Le scorte ferroviarie hanno subito fortune miste nel 2019, con un'azione sui prezzi ampiamente divergente che mostra poca correlazione tra i grandi giocatori. L'ex ritardatario Kansas City Southern (KSU) ha assunto la leadership in questo caos, raggiungendo il massimo storico, mentre gli ex leader CSX Corporation (CSX) e Norfolk Southern Corporation (NSC) sono crollati ai minimi pluriennali. Union Pacific Corporation (UNP), la componente con la più alta capitalizzazione, ha diviso la differenza con un taglio laterale nel punto morto di un'ampia gamma di scambi.
Cicli di forza relativa a lungo termine prevedono che questa divergente azione si concluderà nel quarto trimestre, con un tono tecnico più costruttivo che guida la direzione del gruppo verso il 2020. CSX e NSC hanno il massimo da guadagnare da questa inversione di tendenza, che potrebbe funzionare meglio come il market timing gioca di un buy and hold a lungo termine, visti i negoziati commerciali di alto livello che potrebbero dettare il destino dell'economia americana nei prossimi anni.
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Il titolo CSX ha superato la resistenza del 2008 a metà dei $ 20 nel 2013 e ha testato quel livello un'ultima volta nel 2016, in vista di un potente progresso di tendenza che ha registrato una lunga serie di nuovi massimi nel picco di agosto 2018 a $ 76, 24. Nel quarto trimestre ha venduto a un minimo di sei mesi e si è rialzato nel 2019, tornando al massimo precedente all'inizio di aprile. Un breakout poche settimane dopo ha registrato un massimo storico a $ 80, 73 a maggio prima di entrare in uno schema laterale che ha fallito il breakout a luglio.
Lo stock ha intagliato un modello di base tra il minimo e la metà degli anni '60 ad agosto e si è alzato all'inizio di questo mese, invertendo la resistenza alla media mobile esponenziale (EMA) a 50 e 200 giorni sopra $ 70 circa 10 giorni fa. Questo downdraft dovrebbe trovare supporto nella parte superiore della base vicino a $ 67, aumentando il potenziale per un'inversione del doppio fondo che precede un viaggio al massimo del 2019. Anche così, è meglio aspettare segnali di acquisto che devono ancora svolgersi.
Nello specifico, l'oscillatore mensile di stocastici è passato al livello di ipervenduto solo per la terza volta in questo decennio, ma potrebbe essere necessario un crossover rialzista per attendere il recupero della linea "segnale" più alta, aumentando le probabilità di ulteriori azioni di prezzo debole prima il calcio gira l'angolo con un rimbalzo sostenibile. Il crossover dovrebbe essere significativo quando arriva, con casi precedenti che hanno prodotto incrementi pluriennali.
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Norfolk Southern è sceso sopra il massimo del 2008 a metà degli anni '70 nel 2013 e ha superato $ 117 nel quarto trimestre del 2014, lasciando il posto a una ripida correzione che ha testato con successo il nuovo supporto nel primo trimestre del 2016. È tornato al precedente nel 2017 e scoppiato ancora una volta, pubblicando rendimenti impressionanti nel massimo storico di aprile 2019 a $ 211. Un modello laterale si è rotto al ribasso tre mesi dopo, fallendo il breakout e facendo cadere lo stock attraverso l'EMA a 200 giorni per la prima volta da gennaio.
La svendita ad agosto si è conclusa con il ritracciamento di Fibonacci.618 dell'ondata di rally nel 2019, ma ben al di sopra del ritracciamento di.382 del trend rialzista di tre anni. Sembra che sia probabile un ulteriore aspetto negativo, con la tendenza al rialzo nera che risale al 2017 offrendo una svolta logica. Una suddivisione attraverso quel livello di supporto sarebbe altamente ribassista, riducendo significativamente le probabilità che lo stock pubblicherà un altro giro di nuovi massimi.
L'oscillatore mensile di stocastici ha attraversato un ciclo di vendita a livello di ipercomprato a giugno 2019, prevedendo la debolezza alla fine dell'anno e non ha ancora raggiunto la zona di ipervenduto. Tuttavia, nessuno dei segnali di vendita dal 2016 è sceso a quel livello estremo, suggerendo che gli acquirenti verranno in soccorso nelle prossime settimane. La linea nera sembra perfettamente posizionata a questo proposito, dicendo agli operatori del mercato di cercare un'opportunità di acquisto a basso rischio vicino a $ 160.
La linea di fondo
Le scorte ferroviarie potrebbero toccare il fondo nel quarto trimestre e offrire rendimenti salutari nel 2020.
