Gli investitori spesso ritengono che ci debba essere un catalizzatore di notizie o una "ragione" per il movimento dei prezzi quando un titolo, un prodotto o un indice esplode e diminuisce significativamente. Sebbene ciò sia spesso vero, a volte i breakout possono essere guidati semplicemente da un circuito di feedback tra i venditori. I venditori possono raggiungere un punto di non ritorno quando i prezzi scendono quanto basta per innescare un gruppo di ordini di vendita, che a sua volta fa abbassare i prezzi e più venditori entrano nel mercato: sciacquare e ripetere. Questo è probabilmente ciò che è successo all'oro venerdì 15 giugno, ma è possibile prevedere questi cicli di feedback?
A volte i prezzi in oro diminuiscono per nessuna buona "ragione".
In statistica, esiste un fenomeno chiamato "aggregazione di Poisson" che descrive cosa succede quando i dati casuali sembrano raggrupparsi insieme. Questo è ciò che accade quando acquisti una borsa di M & M e ne disegni cinque marroni di fila. Significa solo che eventi indipendenti (o commercianti) a volte possono raggrupparsi strettamente senza un motivo specifico per cui.
Venerdì, i prezzi dell'oro sono scesi al di sotto di $ 1.290 / oz, che potrebbe essere stata solo una fluttuazione casuale, ma sono stati attivati sufficienti ordini di vendita per causare un circuito di feedback che ha creato più ordini di vendita. I tori e gli orsi d'oro avevano stime e ordini raggruppati appena sotto quel livello in modo tale che se l'oro fosse stato venduto, probabilmente sarebbe andato oltre.
Per i trader, come me, che non concordano sul fatto che il mercato sia puramente casuale, questi gruppi di ordini e stime sono ciò che aiuta a creare livelli di supporto e resistenza. Una volta che un livello viene superato, gli investitori sono spesso "ancorati" al prezzo precedente e tendono a vendere nuovamente il mercato a resistenza, oppure a comprare il mercato a supporto.
Che siano completamente casuali o meno, questi breakout possono essere previsti in anticipo? Sebbene prezzi e tempistiche specifiche possano essere impossibili da prevedere, i tecnici di mercato useranno l'analisi intermarket per dare loro un vantaggio nell'individuare un punto in cui è più probabile che si verifichi una rottura drammatica (su "nessuna notizia") e l'oro è stato il candidato principale per un grande calo dopo la sorpresa di giovedì nel mercato valutario.
L'oro ha un prezzo in dollari e quindi ha una forte relazione inversa con il biglietto verde. Se il dollaro sale, i prezzi dell'oro dovrebbero scendere. Tuttavia, a volte tale reazione è ritardata e si creerà una sorta di tensione sul mercato, come è avvenuto venerdì. Come puoi vedere nel grafico seguente, i prezzi dell'oro, rappresentati dall'ETF SPDR Gold (GLD), e il dollaro, rappresentato dall'ETF Invesco Dollar Bull (UUP), si sono mossi rapidamente nella stessa direzione giovedì. Questo tipo di drammatica divergenza ha aumentato il potenziale che gli ordini di vendita sarebbero raggruppati sotto i prezzi dell'oro e che le vendite potrebbero iniziare un ciclo di feedback venerdì.
