" cross ", potrebbe essere il momento di ridurre le partecipazioni mentre Spiders verifica la sua media mobile a 200 giorni, ora a $ 274, 08.
Il rapido declino del minimo del 26 dicembre è stato alimentato dalla vendita forzata, non dalla vendita di panico. La FINRA ha riferito che il debito marginale è diminuito in modo significativo nel quarto trimestre. La mia stima del bulbo oculare è che gli investitori hanno dovuto raccogliere $ 50 miliardi a $ 60 miliardi nel quarto trimestre per soddisfare le richieste di margine.
FINRA
Quando il 26 dicembre gli Spiders sono stati scambiati a soli $ 233, 76, l'ETF ha dato una svolta. Il motivo principale per acquistare il 26 dicembre è stato che il minimo era un test della media mobile semplice di 200 settimane o "inversione alla media", quindi a $ 234, 71. Questa si è rivelata la chiamata corretta, dato che il 26 dicembre è stata una classica "inversione di chiave". Ogni volta che un ticker imposta un ciclo basso e poi si chiude al di sopra del massimo del giorno precedente, segue un rally negoziabile. La chiusura del 26 dicembre di $ 246, 18 era ben al di sopra del massimo del 24 dicembre di $ 240, 83.
Il mio primo obiettivo nel 2019 è stato il mio livello semestrale rischioso di $ 266, 14, che è diventato una calamita il 30 gennaio sul commento accomodante che ha seguito l'incontro del FOMC quel giorno. Da questa data, la maggior parte degli osservatori della Fed stanno discutendo su quale sia la politica della Fed.
Seguo la Federal Reserve dal 1972 ed ecco la mia opinione. La Federal Reserve utilizza il suo bilancio come strumento principale per la politica monetaria. Il FOMC ha inasprito la politica monetaria a gennaio senza aumentare i tassi. Al 6 febbraio, il bilancio è stato segnato a $ 4, 026 trilioni, in calo di $ 474 miliardi da quando lo svolgimento del bilancio è iniziato nell'ottobre 2017. Il bilancio ha raggiunto $ 4, 5 trilioni all'inizio del grande svolgimento. Il totale svolgimento a gennaio è stato di $ 32 miliardi, supponendo che la riduzione di $ 14 miliardi fosse dovuta alla scadenza dei titoli del Tesoro il 31 gennaio.
Riserva federale
La mia richiesta per il FOMC: credo che la Federal Reserve manterrà il tasso sui fondi federali dal 2, 25% al 2, 50% come rivisto "normale". Il bilancio della Fed diventerà uno strumento primario di politica monetaria man mano che la svolta continua, ma a lungo termine la Fed potrebbe aumentare il bilancio senza utilizzare misure di allentamento quantitativo.
Il grafico giornaliero per SPY
MetaStock Xenith
Il declino del mercato al ribasso è iniziato dopo che Spiders ha raggiunto il massimo storico intraday di $ 293, 94 il 20 settembre 2018. Mentre l'ETF è diminuito, si è formata una "croce della morte" il 7 dicembre, quando la media mobile semplice a 50 giorni è scesa al di sotto del Media mobile semplice a 200 giorni, indicando che seguiranno prezzi più bassi. Ciò ha seguito l'ETF al suo minimo del 26 dicembre di $ 233, 76 e alla giornata di "inversione chiave" che ha confermato un rally negoziabile del mercato orso. Sotto una "croce della morte", la strategia è di ridurre le partecipazioni in forza alla SMA a 200 giorni, ora a $ 274, 08.
La chiusura di $ 249, 92 il 31 dicembre ha comportato tre linee orizzontali. Il mio pivot semestrale è di $ 266, 14, con i miei livelli di rischio annuale e trimestrale rispettivamente a $ 285, 86 e $ 292, 16. La chiusura di $ 269, 93 il 31 gennaio ha portato la linea orizzontale a $ 277, 88, che è il mio livello rischioso per febbraio. Il livello di valore di questa settimana è $ 260, 22. L'ETF Spiders è salito al di sopra del suo perno semestrale a 266, 14 dollari il 30 gennaio, a seguito delle notizie accomodanti della riunione del FOMC.
Il grafico settimanale per SPY
MetaStock Xenith
Il grafico settimanale per Spiders è stato positivo dalla settimana del 18 gennaio e l'ETF è superiore alla media mobile modificata di cinque settimane a $ 266, 6. SPY è ora ben al di sopra della media mobile semplice di 200 settimane, o "inversione alla media", a $ 236, 74 dopo che questa media ha tenuto a $ 234, 71 come opportunità di acquisto durante la settimana del 28 dicembre. Lo stocastico lento settimanale 12 x 3 x 3 la lettura dovrebbe concludersi questa settimana passando a 67, 41, in aumento rispetto a 60, 49 dell'8 febbraio.
Strategia di trading: ora che hai ridotto le partecipazioni prenotando utili alla media mobile a 200 giorni a $ 274, 08, ecco la tua strategia aggiornata. Acquista SPY on debole nel mio pivot semestrale a $ 266, 14 e al livello di valore di questa settimana a $ 260, 22, e riduci i titoli in forza ai miei livelli rischiosi mensili, annuali e trimestrali a $ 277, 88, $ 285, 86 e $ 292, 16, rispettivamente.
