Che cos'è una valutazione?
Un rating è uno strumento di valutazione assegnato da un analista o da un'agenzia di rating a un'azione o un'obbligazione. Il rating assegnato indica il livello di opportunità di investimento del titolo o del titolo. Le tre principali agenzie di rating sono Standard & Poor's, Moody's e Fitch.
Key Takeaways
- Un rating è uno strumento di valutazione assegnato da un analista o un'agenzia di rating a un titolo o obbligazione. Le tre principali agenzie di rating sono Standard & Poor's, Moody's e Fitch. Una valutazione è condotta da analisti che lavorano sul lato di acquisto e di vendita delle azioni di ricerca del settore e scrivono opinioni su tali azioni. Le valutazioni degli analisti possono includere una valutazione di acquisto, attesa o vendita e una spiegazione del perché raccomandano questa azione per lo stock. I rating delle agenzie di rating si basano principalmente sul merito di credito dell'assicuratore o dell'emittente.
Come funziona una valutazione
Gli analisti che lavorano sia sul lato acquisti che sul lato vendita dei titoli di ricerca del settore e scrivono opinioni su tali titoli, che spesso includeranno un rating, come acquistare, detenere o vendere. Nel frattempo, le obbligazioni sono valutate da varie organizzazioni come Moody's.
Un'azienda può migliorare il proprio punteggio di rating mantenendo il minor debito possibile e rimanendo vigile quando si verificano cambiamenti improvvisi all'interno dell'azienda.
Tipi di valutazioni
Valutazioni degli analisti
Gli analisti del lato acquisti scriveranno opinioni per i loro team allo scopo di informare le decisioni di gestione del portafoglio. Gli analisti sul lato vendite scriveranno opinioni per educare gli altri sulla loro ricerca e nel tentativo di vendere azioni particolari. Per un titolo, un analista può assegnare un rating di acquisto, possesso o vendita e una spiegazione del perché raccomandano questa azione per il titolo.
Quando si tratta delle principali banche e istituzioni di Wall Street, tutte hanno una terminologia e classificazioni diverse. Per etichettare le azioni Goldman Sachs, ad esempio, usa termini specifici. Questi termini includono sovraperformance del mercato, esecutore del mercato e underperformer del mercato. Il periodo di tempo per le raccomandazioni di Goldman Sachs è da 6 a 18 mesi.
Morgan Stanley usa i termini sovrappeso, uguale peso e sottopeso. La tempistica per le loro valutazioni è da 12 a 18 mesi. Il Credit Suisse utilizza i termini sovraperformare, neutro e sottoperformato, che si basa su un periodo di 12 mesi. Tutti i termini sono variazioni di acquisto, attesa e vendita.
Valutazioni delle agenzie di rating
Per un'obbligazione, un'agenzia di rating valuterà la relativa sicurezza dell'obbligazione in base al quadro finanziario fondamentale dell'entità emittente, che verifica la capacità dell'emittente di rimborsare il capitale e di effettuare pagamenti di interessi.
I rating per Moody's e S&P dal più alto al più basso nella categoria investment grade sono Aaa / AAA, Aa1 / AA +, Aa2 / AA, Aa3 / AA-, A1 / A +, A2 / A, A3 / A-, Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB e Baa3 / BBB-.
Standard & Poor's o S&P è il fornitore dell'indice S&P 500, nonché una delle principali fonti di dati e fornitore di indici di rating del credito indipendenti. S&P è il primo indice ad essere lanciato e viene utilizzato come indicatore standard per determinare lo stato generale del mercato azionario statunitense.
Moody's è un fornitore di ricerca finanziaria internazionale su titoli di stato e obbligazioni commerciali. Moody's utilizza un sistema di rating per giudicare l'affidabilità creditizia di un mutuatario. Questa scala di valutazione inizia da Aaa (essendo della massima qualità) e va a C (essendo della più bassa qualità).
Fitch rating è anche un'agenzia di rating del credito che è internazionale. Questa agenzia basa i suoi rating su fattori quali la sensibilità di una società ai cambiamenti interni e il tipo di debito che la società detiene. Fitch viene utilizzato dagli investitori come guida a ciò che gli investimenti non verranno meno e, a loro volta, porterà a un solido rendimento.
I rating assegnati dalle varie agenzie di rating si basano principalmente sull'affidabilità creditizia dell'assicuratore o dell'emittente. Questo rating può quindi essere interpretato come una misura diretta della probabilità di default. Tuttavia, anche la stabilità del credito e la priorità di pagamento sono prese in considerazione nel rating.
