Quali sono i tassi di possibilità di fallimento (POF)?
Le tariffe Possible of Failure (POF) sono misure della probabilità che un pensionato esaurisca prematuramente il denaro a causa di una particolare strategia di prelievo del portafoglio pensionistico. La possibilità di un tasso di fallimento di un portafoglio pensionistico dipende dall'aspettativa di vita, da un tasso di prelievo in pensione, dall'allocazione patrimoniale del portafoglio e dalla volatilità degli investimenti del portafoglio. La possibilità di tasso di fallimento è anche nota come probabilità di rovina.
Comprensione delle possibilità di fallimento (POF)
La possibilità di tassi di fallimento è diventata sempre più cruciale per i pensionati poiché l'aspettativa di vita media è aumentata e i lavoratori trascorrono più anni della loro vita in pensione. Uno studio del 1998 ampiamente riferito sui tassi di prelievo per i risparmi per la pensione, scritto dai professori di finanza della Trinity University Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard e Daniel T. Walz ha scoperto che il prelievo di oltre il 6% all'anno da un portafoglio pensionistico ha portato a tassi di fallimento significativi. Le percentuali di fallimento riscontrate dagli autori erano persino con un portafoglio ottimale e senza tasse, spese o commissioni, condizioni che probabilmente non esisterebbero nel mondo reale. Perché? Poiché i pensionati non possono controllare fattori come la volatilità del mercato e poiché parte dei loro portafogli andranno inevitabilmente persi a causa di imposte e commissioni, devono utilizzare un tasso di prelievo conservativo, ben inferiore al 6%, per ridurre al minimo la possibilità di fallimento.
Key Takeaways
- La possibilità di fallimento, detta anche tasso di "possibilità di rovina", si applica solo ai pensionati con portafogli pensionistici. Ci sono molti fattori nella misurazione del tasso di fallimento del portafoglio finanziario di un pensionato, incluso il modo in cui le attività sono collocate (ad esempio azioni o obbligazioni), la vita aspettativa del proprietario del portafoglio e tasso di prelievo. A seconda degli investimenti, alcuni portafogli pensionistici possono avere maggiori possibilità di fallimento rispetto ad altri. Il mercato azionario svolge un ruolo importante nella possibilità di tassi di fallimento.
Tassi di prelievo sicuri e possibilità di guasto
Un tasso di prelievo sicuro è spesso considerato pari al 4%, ma anche questo tasso presenta una possibilità troppo elevata di fallimento in determinate condizioni economiche. Un pensionato che mantiene una grande percentuale del proprio portafoglio investito in azioni durante la pensione e sperimenta eccellenti ritorni di borsa in quel periodo potrebbe essere in grado di ritirare in sicurezza il 4% o anche di più senza rimanere senza soldi. Tuttavia, se l'economia attraversa una recessione prolungata, anche un tasso di prelievo del 3% normalmente conservativo potrebbe avere un'alta probabilità di fallimento.
Una regola empirica è quella di ridurre il tasso di prelievo quando il portafoglio ha una possibilità di fallimento del 25%.
La volatilità degli investimenti aumenta anche la possibilità di fallimento. Sebbene gli investimenti più rischiosi ottengano rendimenti più elevati, tali rendimenti non sono garantiti. Potresti non vivere abbastanza a lungo da cavalcare una flessione del tuo investimento più rischioso. Tuttavia, sei quasi sicuro che il valore del tuo portafoglio fluttuerà maggiormente nell'investimento più rischioso, il che rende più difficile valutare la percentuale che puoi ritirare in modo sicuro ogni anno.
Gli esperti finanziari che adottano l'aggiornamento dinamico, un metodo di gestione del prelievo di portafoglio, raccomandano di adattare il tasso di prelievo in base alle condizioni che cambiano per ridurre al minimo la possibilità di fallimento piuttosto che utilizzare lo stesso tasso di prelievo "sicuro", indipendentemente da ciò che accade.
